Az év eleji pánikhangulat után az elmúlt hetekben jelentősen enyhült az idegesség a piacokon, a volatilitást jelző fontosabb mutatók több eszközosztályban is meredek csökkenést mutattak. A nyugalom néhol már-már extrém, a kérdés, meddig maradhat még az állóvíz. A tőzsdéken van azért néhány veszélyforrás, ami könnyen visszahozhatja a csapkodást.
Az elmúlt hónapokban tapintható volt a feszültség a tőkepiacokon, a részvényeknél és az árupiaci termékeknél is nagy csapkodást láthattunk. Az alábbiakban azt néztük meg, hogy különböző termékekben milyen mértékben emelkedett meg a volatilitás, ez mit jelent az utóbbi évek viszonylatában nézve, illetve kitértünk arra is, hogy mire számíthatunk mindezek alapján.
Extrém nagy a volatilitás az olajpiacon, az ezt mérő OVX index olyan extrém szintre emelkedett, amire legutóbb 2008-ban, a válság legsötétebb időszakában volt csak példa. Ezt követően az olajárat több mint duplázódtak, így érdemes lehet már figyelni, közel lehet ugyanis a fordulat. Az alábbiakban azt is megmutatjuk, hogyan lehet a volatilitás növekedésére játszani.
Tavaly rendkívül volatilisek voltak a tőkepiacok, ez a befektetési alapok teljesítményén is meglátszott, plusz 50,77 százaléktól mínusz 81,27 százalékig változott az árfolyamuk. Kiválogattuk néhányat azok közül, amelyek a legszélsőségesebb árfolyammozgást mutatták.
Rendkívüli kilengéseket mutattak az elmúlt napokban a piacok, és hétfőn csak erősödött a volatilitás. A piaci kilengések talán legnagyobb vesztesei a befektetési bankok lehetnek.
Az elmúlt hónapokban érezhetően megnőtt a volatilitás az olajnál, a múltbeli adatok alapján extrém árfolyam kilengésekről egyáltalán nem beszélhetünk, sőt, a mostani állapot teljesen normális piaci viszonyokat tükröz. Bár a volatilitás mértéke az utóbbi hónapokban sokat emelkedett, ez egy kiugróan alacsony szintről történt.
A befektetők jellemzően nem kedvelik, ha a piacokon nagyobb mozgások alakulnak ki, főként akkor, ha ez a részvénypiacok esésével párosul. Az alapkezelők számára viszont az ilyen időszakok kivételes lehetőséget tartogatnak, ilyenkor lehet igazán megmutatni, hogy milyen fából is faragták az embert. Nagy szükség is van erre, mert az utóbbi időszakban az indexkövető alapok voltak nemzetközi szinten népszerűek, a megugró volatilitás viszont most az aktív vagyonkezelésre irányíthatja a figyelmet - írja a Financial Times.
Rendkívül alacsony, 2007 óta nem tapasztalt, szintre ereszkedett mostanra a nagy fejlett piaci devizáknál a volatilitás, és részben ez is táplálja a kockázatvállalási étvágyat a világban - mutat rá mai devizapiaci összefoglalójában a Morgan Stanley csapata.
Az utóbbi napokban rekordok sorozata dőlt a bankközi forintpiacon, igaz nem az árfolyamban, hanem olyan mögöttes tényezőkben, mint az árfolyam ingadozása, a gyengülés intenzitásával kapcsolatos várakozás, vagy éppen a kamattartalom. Éppen ezek azok a tényezők, amelyek a forint gyengülés irányába való sérülékenységét jelentősen növelik, így olyan, mintha vihar előtti állapotot látnánk a bankközi piacon. Ez a rendkívüli nyugalom egyébként világszinten más eszközosztályokban is előfordul, amely jórészt a nagy országok jegybanki pénznyomtatási programjaival, a globális likviditásbőséggel függ össze. Ez azonban idővel meg fog változni, amelynek kedvezőtlen magyar piaci hatásaiból már nyáron és október végén is kaptunk ízelítőt. Utóbbi alkalommal 2-3 nap alatt hirtelen intenzív forintgyengülést láttunk, ami arra volt visszavezethető, hogy gyors irányváltás következett be a külföldi befektetők körében a tőkeáramlásban.
A befektetők körében nagy figyelem szegeződik a piaci volatilitást mérő VIX indexre, melynek kapcsán a Citi szakértője fejtette ki meglátásait. Tobias Levkovich szerint a piaci szereplők számára a VIX nem éppen megbízható mutató, mivel nem jól jelzi előre a tőzsdei hozamok várható alakulását.
Ebben a hónapban 5 éve nem látott alacsony szintre csökkent a vállalati szektorban a kötvénykibocsátások értéke, az emelkedő állampapírpiaci hozamok láttán ugyanis a forrásbevonási tervek háttérbe szorulnak - írja a Financial Times.
A tőzsdéken tapasztalt lejtmenet közepette a voloatilitás is érezhetően megnőtt, a félelem-indexként is ismert VIX tegnap több mint 10%-kal került feljebb.
Lassan itt a második negyedéves amerikai gyorsjelentési szezon, mely révén a befektetők figyelme a Fed eszközvásárlási programjáról részben a vállalatok negyedéves számaira szegeződhet. Mivel a gyorsjelentéseket több esetben heves piaci reakció követi, így számos befektető próbál ebből rövid távú haszonra szert tenni. A bespokeinvest.com annak járt utána, hogy melyek azok a részvények, ahol az utóbbi évek alapján a befektetők a legintenzívebben reagáltak a negyedéves számokra.
Cikkünk folyamatosan frissül.
Ennyi pusztulhatott el az energetikai infrastruktúrából másfél hónap alatt.
Azt állítják, 1150 ukrán katona esett el.
A kontinens biztonsága és jövője a tét.
Hamarosan Magyarországra is megérkezik Hsz Csin-ping.
Miközben a régióban és Európában újult erővel telepítenek napelemes rendszereket, a magyar bővülés 2026-tal egyelőre véget érhet.
Az Apple-nek számos kihívással kell szembenéznie a különböző üzletágaiban.
De nincsenek, véli az ING Bank vezető elemzője.
