A globális vagyonkezelés iparága ma egyszerre reagál makrogazdasági, társadalmi és technológiai változásokra. A tartósan magas kamatszintek, a geopolitikai feszültségek és a digitalizáció ugyanakkor együttesen egy olyan új környezetet teremtenek, ahol a hagyományos befektetési stratégiák mellett egyre nagyobb teret nyernek a testre szabott megoldások.
Nyugaton már a reneszánszát éli
„A hazai és nemzetközi stratégiákat napjainkban több, egymással összefonódó trend formálja” – mondja Nagy Attila, a HOLD Alapkezelő vezető online vagyonkezelője a Portfolio-nak. „A fix hozamú eszközök ismét vonzó alternatívát jelentenek, a részvénypiacokon pedig a szektorális és régiós diverzifikáció kap nagyobb hangsúlyt, emellett pedig a technológiai innováció – különösen a mesterséges intelligencia és az adatalapú elemzés – is érdemi hatással van a gyakorlatra” – vélekedik a szakember, aki szerint a fiatalabb generációk nagyobb nyitottságot mutatnak az alternatív eszközosztályok iránt, miközben a klasszikus vagyonmegőrzési stratégiák továbbra is kulcsszerepet játszanak az idősebb korosztályoknál.
Illés István, az Apelso Trust partnere szerint Nyugat-Európában ismét reneszánszukat élik a bizalmi vagyonkezelések, ahol az eseti, megbízás alapú struktúrával ellentétben a vagyon a vagyonkezelő tulajdonába kerül.
„A felelős vagyongazdálkodás központi elem az Y-generáció számára, amelynek képviselői egyre inkább keresik professzionális vagyonkezelők szolgáltatását” – emeli ki.
A demokratizálódás Magyarországon is érzékelhető: a belépési küszöb csökken, és mind többen fedezik fel, hogy a vagyonkezelés nem csak az „ultragazdagok” kiváltsága.
Több, mint adóoptimalizálás
Magyarországon a vagyonkezelés fogalmát jelenleg jobbára még mindig félreértelmezik.
A köztudatban tévesen sajnos a gazdagok adótervezési eszközeként él, holott a legtöbb országban széles körben elérhető öngondoskodási eszköz
– hangsúlyozza Illés István. Az Apelso Trustnál már 150 millió forinttól létrehozható bizalmi vagyonkezelés, amely nemcsak a befektetések biztonságát, hanem a családtagokról való hosszú távú gondoskodást is szolgálja. „Tipikus cél a gyermekek, unokák támogatása, a passzív jövedelem biztosítása vagy akár sérült családtagról való gondoskodás” – mutat rá a szakember az intézmény sokszínű alkalmazhatóságára.
A hazai pénzügyi kultúrában azonban egyelőre komoly lemaradás érzékelhető ezen a téren is. Nagy Attila szerint „a magyar társadalomban a befektetési-megtakarítási hajlandóság is igen alacsony, a lakosság kisebb százalékának van megfelelő pénzügyi tudatossága és akkora bevétele, hogy érdemben tudjon megtakarítani.” A HOLD Online Vagyonkezelés (OVK) ugyanakkor szélesebb rétegeket ér el, nem utolsósorban a 100 ezer forintos belépési küszöbnek köszönhetően.
Sokszor nincs megfelelő utód, amire fel kell készülni
A vagyonkezelés egyik legszenzitívebb alkalmazási területe a vállalati generációváltás. Magyarországon a kérdés különösen aktuális, hiszen a rendszerváltás után alapított cégek jellemzően most kerülnek abba a korba, amikor az alapítók visszavonulása elkerülhetetlen. Az átadás azonban sokszor nem tervezett, és ez súlyos következményekkel járhat.
„Az európai és hazai tapasztalatok azt mutatják, hogy ahol az utódlás felkészületlenül következik be, a cégek nyolcvan százaléka csődbe megy az átadást követő egy-két évben” – figyelmeztet Mézes-Lendvai Dorottya.
„A legnagyobb akadály nem a stratégiai döntésekben, hanem az érzelmi tényezőkben rejlik.
Az utódlás sikere a fejekben dől el: azon múlik, hogy megszületik-e a bizalom az új vezető felé, el tudja-e engedni az alapító a napi szintű irányítást, és sikerül-e közös célokat meghatározni
– mutat rá a generációs együttműködés fejlesztő szakember.
Illés István hozzáteszi, hogy a vagyonkezelő szerepe éppen abban áll, hogy stratégiai keretet adjon a folyamatnak. „Az ügyvédek, befektetési tanácsadók klasszikus megbízottak: őket utasítani kell. A stratégiát azonban az ügyfélnek kell kitalálnia – márpedig ez gyakran hiányzik. Ilyenkor tud belépni a professzionális vagyonkezelő, aki kézben tartja a cégstratégiát és képviseli a családot a menedzsmenttel szemben” – hangsúlyozza.
Túllépni a sérelmeken
A HOLD tapasztalatai szerint a folyamat rendkívül komplex, és nem csupán a céges vagyon átadásáról szól. „Az átadás a cégen kívüli magánvagyon, vagy éppen holdingba tömörített céges vagyon kezelésének átadását is jelenti” – mutat rá Nagy Attila. Szerinte a szülőknek tudatos stratégiát kell építeniük, és olyan kérdésekben kell dönteniük, mint hogy egyben maradjon-e a vagyon, vagy inkább minden örökös külön próbáljon boldogulni.
