• Megjelenítés

Befektetés

2010. február 08. 09:02 | Portfolio

A szakszervezetek az utcára vonulnak - Nem a korhatáremelésre

Spanyolország az elmúlt hetekben egyre többet szerepelt a híradásokban, a szorongatott helyzetben pedig a kormány szerint szükség lenne a nyugdíjkorhatár emelésére. A munkaügyi és bevándorlási miniszter korábban tényként közölte a korhatáremelést, azonban később a nyilatkozatot csak tervezetre módosította. Az ok egyértelmű, a munkanélküliség az egekben van, a szakszervezetek pedig minden erejükkel a változtatás ellen vannak, többek között ezért is kerül sor február 22-én országos demonstrációra. Szakértők szerint nem biztos, hogy át tudja verni a parlamenten a kormány az elképzelését, komoly vita várható, viszont ha nem is most, de két-három éven belül biztos, hogy reformra lesz szükség, ugyanis fenntarthatatlan az állami nyugdíjrendszer.

2010. február 06. 12:30 | Portfolio

Illik-e disznónak hívni a bajban lévőket? És ki van a HÜLYE-indexben?

Illetlennek találja a szorult helyzetbe került európai országokra egyre gyakrabban használt PIGS összefoglaló nevet a Barclays Capital, ezért megtiltotta elemzőinek az alkalmazását. Eközben viszont a tőkepiacok ellenállhatatlan humorának köszönhetően már megszületett az újabb szarkasztikus rövidítés, a STUPID-index is.

2010. február 05. 08:34 | Portfolio

Egekbe szökik az arany - A duplázódás sem elképzelhetetlen

Merész kijelentést tett a Sprott fedezi alap vezetője, Eric Sprott véleménye szerint az arany a kedvezőtlen makrogazdasági környezetben ki fog törni, két éven belül pedig elérhetjük a 2,000 dolláros unciánkénti árfolyamot. Az alapkezelő vezetője már korábban is pesszimizmusának adott hangot, elképzelése szerint nem tud majd beindulni a várt gazdasági növekedés Amerikában, a befektetők pedig a végső menedéket az aranyban találják majd meg.

2010. február 04. 07:10 | Szabics András Zsolt

Drasztikus nyugdíjcsökkentést hajtott végre a kormány

Napokkal ezelőtt hozta nyilvánosságra a Pénzügyminisztérium a konvergencia programunkat, a tavaly májusi nyugdíjváltozások költségvetési vonzata pedig világosan kiolvasható a 62 oldalas dokumentumból. Tisztán látszik, hogy következő évtizedekben a GDP 3 százalékával költünk majd kevesebbet nyugdíjakra, a megtakarítás nagyobb része pedig az alacsonyabb nyugdíjemelésben bújik meg. Kevesen számolhattak utána, de az állam számára közel 10 százalékos spórolást jelent, ha a nyugdíjba vonulás utáni 15 évben csak reálérték megtartást ígérnek a svájci indexálás helyett. A minisztérium által közölt anyag ezen felül bizonyítékul is szolgálhat a kampányidőszakban, hiszen a megváltozott feltételek miatt teljesen értelmetlen nyugdíjkatasztrófával fenyegetni a népet, a kijózanító pofont ugyanis már megkaptuk.

2010. február 03. 08:55 | Portfolio

Kihúzta a gyufát Szlovákia

Elmérgesedni látszik a helyzet Szlovákia és az Európai Bizottság között, utóbbi már figyelmeztette is a tagországot, hogy ha nem hagy fel a diszkriminatív nyugdíjszabályozással, akkor az Európai Bíróság fogja a szabálytalanságot kivizsgálni. Az EB azt kifogásolja, hogy a szigorú befektetési limiteket a szereplők csak úgy léphetik át, ha a Szlovák Nemzeti Bank beleegyezését adja, ez pedig káros a szabad tőkeáramlásra. A szlovákok azzal védekeznek, hogy a szigorú limitekre a kockázatok csökkentése miatt volt szükség.

