magántőke

Fürdőszobai kellékekben van a nagy üzlet

A német szaniter gyártó és szállító Grohe hamarosan eladósorba kerül, a 2004 óta magántőke társaságok tulajdonában lévő cégre több versenytárs is bejelentkezett. A tulajdonosok bíznak benne, hogy 4 milliárd eurós értékeltség mellett szállhatnak ki a befektetésükből, már csak az a kérdés, hogy a vásárlók is hajlandók-e ezt az összeget megadni. A siker érdekében attól sem riad vissza a TPG és a Credit Suisse, hogy tőzsdére vigyék a céget. Bárhogy is végződjön a történet, vélhetően Európában ez lesz a legnagyobb magántőke tranzakció - írja a Financial Times.

Felvásárlási hírekre emelkedik a hangszergyártó

A Kohlberg & Co. magántőke társaság 438 millió dolláros felvásárlási ajánlatot tett a Steinway zongorákat is előállító Steinway Musical Instruments-re. A társaság papírjai azonnal az egy részvényre jutó felvásárlási ár fölé emelkedtek, jelenleg több mint 16%-os pluszban tartózkodik a papír. Mindez leszámítva is jól megy a cég szekere, az árfolyama június végéig 44%-kal emelkedett, míg az S&P ezen időszak alatt 13%-kos emelkedést tudott felmutatni. Ez azonban nem a véletlen műve, a társaság számai egyre jobban - írja a Bloomberg.

Nincs egyszerű dolguk a régiós befektetőknek

A Portfolio.hu-HVCA Private Equity & Corporate Finance konferenciáján külön panelben tekintették át a résztvevők a magántőke iparág jelenlegi helyzetét. A The Riverside Company alapítója, Szigethy Béla előadásában bemutatta, hogy melyek azok a buktatók, amelyet egy befektető elkövethet, azonban arra is mondott több példát, hogy a befektetők miként csinálhatják meg a szerencséjüket. A panelbeszélgetésből kiderült, hogy a régióban vannak azért jó lehetőségek, a pénzügyi szektor igaz a kockázati kitettségét csökkenti és szigorúbb feltételekkel hitelez, azonban ennek ellenére tranzakciókat lehet csinálni. A magántőke társaságok számára viszont nehezebb az iparági környezet, sokkal többet kell dolgozni, és az eredmények sem jönnek olyan könnyedén, mint korábban.

Jelenleg is jó befektetési lehetőségek vannak a régióban

A magántőke társaságok számára kihívásokkal teli a jelenlegi iparági környezet, csak azok a szereplők tudják a helyzetüket megerősíteni, amelyek a legerősebbek. A középvállalati szegmensre fókuszáló The Riverside Company szerint a közép-kelet-európai régióban vannak jó befektetési lehetőségek, viszont az egyes országok között óriásiak az eltérések. A társaság szerint a cseh piac ígéretes, a lengyel meglehetősen drága a tőkepiaci emelkedések hatására, míg a magyar piac bonyolult. A befektető szakemberei folyamatosan monitorozzák a magyar és a régiós piacot, és a következő 3-5 éves periódusban minden adott egy új befektetésre. A legfontosabb, hogy azok a cégek lehetnek számukra befutók, amelyek a nemzetközi versenyben is megállják a helyüket, ugyanis a az egyes országok belső piacai kicsik, és a növekedési lehetőségek is korlátozottak - mondta el Szigethy Béla, a társaság alapítója és társ-vezérigazgatója, aki a Portfolio.hu-HVCA iparági konferenciájának is az előadója lesz.