A családi cég átadásának előkészítésében egy, a céges működést és a családi viszonyokat is jól átlátó tanácsadó, míg a családi likvid vagyonának átadásának folyamatában egy sok éves múlttal rendelkező privátbankári kapcsolat aranyat érhet
– összegez Nagy Attila.
A megállapítást Mézes-Lendvai Dorottya azzal egészíti ki, hogy a tulajdonos és az utódok közötti közös alapok megtalálásához célravezető lehet mediációs szakember bevonása is, hiszen a feszültségek feloldására, a múltbeli sérelmek és érzelmi elakadások kezelésére, számos jó gyakorlat áll a rendelkezésre.
A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
Találd meg a neked való befektetési alapot!
Hatalmasat ment kedden a világ legnagyobb csomagszállító vállalata
Már 48 ezer főnél jár az elbocsátás.
Megtámadták az este Moszkvát: riasztották a védelmi erőket
Intenzív támadás érte Oroszországot.
Támadásba lendült Izrael: ismét hullanak a bombák Gázában – Sokan meghaltak
Úgy néz ki, vége a tűzszünetnek.
Kétséges az UniCredit és az Amundi közös jövője, a legnagyobb francia bank fel is ajánlkozott
Melyik franciát választja az olasz bankcsoport?
Elbukott a szavazás: marad a káosz Amerikában
Tizenharmadik alkalommal is megbukott az átmeneti költségvetés.
Meghökkentő véleményt mondott Bill Gates a klímaváltozásról: ez komoly hátraarc - Mégsem olyan nagy a baj?
Vajon mi lehet a háttérben?
120 millió Ft támogatás eszközre, ingatlanra, IT-ra
A GINOP Plusz-1.2.4-25 most a legjobb eszköz a növekedni akaró mikro- és kisvállalkozások kezében: jól ütemezhető, kézzelfogható fejlesztésekre ad forrást, olyan térségekben, ahol minden ú
Globálisan is megkerülhetetlenné vált a holland gáztőzsde
A TTF 2024-es dominanciája kulcsszerepet játszott az európai gázpiac stabilizálásában és globális árképzési súlyának növekedésében.
Globális minimumadó - itt az első bevallási határidő!
A globális minimumadó (GloBE) kötelezettségeihez kapcsolódóan közeleg az első hazai bevallási határidő. Azoknak a társaságoknak, amelyek üzleti éve megegyezik a naptári évvel, 2025. novemb
És megérkezett az ingyenes lakáshitel
A 3%-os kamatozású Otthon Start lakáshitel megjelenésekor sokan az életük lehetőségét vélték felfedezni a támogatott hitelben. A közszolgálatban dolgozók közül egyes becslések alapján na
Az ország, ahol a nyugdíjas többet keres a dolgozónál
Franciaországban egy átlagos nyugdíjas több pénzt visz haza, mint egy átlagos munkavállaló. A jelenségnek kulturális és történelmi okai vannak, de kemény közgazdasági következményei is, a
Befektetések Bezzegországban - HOLD Minutes
A HOLD Minutes e heti részében Cser Tamás, a HOLD vezető részvényportfólió-kezelője beszél arról, hogy The post Befektetések Bezzegországban - HOLD Minutes appeared first on HOLDBLOG.
From Creative Destruction to the Inverted-U: Why Aghion & Howitt's Schumpeterian Program Is Nobel-Worthy
Philippe Aghion and Peter Howitt transformed growth from a black box into a mechanism we can measure and steer; bridged macro theory with micro market structure; and then validated the bridge with credible
Arany vagy bányarészvény: melyikkel jár jobban a befektető?
Vajon mi ér többet: az arany vagy az aranybánya? Lehet-e egyáltalán győztest hirdetni ebben a versenyben? Az elmúlt 20 év adatait megvizsgálva érdekes következtetésekre jutni:... The post Arany
Kisokos a befektetés alapjairól, tippek, trükkök a tőzsdézéshez
Előadásunkat friss tőzsdézőknek ajánljuk, összeszedünk, minden fontos információt arról, hogy hogyan működik a tőzsde, mik a tőzsde alapjai, hogyan válaszd ki a számodra legjobb befektetési formát.
Tőzsde kezdőknek: Hogyan ne égesd el a pénzed egy hét alatt!
A tőzsde világában a lelkesedés könnyen drága hibákhoz vezethet – előadásunk abban segít, hogy kezdőként is megértsd a legfontosabb alapelveket, felismerd a kockázatokat, és elkerüld, hogy egy hét alatt elolvadjon a megtakarításod
Egyértelmű jelzést kapott Magyarország: elkerülhetetlen a leválás az orosz olajról
A Lukoil döntése irányadó lesz a döntéshozók számára is.
Már az Otthon Start előtt is elszabadultak az árak, hol lesz a vége?
Érdekes adatok érkeztek a lakáspiacról.
Hegymenet frissítőpont nélkül − A terepfutó versenyszervezés rögös ösvényein
A hazai szereplők egymással és a külfölddel is versenyt futnak.