2010. február 02. 09:15 | Portfolio

A legnagyobbak már nem lesznek annyira bőkezűek

A Towers Watson felmérése szerint is jól sikerült a 2009-es esztendő a nyugdíjalapoknál, a vagyon 15.1 százalékkal tudott növekedni, miközben a globálisan kezelt eszközök értéke elérte a 23,000 milliárd dollárt. A 2009 első negyedévétől megfigyelhető fordulat viszont egyelőre nem volt elegendő ahhoz, hogy a 2007-es csúcsokat elérjük. A felmérést készítő cég egyik vezetője szerint a jövőben változni fog a befektetők gondolkodásmódja, egy újabb válság értékromboló hatásának kivédése miatt ugyanis tudatosabban kell gondolkozniuk a szereplőknek, ez pedig befolyásolhatja többek között az erőforrás-elosztást is.

2010. február 01. 13:05 | Portfolio

Felszámolás alatt a Fund De La Salle

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott tájékoztató szerint 2010. január 19-én megkezdődött a Fund De La Salle befektetési alapkezelő felszámolása. A Felügyelet még 2009. októberében folytatott le célvizsgálatot a cégnél, a jogszabálysértések miatt először csak a portfóliókezelési tevékenységet tiltották be, október 22-től kezdve viszont a még megmaradt tevékenységek is tiltó listára kerültek. A november közepétől felügyeleti biztos által megfigyelt intézmény a működésének fenntartásával nem tudta volna a súlyos jogszabályi előírásokat megszüntetni, ezért kezdeményezte a Felügyelet a felszámolást. A következőkben a PSZÁF tájékoztatóját közöljük.

2010. január 29. 10:12 | Portfolio

Jaj a nyugdíjasoknak! - A válság ehhez képest smafu

Az Európai Parlament egyik speciális - a válság hatásait vizsgáló - bizottsága elé került tanulmány szerint komoly problémák előtt állnak egyes tagországok, hiszen a válság káros hatásai egy évtizeden belül megszűnhetnek, azonban a demográfiai változásokra nincs általános gyógyír. Az alapvető probléma a járulékfizetők és a nyugdíjas ellátásban részesülők közötti egyensúly felborulása, nevezetesen egyre kevesebb aktívnak kell majd egyre több nyugdíjast eltartania. Pontosan ezért, azoknak az országoknak, akik még nem tették meg a szükséges lépéseket, gyorsan kell cselekedniük, hiszen különben az állami nyugdíjpillér fenntarthatatlanná válik.

2010. január 29. 08:25 | Portfolio

Történelmi csúcs - Újra nyeregben a pénzpiaci alapok

A hazai pénzpiaci alapok nem indultak túl jó előjelekkel neki a 2009-es esztendőnek, hiszen 2008 végén két és fél hónap alatt a befektetők 200 milliárd forintot vontak ki a szektorból, azonban a kedvező környezet és a drasztikus kamatcsökkentések visszacsalogatták az ügyfeleket. A legnagyobb tanulsága 2009-nek az lehet, hogy a magyar befektetők még mindig kockázatkerülők, és ha tehetik, a biztonságot választják a magasabb hozamlehetőségek ellenére. A befektetők ennek a tételnek megfelelően csak későn kapcsoltak, mindössze a nyár folyamán indult meg a nagyobb tőkebeáramlás az alapokba, pedig egyes alapok 9-10 százalékos éves hozamot tudtak elérni. Összességében még így is optimista a kép, hiszen a lélektaninak tartott 1,000 milliárd forintos szinteket át tudta törni a kezelt vagyon 2009 végére.

2010. január 28. 11:50 | Portfolio

Taroltak a nyugdíjpénztárak, a veszteség már a múlté

Kiemelkedő befektetési teljesítménnyel zárta 2009-et a magánnyugdíjpénzári szektor, a pénztárak túlnyomó többségét tömörítő Stabilitás Pénztárszövetség szerint így a pénztárak "visszanyerték" a válság során korábban elszenvedett súlyos veszteségeket is. A pénztári vagyon a hozamoknak köszönhetően dinamikusan növekedtek, így az ágazat összesített kezelt vagyona elérte a 2400 milliárd forintot. Részben a tetszetős hozamoknak köszönhetően a visszalépésre jogosult tagság jelentős része a maradás mellett döntött, de így is több mint 50 milliárd forint vándorol át a költségvetésbe a pénztárakból.

