Az utóbbi hetekben látványos fordulat mutatkozott több fejlett piaci nagy deviza amerikai dollárral szembeni árfolyamában, azaz utóbbi erősödésének egyre több jelét láttuk és a legfrissebb adatok, illetve gazdasági fejlemények ezeket csak megerősítik. Nő tehát az esélye annak, hogy a sokak által hónapok óta várt általános trendszerű dollárerősödés kibontakozását látjuk.
Az európai intézményi kötvénypiaci befektetők közül csak kevesen tartanak attól, hogy az amerikai szövetségi jegybankrendszer (Federal Reserve System) mennyiségi enyhítési ciklusának majdani leépítése érezhetően visszafogná a világgazdaság növekedési ütemét - közölte új felmérésének adatai alapján pénteken Londonban a Fitch Ratings.
Tegnap két olyan jegybanki tanulmány is napvilágot látott az Egyesült Államokban, amelyek szerint továbbra is a Fed segítségére szorul a gazdaság. Részben ennek volt köszönhető az S&P 500 és a Dow Jones indexek emelkedése, negatív tartományban zárt ugyanakkor a Nasdaq. Kérdés, hogy mit mutatnak majd a hét második felében napvilágot látó adatok, és hogyan reagál erre a piac. Drágult az arany is.
Egészen addig, amíg nem lesz gyorsabb a növekedés, nem csökkenthetjük a beavatkozás mértékét - nyilatkozta Sandra Pianalto a jegybanki eszközvásárlások kapcsán. A Cleveland-iFed kormányzó fokozott óvatosságra intett, mondván, hogy hiányzik a kellő tapasztalat.
Az amerikai szövetségi tartalékbankrendszer (Fed) csökkentheti a monetáris lazítás egyik korlátjaként meghatározott munkanélküliségi célszámot - vonta le a következtetést a Goldman Sachs főközgazdásza két Fed-funkcionárius tanulmányából.
Nem túl határozottan, de emelkedéssel kezdték a hetet az amerikai részvénypiacok. A befektetők a hét végi fontos makroadatokra várnak és közben minden tekintetüket a jegybankárokra vetik.
Múlt héten mintegy 2,5%-kal esett az euró a dollárral szemben főként a csütörtök-pénteki intenzív mozgások nyomán, ami annak ellenére alakult így, hogy a Fed szerda este még azt jelezte: kitart a teljes ütemű amerikai pénznyomtatási program mellett. A dollár múlt heti látványos erősödése, illetve az euró esése mögött mind technikai, mind fundamentális tényezők szép számmal meghúzódtak és könnyen lehet, hogy egy hosszabb trend elindulását látjuk.
Közzétette a Fed, milyen feltételeket használ a legnagyobb amerikai bankok jövő évi stressztesztjében - írja a Bloomberg. A korábbi 18-cal szemben 30 bank pénzügyi helyzetét veszi a jegybank górcső alá 2014-ben.
A Fed szerdai bejelentései megadták az alaphangot a nyersanyagpiacon is, melyek hatására az arany pénteken tovább esik. Ráadásul ez zsinórban a negyedik nap, amikor gyengül a sárga nemesfém árfolyama. A Brent és a WTI piacán is hasonló mozgások figyelhetőek meg, ami elsősorban a dollár erősödésével, valamint az EIA szerdai statisztikáival magyarázható.
Miközben látványos kilengések mutatkoztak a tegnap esti Fed-kamatdöntés óta a nemzetközi devizapiacokon, aközben a forint reggel még stabilan kezdett, majd délelõtt mérsékelt gyengülést szenvedett el. Ezután még tudott szépíteni a magyar fizetőeszköz, de mivel több tényező miatt egész nap folyamatosan erősödött a dollár az euróval szemben (ami általában nem tesz jót nekünk), nap végére megütötték a forintot is más régiós feltörekvő piaci devizákkal együtt. Az euró jegyzései 295,5-ig ugrottak, ami két hete a leggyengébb forintot jelenti. A délutáni chicagói beszerzési menedzser index egyébként annyira jól sikerült, hogy ismét erõsödhetnek azok a várakozások, amelyek esetleg már idén év végi eszközvásárlási lassításra vonatkoznak a Fed esetén.
A Fed nyíltpiaci bizottsága változatlanul 0,00-0,25 százalékon hagyta az irányadó kamatot, valamint jelezte, hogy a szokásos (85 milliárd dollár) mértékben folytatja eszközvásárlási programját. Mindezek hatására a vezető nyugat-európai indexek a szerdai záróérétkeik közelében ingadoztak a nyitás óta. A magyar tőzsde a nap során gyengén teljesített, csak a zárószakaszban látott záróárbeállításoknak köszönhetően lendült vissza a hazai börze a szerdai zárószintje közelébe.
Fontosabb részletek
A magyar állampapír hozamok további süllyedése várható a következő hetekben és nem nagyon mutatkozik akadály annak útjában, hogy Magyarország legyen az első feltörekvő piac, ahol a májusban indult hozamemelkedés hullám előtti szintre vissza tudnak süllyedni a hozamok - többek között ezt a várakozásukat osztották meg a csütörtöki feltörekvő piaci hírlevelükben a befektetőkkel a Morgan Stanley londoni stratégái.
A Fed tegnapi bejelentései megadták az alaphangot a nyersanyagpiacon is, melyek hatására az arany és az ezüst árfolyama esik csütörtökön. A Brent és a WTI piacán is hasonló mozgások figyelhetőek meg, ráadásul az EIA legfrissebb statisztikái sem kedveztek az erősödésre játszó piaci szereplőknek.
Az amerikai jegybank szeptemberben a várakozásokkal ellentétben nem indította el eszközvásárlási programjának visszafogását (tapering), és erre egyelőre nem is kerül sor: a Fed mai közleményében jelezte, hogy továbbra is a korábban látott, havi 85 milliárd dolláros volumenben vásárol majd eszközöket.
Fontosabb részletek
A keddi, bő fél százalékos forintgyengülést ma stabilitás követte a vezető devizákkal szemben, ami nem volt meglepő, hiszen a nemzetközi pénz- és tőkepiacokon is a kivárás, illetve sok esetben az oldalazás volt a leginkább jellemző a mai Fed-kamatdöntés és közlemény előtt. Az euróval szembeni jegyzések 294 körül ingadoztak egész nap, ami a reggel már jelzett kritikus szintet jelenti technikai elemzési szempontból: itt húzódik ugyanis annak a csökkenő trendcsatornának a felső szára, amiben az utóbbi hetekben mozgott a magyar fizetőeszköz.
Az amerikai Fed ma esti közleményére várnak a befektetők világszerte. Ennek megfelelően a nyugat-európai piacokon szerény elmozdulások tapasztalhatók. Ráadásul az amerikai tőzsdék is a keddi záróértékeik közelében tartózkodnak azt követően, hogy a vártnak megfelelően alakult az USA fogyasztói árindexének szeptemberi értéke, valamint az ADP jelentése szerint a vártnál kevesebb új munkahely jött létre. Mindezek hatására a magyar tőzsde szerény erősödéssel zárta a szerdai kereskedést, ami elsősorban a MOL és az OTP remek szereplésének volt köszönhető.
Az amerikai jegybank szerepét betöltő Federal Reserve alaposan meglepte a piacokat legutóbbi bejelentésével, miszerint változatlan nagyságrendben kívánja eszközvásárlási programját folytatni. A bejelentés leginkább azért volt igen meglepő, mert teljes egészében az eleddig igen jól működő előre mutató jellegű kommunikáció szellemével szöges ellentétben, teljes váratlansággal érkezett. Vajon mi lehetett a motiváció egy ilyen hirtelen váltás mögött? Esetleg a makrogazdasági indikátorok romlottak volna ilyen erőteljesen? Nem feltétlenül.
A szeptemberi, sokak számára nagy meglepetést okozó döntés (nem kezdődött el az eszközvásárlási program lassítása) után ma megismerhetjük az amerikai Fed Nyíltpiaci Bizottságának újabb kamatdöntését és közleményét, amelyre szokás szerint nagy figyelem irányul a piacokon. Ez azzal együtt is így van, hogy a mostani kamatdöntő ülést nem tekintik stratégiai fontosságúnak a befektetők, hiszen az elmúlt egy hónapban nem történtek olyan változások az amerikai gazdaságban, amelyek az egy hónappal ezelőttitől eltérő kimenetelű döntést indokolnának. A piacok leginkább arra figyelnek, hogy ad-e útmutatást a Fed az eszközvásárlási programja majdani leállításához, illetve felemeli-e szavát a túlzott kockázatvállalás ellen. Ha egyikre sem tér ki az este 7 órakor megjelenő közleményében, akkor a részvénypiaci szárnyalás és a dollár gyengülési trendje fennmaradhat, illetve újabb lökést kaphat.
Óvatosan indult a kereskedés, majd a vevők megérkeztével 100 pont feletti pluszban zárt a Dow és 0,6 százalékos pluszban az S&P500. Holnap teszi közzé döntését a Fed a kétnapos ülés után, de a piac nem számít rá, hogy már most visszavenne a tempóból a Fed.
A JPMorgan és a Pimco után a BlackRock elnök-vezérigazgatója, Laurence D. Fink is arról beszélt, hogy buborékszerű állapot kezd kialakulni a piacokon. Muszáj, hogy a Fed visszavegyen a lazításból - idézi Finket a Bloomberg.
Cikkünk folyamatosan frissül az orosz-ukrán háború eseményeivel.
Megállapodott az oroszokkal határos hat tagállam.
Zelenszkij helyett George Clooney-val találkozik.
Az orosz elnök szerint a megbeszéléseknek a harctéri realitásokon kell alapulniuk.
Egyebek mellett erről volt szó a pénteki Checklistben.
Erről és osztrák állampapírokról is szó volt a csütörtöki Checklistben.
Milyen árfolyamra készüljünk idén?
