2003. augusztus 14. 06:23 | Portfolio
A MOL második negyedéves eredménye a várakozások alsó határértékén 10.5 mrd Ft veszteség lett, mely a piaci várakozásoktól 6 mrd Ft-tal marad el. A konszolidációs kör két szereplővel történő bővülésének ellenére is, a kedvezőtlen forint hatásnak, a gázüzletág megugró veszteségeinek és néhány egyszeri tételnek köszönhetően az üzemi eredmény 98%-kal csökkent (EBITDA szinten a visszaesés 48%).
A negyedév főbb tényezői:
-kettős negatív hatást gyakorolt a forint a MOL eredményeire: (1) feldolgozás-kereskedelem és kutatás-termelés üzletágakban a negyedéves átlagban még erős forint hatott kedvezőtlenül, míg (2) a negyedév végére erőteljesen gyengülő hazai deviza a hitelek átértékelésén jelentősebb veszteséget eredményezett
-a gázüzletág vesztesége 8.9 mrd Ft lett annak ellenére, hogy a májusi áremelés hatására a gázárrés minimálisan ugyan, de pozitív lett (0.4 Ft/m3). A veszteséget az 1.6 mrd m3 tárolói készletnövekedés várható jövőbeni értékesítésén számolta el a társaság.
-első alkalommal került konszolidálásra a Slovnaft (feldolg-ker. és vegyipar üzletágak érintettek), illetve a Jukosz-MOL közös kitermelésre alapult vállalat, a ZMB (kutatás-term.)
-kellemetlen meglepetés a kutatás-termelés üzletágban az átlagos kitermelési költség 32%-os emelkedése, melyből 16%pontot-ot magyaráz a devizaárfolyam elmozdulása
-a konszolidációs kör bővülésének hatásai ellenére is csupán a bizonyos tételektől megtisztított üzletági profitok vannak paritásban a régió és a meghatározó olajcégek teljesítményével
-a hagyományos év végi megugrásokat leszámítva rekord értékre emelkedett a központ vesztesége (Slovnaft-hatás). Sejthető, hogy egy jelentősebb reorganizáció a MOL többségi tulajdonba kerülését követően csak most kezdődhet meg.
-a társaság finanszírozási pozíciója stabil, az eladósodottság a megnövekedett beruházási/befektetési érték ellenére is csökkent a Slovnaft konszolidáció hatására
A társaság menedzsmentje 15-20 mrd Ft közötti gázüzletági veszteséget valószínűsít 2003-ra a jelenlegi árfolyamkörnyezetben, mely 3-7 mrd Ft-os második féléves veszteséget képvisel.
Összességében úgy ítéljük meg, hogy...
Előfizetőink a hagyományoknak megfelelően részletes, grafikonokat és nemzetközi kitekintést is tartalmazó értékelést a bejelentkezés után megtekinthetik. Ha nem kíván előfizetni, kérjük küldjön egy SMS-t az alábbiak szerint a cikk megtekintéséhez.