2010. január 27. 09:20 | Portfolio

Korhatáremelésre szükség van - Beindult a nagyüzem a szomszédban

A cseh nyugdíjrendszer fenntarthatóságával is problémák vannak, a Nemzetközi Valutaalap szerint érdemes lenne a politikusoknak megfontolniuk az állami pillér leépítését a feltőkésített magánpillér javára. A privatizációnak komoly költségei lehetnek, hiszen a váltás levezénylésétől függően kevesebb bevétellel számolhat a tb rendszer, miközben a kiadások inkább emelkednek. A korhatáremelés a cseheknél is szinte biztos, a pénzügyminisztérium által felállított szakértő stáb pedig májusban publikálhatja a lehetséges nyugdíjreform koncepciókat.

2010. január 26. 10:25 | Szabics András Zsolt

Nyugdíjkatasztrófa fenyeget? - Itt és most kiderül!

Az utóbbi hetekben záporoztak a kormánypárti és ellenzéki kijelentések a nyugdíjrendszerről, a közbeszédnek pedig egyik pillanatról a másikra lett oszlopos tagja a névleges egyéni számlás rendszer (NDC). A vagdalózásban arra persze nem jutott idő, hogy egy átlagember megtudhassa, mit is jelent a bűvös NDC, ezért most ezt a feladatot magunkra vállaltuk. A cél, hogy mindenki számára érthetően bemutassuk a például Svédországban, Olaszországban és Lengyelországban működő rendszerek magját. A fő csapásirány mentén arra az MSZP által feltett kérdésre keressük a választ, hogy az embereknek van-e félnivalójuk egy esetleges nyugdíjkatasztrófától? A végső poént nem lelőve azért már lehet sejteni az elején, hogy ennyire rossz helyzetről nincs szó, viszont politikai célokra kiválóan alkalmas az NDC, mint megfélemlítő eszköz.

2010. január 25. 12:45 | Portfolio

Nyugdíjasok, figyelem! Drasztikus lépésre szánta el magát a Fidesz?

A szólás szabadsága című műsorban a két nagy párt között kialakuló nyugdíjvita került terítékre, az MTV pedig politikusokat és szakértőket is megszólaltatott a témakörben. A Fideszt Iván László képviselte, elmondása szerint nem tervezik bevezetni a svéd modellt, elgondolásuk már van a folytatást illetően, azonban ez egyelőre nem publikus. Lendvai Ildikó, az MSZP elnöke a nyugdíjak infláció feletti emelését hangsúlyozta ki (nyugdíjkorrekció, nyugdíjprémium), valamint a változatlan és svéd modell közötti eltérést. Véleménye szerint a mostani rendszer a szolidaritásra épül, amely segít a szegényeknek, ellentétben a Fidesz elképzeléseivel, ami például 70 évre emelné a nyugdíjkorhatárt. A szakma képviseletében Holtzer Péter, a Nyugdíj és Időskor Kerekasztal elnöke jelent meg, aki szerint csodát nem várhatunk a jövőben. A rossz foglalkoztatási adatok és alacsony születésszám mellett korlátozottak a lehetőségek, az egyéni számlás rendszer pedig egy reális alternatíva, ami minden kérdésre nem tud választ adni.

2010. január 25. 12:15 | Portfolio

Új tőkevédett alap a Pioneertól

Péntekig jegyezhető az első olyan hazai befektetési alap, amely az amerikai és nyugat-európai országok egyre népesebb idősödő korosztályát kiszolgáló vállalatokba fektet. Az elöregedő és fejlett társadalmak a dinamikus növekedés lehetőségét biztosítják a rekreációval, biotechnológiával és gyógyszerek gyártásával foglalkozó vállalatoknak és azok részvényeseinek. A tőkevédelmet kínáló befektetés jól illeszkedik a hosszú távú megtakarítási eszközök, így a nyugdíj-előtakarékossági számlával (NYESZ) és a tartós befektetési szerződéssel (TBSZ) létrehozott megtakarítási portfóliókba.

2010. január 25. 12:14 | Portfolio

ING: Hatalmas növekedés előtt a vállalati eredmények?

Az ING Investment Management (ING IM) globális vagyonkezelő szakértői szerint a vállalati eredmények rég nem tapasztalt szintű csökkenése után idén 4-5%-os eredménybővülés várható. A folyamattal párhuzamosan a vállalati szektorban végbemenő költségcsökkentések pozitív hatásai következtében akár 30%-kal is növekedhetnek az európai és amerikai cégek profitjai. Különösen igaz ez a ciklikus iparágak részvényeire (pl. az autóipar vagy a technológiai szektor) és a pénzügyi vállalkozásokra.

2010. január 22. 16:02 | Portfolio

Csalódás: csak 70 ezer tag élt a visszalépés lehetőségével

A Pénzügyi Szervezet Állami Felügyeletének adatai szerint közel 70,000 magánnyugdíjpénztári tag kezdeményezte a visszalépést az állami tb-rendszerbe. Egy tavalyi kormánydöntés értelmében 120 ezer ember léphetett volna vissza a tiszta állami rendszerbe, azonban az érintettek 58 százaléka mozdult csak meg. Többek között a Portfolio.hu számításai alapján egy magasabb visszalépési arány is indokolható lett volna a tagok szemszögéből. A következőkben a PSZÁF közleményét közöljük változatlan formában.

2010. január 22. 14:08 | Portfolio

Itt van - Ilyen jövő vár a nyugdíjasokra!

A 2007-ben létrehozott Nyugdíj és Időskor Kerekasztal jelentése már készen van, a hiánypótló mű alapján pedig azt állapíthatjuk meg, hogy koránt sem olyan egyszerű a kép, mint ami a politikusok egyes nyilatkozataiból kiolvasható. A jelentésből kiderül, hogy a tavalyi változtatások ellenére nem ülhetünk nyugodtan a babérjainkon, hiszen az előttünk álló évtizedekben a látszólagos egyensúly bármikor felborulhat, miközben problémát jelent a rendszerből kiszorulók egyre nagyobb tábora is. Egyedülálló modellezési munka eredményeképpen öt alternatívát mutattak be a szerzők, az egyes paradigmák pedig a legfőbb kérdésekre más-más választ adnak. Az alternatívák között nagy a szóródás, vannak olyanok, amik csak minimális váltást jelentenének az alapváltozathoz képest, viszont vannak olyanok is, amik teljesen más úton indulnának el. A választás korántsem lesz könnyű, annyiban azonban egyszerű dolgunk van, hogy nem kell azonnal egy törvénytervezetet letenni az asztalra.

2010. január 22. 08:53 | Portfolio

Nem mindennapi eredmény - A járulék nem számít

Német szakértők szerint a vállalati önkéntes nyugdíjalapok esetében sokkal fontosabb a részvétel szempontjából a munkavállalók informálása, mint például a munkáltató járulékbefizetésének nagysága. A DIA szakértői arra jutottak, hogy az emberek hajlamosak visszafogni a nyugdíj célú megtakarításaikat, ha a munkáltató fizet helyettük.

2010. január 21. 10:16 | Portfolio

Átláthatóságot és összehasonlíthatóságot akarnak az alapkezelők

Két szakmai szervezet, a BAMOSZ és a Befektetési Szakértők Magyarországi Egyesülete a jövőben közösen támogatja a befektetési teljesítménymérés globális standardjainak - GIPS® _ magyarországi elterjedését. Ezek a szabályok alkotják a befektetési teljesítmények számításának, mérésnek és bemutatásának nemzetközileg is elfogadott, széles körben használt egységesített módszerét, ami lehetővé teszi az egyre összetettebb, és szélesedő kockázati skálán mozgó befektetési portfóliók teljesítményeinek pontosabb összehasonlítását.

2010. január 21. 08:50 | Portfolio

Leáldozott a dohánygyártóknak - Lépett a kormány

A norvég állami befektetési alap az Etikai Tanács javaslatára 17 dohánygyártót tett tiltólistára, mivel előbbi grémium szerint az érintett vállalatok nem felelnek meg az alap által követett szigorú etikai normáknak. Már 2009 áprilisában, az első bejelentéskor lehetett sejteni, hogy a dohányipar fekete bárány a nyugdíjalap számára, azonban konkrét döntés csak most született.

Elemzés

Címlapról ajánljuk

Portfolio Blogger

RSM Blog

Két éves a bejelentővédelmi törvény

2023 nyarán lépett hatályba a 2023. évi XXV. törvény, - a panasztörvény - amely a panaszokról, a közérdekű bejelentésekről, valamint a visszaélések bejelentéséről szól. A bejelentővéd

Ricardo

Milton Friedman és az MMT

Milton Friedman: From Modern Monetary Theory to Monetarism címmel ma cikkem olvasható a Naked Capitalism oldalon. Innen is köszönöm Yves Smith szerkesztőnek a közlést, aki egy rövid felvezetést i

Fórum

Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility