Igazi harcok dúlnak most az alapkezelői piacon a világ legnagyobb kötvényalapjának címéért. Azzal ugyanis, hogy márciusban újabb 7,3 milliárd dollárt vontak ki a befektetők a Pimco Total Return alapjából, már csak egy milliárd dollár választja el a Vanguardot attól, hogy az általuk kezelt Total Bond Market Index alap vegye át a legnagyobb kötvényalap címét - írja a The Wall Street Journal.
A Vanguard lett tavaly a világ legnépszerűbb befektetési csoportja 291 milliárd dolláros tőkebeáramlásával. Összehasonlításképp a Pimco csak az utolsó helyet tudta megszerezni a legjobb 10 befektetési alap listáján - írja a Financial Times.
Még csak 22 éve annak, hogy megjelent az S&P 500 indexet lekövető SPDR a piacokon, máris rekordot rekordra döntenek a tőzsdén kereskedett alapok. 2014-ben sosem látott szintre, 2,79 ezer milliárd dollárra ugrott meg az ETF-ekben kezelt vagyon mértéke, de a tavalyi év nemcsak a globális, hanem az európai ETF piacon is rekord évnek számított. Az 5 legnagyobb vagyont kezelő ETF alap a piac több mint 76%-át fedi le, de folyamatosan dúl a háború a versenytársak között a torta nagyobb szeletéért, ez pedig még olcsóbbá teheti a már most is kedvező díjakkal dolgozó ETF alapokat.
A PricewaterhouseCoopers (PwC) legfrissebb elemzése szerint az ETF-ekben kezelt vagyon 2020-ra a duplájára, 5000 milliárd dollárra nő. Ez a növekedés messze felülmúlja a hedge fund piacnál várt növekedési ütemet, a PwC szerint minden irány abba mutat, hogy jelentősen megváltoznak a játékszabályok az alapkezelői piacon - írja a Financial Times.
Míg a Pimco alapjai tőkekiáramlással küszködnek, addig a Vanguard alapjaiba több mint 21 milliárd dollárnyi tőke érkezett csak novemberben. Ez volt a harmadik legnagyobb havi tőkebeáramlás az alapkezelőnél, de a teljes szektor is nagy pénzösszegeket nyelt el - írja a Financial Times.
Egy holland felmérés szerint a nagy alapkezelők és befektetési társaságok közül a BlackRock, a Vanguard, a Capital Group, a T Rowe Price és a Temasek is fent van azon a toplistán, akik kazettás lőszereket gyártó cégeket támogatnak. Bár 2010 augusztusa óta érvényben van a kazettás lőszerek használatának, felhalmozásának és szállításának tilalma, az amerikai, orosz és kínai alapkezelőket és befektetési társaságokat úgy tűnik, ez sem riasztja vissza. Igaz, az egyezményhez csatlakozó immáron 114 ország listáján az USA, Kína és Oroszország sincsen rajta - írja a Financial Times.
A legnagyobb 500 alapkezelőt tartalmazó listát ötödik éve vezeti a BlackRock, a második helyre viszont 2013 végén a Vanguard fért fel, az Allianz visszacsúszott a harmadik helyre a Towers Watson szerint. A befektetők a passzív alapok felé mozdultak el, ami az amerikai alapkezelőknek segített, míg a gyengén teljesítő Pimco miatt az Allianz tőkekiáramlást szenvedett el - írja a Financial Times.
Az októberi hevesebb részvénypiaci mozgásokat követően a Vanguard legendás alapítója védelmébe vette az indexalapokat, John Bogle szerint nem szabad odafigyelni a rövid távú árfolyam-ingadozásokra. Hosszabb távon éves szinten 7%-os nominális hozamot vár a guru az amerikai részvénypiactól, a befektetőknek adott fő tanácsa az, hogy lehetőleg olcsó indexkövető termékekbe tegyék a pénzüket évtizedekre. Spekulációra maximum a portfólió 5%-át használják, így nagyobb problémák nem érhetik az embereket.
Amerikai egyik legnagyobb vagyonkezelője ebben az évben július végéig 115 milliárd dolláros tőkebeáramlást tudott felmutatni, az adatok szerint az ügyfelek leginkább az indexalapokat keresik, majd az ETF-eket és végül az aktívan kezelt alapokat. Az utóbbi éveket ez a tendencia jellemezte, úgy látszik a hagyományos indexalapok keresettebbek, mint a nagyon hasonló tőzsdén kereskedett alapok - írja a Wall Street Journal.
Amerikában óriási piacot jelentenek a nyugdíj-megtakarítások, két nagy alapkezelő vetélkedik az adatok szerint egymással, egy évtized után pedig a Vanguard hajszálnyival meg tudta előzni kezelt vagyonban a Fidelityt. Az ügyfelek 2013-ban is inkább az indexkövető alapokat keresték, ezen a piacon a Vanguard számít nagyobb játékosnak, a Fidelity inkább az aktív vagyonkezelésre hívja fel a figyelmet - írja a Pensions & Investments.
Kulcsfontosságúnak nevezhető 2013, mert ebben az évben indultak el globálisan a befektetők igazán a kötvények felől a részvények irányába, amely az alapkezelési piacon is érzékeltette hatását. A világ legnagyobb alapjának számító Pimco abszolút hozamú kötvényalap történetének legnagyobb tőkekivonását szenvedte el, az alulteljesítés pedig azt jelentette, hogy október végétől a világ legnagyobb befektetési alapja cím a Vanguardra szállt, méghozzá az amerikai részvénypiacot lekövető indexalapjukra. Szakértők szerint egyre kevesebb a lehetőség a kötvénypiacon, a legjobb időszakot magunk mögött hagytuk, a befektetők pedig, ha lassan is, de kezdenek a részvények irányába nyitni. A Vanguard alapja természetesen azért is tudott 251 milliárd dollárosra nőni, mert ebben az évben közel 30%-os hozamot értek el - írja a Bloomberg.
Az amerikai alapkezelési piac főbb trendjeit mutatta be az iparág legendája, John C. Bogle egy közelmúltban rendezett konferencián. Véleménye szerint nagyon sok alap tűnt el a piacról 2001-2012 között, és ez a tendencia a jövőben is folytatódhat, a ma működő 4600 részvényalapból például egy évtizeden belül 2500 már nem lesz ott a piacon. A guru szerint az alapkezelési piacot átrendezte, hogy az átlagos alapkezelési díjak emelkedése nem volt összhangban az elért teljesítményekkel. A legjobban a versenyből az indexkövető alapokat kínáló szereplők jöttek ki, akik le tudták szorítani a költségeiket, vagy azok a kisebb szereplők, akik a teljesítmények oldalán kiemelkedőt nyújtottak - írja a Forbes.
A vártnál jóval gyengébb lett a GDP-adat.
Cikkünk folyamatosan frissül.
A javaslataikat már megküldték a minisztériumnak.
Kaiser Ferenc, az NKE docense a Portfolio Checklistben értékelte az Ukrajnának jóváhagyott új segélycsomagot.
Mekkora a baj a luxusiparban?
A Citadealla Alap portfóliómenedzsere a Checklsit vendége volt.