Japán céggel gyűlt meg a baja a magántőke óriásnak

A japán Seibu Holdings a 2000-es évek közepén elhagyta a tőzsdét, 2005-ben az amerikai Cerberus magántőke társaság vásárolt kisebbségi részesedést benne, az utóbbi években azonban a kapcsolat a két cég között megromlott. A vezetőség úgy érzi már 2011 óta, hogy a cég kész a tőzsdei visszatérésre, míg a Cerberus ezt nem akarja elfogadni és mindent megtesz, hogy ezt megakadályozza. Márciusban vételi ajánlatot tettek a tulajdonosoknak, és a pakettjüket 32,4%-ról 44,7%-ra akarták emelni, a mai bejelentés szerint csak 35,48% jött össze. Viszont ez elég ahhoz, hogy vétójogot kapjanak a június 25-i éves rendes közgyűlésen. A vita tehát nincs lefutva, hetek múlva viszont kiderül, hogy ki kerekedik felül - írja a Reuters.

Új alapját sikeresen lezárta az Enterprise Investors

A kelet-közép-európai régióban aktív tőkebefektetőnek számító Enterprise Investors bejelentette legutóbbi alapja, a Polish Enterprise Fund VII (PEF VII) végső zárását 314 millió euró összértékben. Az alap továbbra is mid-market típusú és erős növekedési potenciállal rendelkező vállalatok kivásárlását kívánja finanszírozni a jövőben, legfőképpen Lengyelországban - áll a cég közleményében.

Eladósorban a TV2 - Még nem dőlt el a befutó (2.)

Heteken belül megegyezésre juthat a TV2 csoport tulajdonosa a kereskedelmi tévé értékesítéséről, a potenciális vásárlók között ott van a Simicska Lajos és Nyerges Zsolt médiacége, az Infocenter.hu, valamint a Viasatot is üzemeltető Modern Times Group. A TV2 pénzügyileg nem áll túl jól, a német tulaj sok pénzt fektetett be az utóbbi években, így kulcskérdés lesz, hogy mekkora áron hajlandóak megválni a németek a magyar kitettségüktől. Ez azért is kényes kérdés, mert a ProSiebenSat.1 többségi tulajdonosa a Permira és a KKR magántőke társaságok, amelyek a válság kitörése előtt szálltak be a médiacégbe és most minél nagyobb áron akarnak belőle kiszállni - írja a hvg.hu. Információink szerint azonban egyelőre csak pletykának tekinthető a gyors cégeladás, például az Infocenter.hu az információs memorandumot sem kérte ki, ami egy ilyen méretű tranzakciónál elengedhetetlen.

Élre ugrott Magyarország a kockázati tőkében

Nyilvánosságra került az európai magántőke és kockázati tőke társaságok tavalyi aktivitásáról szóló évkönyv, ezek szerint jelentős visszaesésre került sor a szektorban, legyen szó a friss forrásbevonásról (-43%), a befektetésekről (-21%) vagy éppen a célvállatokból való kiszállásokról (-29%). Az EVCA összeállítása alapján a kihívásokkal teli gazdasági környezet az év első felére rányomta a bélyegét az iparágban, a második félév alapján viszont van ok a bizakodásra. A külső befektetők a hozamvadászat miatt keresik az alapokat, sőt egyre nagyobb az érdeklődés a kontinensen kívüli intézményi befektetők részéről. A javuló gazdasági környezetben és a banki források korlátozottsága miatt a vállalatok is érdekeltek az alternatív forrásbevonási lehetőségekben, így a befektetések és a kiszállások megindulására lehet számítani. Külön érdemes a magyar piacot kiemelni Európában, a kockázati tőke befektetések terén ugyanis hazánk előkelő helyen áll a Jeremie-program miatt.

Komoly pénzt szedett össze a Warburg Pincus

Az eredeti tervekhez képest kisebb, viszont a versenytársakhoz viszonyítva jelentős tőkét tudott összegyűjteni a Warburg Pincus magántőke társaság. A 11. alapjuk 11,2 milliárd dolláros összeggel indul el, amihez hasonlóra az Advent International és a Silver Lake volt képes. A cég szerint az intézményi befektetők részéről nagyobb kereslet mutatkozott, számos új befektető pedig az Egyesült Államokon kívülről érkezett. A forrásgyűjtéshez a környezet kihívásokkal teli, azonban a Warburg példája is mutatja, hogy igenis lehet nagyobb alapokat elindítani - írja a Reuters.

