
Hogyan hatott a privátbanki ügyfelek vagyonára a másfél éve tartó pandémia?
A pandémia kedvezően befolyásolta a hazai privátbanki ügyfelek megtakarításait, ennek köszönhetően a számláikon kezelt összvagyon az idei első félév végére már a hétezer milliárd forintos szintet is átlépte.
Ennek több oka is van. Egyrészt a privátbanki ügyfélkör jövedelmi viszonyai nem változtak érdemben tavaly március óta, másrészt a megtakarítási oldalt erősítette a lezárások miatti fogyasztás-csökkenés, ráadásul a válságok általában tartalékolásra ösztönzik az embereket, ez látszik az államkötvények értékesítésénél, a részvények forgalmában, vagy a hazai befektetési alapok állományának növekedésében is.
A lakossági megtakarítások minden szegmensben nőttek, és a pandémia miatt kedvező beszállási lehetőségek alakultak ki a tőkepiacokon,
amit a privátbanki ügyfélkör ki tudott használni, ily módon a hozamok is jelentősen növelték a befektetéseik értékét.
Az elmúlt másfél évben volt átrendeződés az SPB által kezelt portfóliókban az egyes eszközosztályok között?
A befektetési filozófiánkat alapításunk óta a kötvényorientáció dominálja, azonban a tavaly márciusi, pánikszerű eladási hullám jó lehetőséget kínált arra, hogy az egyedi részvényeket is nagyobb arányban beemeljük az ügyfelek portfóliójába.
Így az elmúlt másfél évben egy nagyjából 90 százalékos kötvénytúlsúlyból visszajöttünk 60 százalék körüli szintre,
tehát jelenleg ekkora részét teszik ki a portfólióinknak a kötvények, míg 18 százalék a befektetési alapok és 15 százalék a részvények aránya.
A kötvények között a hazai vagy inkább a külföldi papírok dominálnak?
Az instrumentumok száma miatt elsősorban a külföldi kötvények felé orientálódunk, az ügyfeleinknek főleg euróban vagy dollárban denominált, jellemzően vállalati kötvényekből építünk portfóliókat. A külföldi kötvénypiacok révén ugyanis egy sokkal szélesebb palettáról tudunk egyedi papírokat ajánlani, így jobban tudjuk diverzifikálni a portfóliókat.
Ettől függetlenül jó és ösztönző kezdeményezésnek tartjuk az MNB Növekedési Kötvényprogramját, amelynek eredményeképpen az elmúlt 2-3 évben több százmilliárd forint értékben bocsátottak ki a hazai vállalatok is kötvényeket, és a bankhitel mellett a forrásszerzésnek ezt a formáját is kezdik használni a hazai cégek.
Nagyjából milyen hozamokat lehet ma elérni az eurós és dolláros kötvényeken?
Az adott ügyfél személyes befektetési céljainak, hozamelvárásainak és kockázattűrő képességének felmérése után valamennyi ügyfelünk számára egyedi portfóliót állítunk össze, így az egyes portfóliók kockázata igen jelentősen eltér egymástól, ezért a hozamaikat tekintve is nagy a szórás, emiatt nehéz általánosságban beszélni az eredményeinkről. Ugyanakkor
a jelenlegi piaci körülmények között 5 és 8 százalék közötti hozamelvárás a reális az euró- vagy dollárkötvények esetében,
tehát nagyjából ennyit lehet elérni egy megfelelően diverzifikált kötvényportfólióval. Az Európai Központi Bank vagy a FED alapkamatait elnézve véleményem szerint ez igen szép teljesítmény euróban vagy dollárban.
A kiemelkedő idei hozamainknak is köszönhetően egyébként a kezelt vagyonunk is jelentős, 14 százalékos bővülést mutatott 2021 első három negyedévében: a tavaly év végi 67 milliárd forintos szintről idén szeptember 30-ig 76,4 milliárdra emelkedett a privátbanki szegmensben kezelt összvagyonunk.
Melyek mostanában a legjobban teljesítő szektorok a kötvénybefektetések esetében?
Manapság a kötvényeken belül is főként a pénzügyi szektor szereplői – a bankok és biztosítók – által kibocsátott papírokra fókuszálunk, ám ezek mellett az amerikai légiközlekedési szektor és az energiacégek kötvényeit is előnyben részesítjük. Ugyancsak keresettek ügyfeleink körében az úgynevezett ESG befektetések, azaz a környezeti, társadalmi és vállalatirányítási szempontból felelős vállalatok értékpapírjai – részvényei és kötvényei egyaránt –, mivel ezekbe a szektorokba a jövőben is hatalmas mennyiségű tőke áramlik majd világszerte.
Az online jelenlét – és általában a digitalizáció – a hazai privátbanki szektorban is felgyorsult a pandémia hatására. Az SPB-nél milyen fejlesztések zajlanak még ezen a téren?
Néhány hónapja élesítettük a MySPB mobilalkalmazásunkat, amellyel ügyfeleink a mobiljukon keresztül bármikor lekérdezhetik globális portfóliójukat különböző szempontok – például szektor, régió vagy deviza – alapján, akár konkrét instrumentumig is lebontva. Az applikációt immár ügyfeleink harmada használja portfóliója napi szintű lekérdezésére, illetve befektetése hosszabb távú múltbéli teljesítményének követésére.
A digitalizáció mellett a privátbanki szektor jövőjét leginkább meghatározó tényező a vagyonkoncentráció. Milyen növekedési lehetőséget kínál a hazai piac egy kisebb és független szereplőnek, amilyen az SPB?
Privátbanki üzletágunk növekedési stratégiája három fő pillére támaszkodik. Egyrészt azt tapasztaljuk, hogy Magyarország független private banking szolgáltatójaként az általunk kínált értékajánlat igen vonzó az ügyfelek számára. Másrészt az üzletág növekedési stratégiájának megvalósításában számíthatunk az értékrendünk iránt elkötelezett értékesítési hálózatunk támogatására is. Végül kulcsfontosságú a prémium banki üzletág fejlesztése is, hiszen a prémium ügyfelek javarésze idővel privátbanki ügyféllé válik vagyoni gyarapodása révén. Stratégiai célkitűzésünk, hogy az SPB Befektetési Zrt. a jövőben tovább erősítse független private banking szolgáltatói pozícióját.
A cikk megjelenését az SPB Befektetési Zrt. támogatta. Az SPB október 21-ei online befektetői rendezvényén szó lesz többek között a globális kötvénypiaci tendenciákról, az aktuális nyersanyagpiaci trendekről, az ESG befektetésekről, valamint a kínai és amerikai tőkepiaci kilátásokról. A rendezvényen való részvétel ingyenes, de előzetes regisztrációhoz kötött.
Orosz hajó sértette meg Észtország tengeri határait
Súlyos és elfogadhatatlan incidensről beszél a külügyminiszter.
Kiderült, mekkora ütést kaphat a gyógyszeripar az USA-EU vámalku miatt
Jelentős többletköltséggel kell számolniuk a cégeknek.
Trump újabb bombázással fenyegeti Iránt
Ha megpróbálják újraindítani a nukleáris létesítményeket.
Több mint vámalku: stratégiai szövetség formálódik Kína túlkínálata ellen
Geopolitikai üzenet a háttérben.
Medvegyev durva figyelmeztetést küldött Trumpnak: ez a lépés háborúhoz vezethet az Egyesült Államokkal
Megszólalt a volt orosz elnök.
Összeadás, kivonás, rombolás
A mesterséges intelligencia útán egy kis természetes intelligencia. Avagy Összeadás, kivonás, rombolás. Öt bekezdés a számokról címmel friss írásom olvasható az individualista blogon. Kös
Globális minimumadó (GloBE) - gyakori kérdések és gyakorlati válaszok
A globális minimumadó (GloBE) szabályozása 2024-től érdemben érinti a multinacionális vállalatcsoportok magyarországi tagjait is. A szabály célja, hogy minden, 750 millió eurót meghaladó ár
Szegény ország, több ima
A szegény országokban többet imádkoznak - akár ez is lehetne az e heti grafikonunk megállapítása. Minél nehezebb az élet, minél kisebb a társadalmi hátszél, annál... The post Szegény orszá
Mennyit költs egyetem alatt?
A napokban Redditen egy apuka segítséget kért, hogy mennyi zsebpénzt adjon az egyetemista gyermekének. Nem olyan régen csináltam arról videót, hogy a pénzügyi tudatossággal kapcsolatban meglep
Kolnai, utópia, ChatGPT
Egy irányított "csevegés" a ChatGPT és köztem Kolnai Aurél utópiafelfogásáról, ami egy kis esszével végződik. A ChatGPT-nek az esszéíráshoz elég volt három idézet és négy általam te
Katasztrófaövezetből virágzó ökoszisztéma: így lett újra a halaké és az úszóké a Szajna
A Szajna valaha egy Párizs szívében húzódó ökológiai katasztrófaövezet volt, de az elmúlt 50 év során a szinte halott csatorna fokozatosan virágzó ökoszisztémává
New York, te kommunista...
Világvége, összeomlás, Szovjetunió - ez vár New Yorkra a republikánusok szerint, ha a demokrata Zohran Mamdani lenne a város polgármestere. De tényleg bibliai méretű pusztulás... The post New
Az erdőtüzek és a hőstressz visszaveti a magzatok fejlődését
A globális felmelegedés hatására egyre gyakoribbá és intenzívebbé válnak a szélsőséges időjárási jeleségek, amelyek hatással vannak a várandós nőkre.


Bod Péter Ákos elárulta, miért maradt le a magyar gazdaság
Álom marad az osztrák életszínvonal?
Hatástalanítja a kormány csodafegyverét az árrobbanás?
Milyen áremelkedést bír el az Otthon Start?
Szembejött a kormánnyal a valóság – Mikor jön a beismerés?
Mennyi lesz a 2025-ös növekedés?
Kisokos a befektetés alapjairól, tippek, trükkök a tőzsdézéshez
Előadásunkat friss tőzsdézőknek ajánljuk, összeszedünk, minden fontos információt arról, hogy hogyan működik a tőzsde, mik a tőzsde alapjai, hogyan válaszd ki a számodra legjobb befektetési formát.
A platformok harca – melyiken érdemes kereskedni?
Online előadásunkon bemutatjuk a különböző kereskedési felületeket, megmutatjuk, melyik mire jó, milyen költségekkel számolhatsz, és milyen funkciók segítenek a hatékony befektetésben.