Kiszálltak a Hertzből a magántőke óriások

Még 2005-ben vásárolta meg több magántőke társaság a Hertz autókölcsönzőt, az elsődleges kibocsátásra 2006-ig kellett csak várni, a befektetők azonban minden részesedésüket nem adták el. A cég közleménye szerint közel 50 millió részvényt értékesítettek a nagybefektetők a tőzsdén keresztül, ennek értéke 1,24 milliárd dollár volt a hétfői záróárfolyamok alapján. A másodlagos kibocsátás manapság nagyon kedvelt forma a tranzakcióknál, hiszen a részvénypiacok emelkednek és a volatilitás is lecsökkent.

Pocsék évkezdés után jön a feltámadás a cégeladásokban?

A magántőke társaságok 2013 első negyedévében nem voltak túl aktívak Németországban, mindössze 7 felvásárlást hajtottak végre, aminél kisebbre utoljára 2002 második negyedévében volt példa. Szakértők szerint kevés tulajdonok akar a cégétől megválni, az eladási árat illetően túlzottan magasak az elvárások, ráadásul a befektetők a bizonytalan gazdasági környezetben és a korlátozott finanszírozási feltételek mellett nem szívesen köteleződnek el. A folytatást illetően azonban optimisták a szakemberek, vélhetően be fog indulni a cégértékesítési piac ezen szegmense, tavaly ugyanis nagyon jó évük volt a magántőke társaságoknak és a német piac az átlagosnál jobb képet mutat - írja a Financial News.

Eladják holland érdekeltségüket a magántőke óriások

Pénteken bejelentette a Cinven és a Warburg Pincus magántőke társaság, hogy a holland kábelszolgáltató Ziggóban való 17%-os részesedésüket eladják, összességében 880 millió euró értékben. A holland cégbe évekkel ezelőtt szálltak a befektetők, tavaly már részben kiszálltak, méghozzá tőzsdei értékesítés segítségével. Most viszont a maradék pakettjüktől is megváltak, ami azért is lehet érdekes, mivel az elsődleges kibocsátáshoz képest 40%-kal van magasabban az árfolyam - írja a DealBook.

A bankok visszavonulnak a tranzakciós piacról

A 2013-as esztendőben az európai vállalatfelvásárlási piacon érdekelt szereplők szerint növekedésre van kilátás, a válság előtti szinteket viszont a döntő többség szerint soha nem fogjuk viszontlátni. A DLA Piper felmérése szerint a szigorú szabályozói követelmények miatt a bankok fokozatosan visszavonulnak a vállalatértékesítési piacról, a finanszírozási lyukat a nem-banki szereplők további térnyerése és az alternatív finanszírozási termékek térnyerése töltheti be. A legaktívabb iparágak között ott találhatjuk ebben az évben az üzleti- és pénzügyi szolgáltatásokat, az egészségügyet, a fogyasztásit, és a könnyűipart is.

Csődbe jutott a hulladékhasznosító, de már van rá vevő

A Carlyle magántőke társaság 2007-ben vette meg 772 millió dollárért Amerika legnagyobb organikus hulladék újrahasznosítóját, a Synagro Technologiest. A válság kirobbanása után viszont több nagyobb szerződésüket is elvesztették, sőt több önkormányzat csökkentette a kiadásait, ami nehéz helyzetbe hozta a vállalatot. A magas hitelállományt nem is tudták fizetni, most szerdán pedig beadták a csődkérelmet. Az elmúlt hónapokban viszont nagyon sok befektető érdeklődött a Carlyle-nál, a kiszállásra sor is kerülhet, az EQT pénzügyi befektető 455 millió dollárért juthat hozzá a céghez.

Címlapról ajánljuk
Részletes keresés
–
FRISS HÍREK
NÉPSZERŰ
Összes friss hír
Itt a kormánydöntés az üzemanyagárak szabályozásáról
Portfolio hírlevél

Ne maradjon le a friss hírekről!

Iratkozzon fel megújult, mobilbaráthírleveleinkre és járjon mindenki előtt.

Fórum
Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility