Elérhetőbb, mint gondolnád: nem csak a generációváltáskor jöhet jól a vagyonkezelés
Befektetés

Elérhetőbb, mint gondolnád: nem csak a generációváltáskor jöhet jól a vagyonkezelés

Portfolio
Noha a vagyonkezelés fogalma a köztudatban sokszor még mindig egy szűk elit eszközeként él, a nemzetközi és hazai példák is azt mutatják, hogy a professzionális vagyonmenedzsment sokkal szélesebben körben kínál elérhető megoldást, mint gondolnánk. Szakértőink segítségével körbe jártuk a legújabb trendeket, a vagyonkezelés kapcsán felmerülő kulcsszempontokat, és annak is utánajártunk, miért lehet különösen érzékeny egy családi vállalkozás generációváltásának levezénylése. A vagyonkezelés témájával még részletesebben foglalkozunk a Nyugat-magyarországi Gazdasági Fórum 2025-ön.

A globális vagyonkezelés iparága ma egyszerre reagál makrogazdasági, társadalmi és technológiai változásokra. A tartósan magas kamatszintek, a geopolitikai feszültségek és a digitalizáció ugyanakkor együttesen egy olyan új környezetet teremtenek, ahol a hagyományos befektetési stratégiák mellett egyre nagyobb teret nyernek a testre szabott megoldások.

Finanszírozás, hatékonyságnövelés, növekedést segítő eszköztár. Tájékozódjon első kézből, regisztráljon most!

Nyugaton már a reneszánszát éli

„A hazai és nemzetközi stratégiákat napjainkban több, egymással összefonódó trend formálja” – mondja Nagy Attila, a HOLD Alapkezelő vezető online vagyonkezelője a Portfolio-nak. „A fix hozamú eszközök ismét vonzó alternatívát jelentenek, a részvénypiacokon pedig a szektorális és régiós diverzifikáció kap nagyobb hangsúlyt, emellett pedig a technológiai innováció – különösen a mesterséges intelligencia és az adatalapú elemzés – is érdemi hatással van a gyakorlatra” – vélekedik a szakember, aki szerint a fiatalabb generációk nagyobb nyitottságot mutatnak az alternatív eszközosztályok iránt, miközben a klasszikus vagyonmegőrzési stratégiák továbbra is kulcsszerepet játszanak az idősebb korosztályoknál.

Illés István, az Apelso Trust partnere szerint Nyugat-Európában ismét reneszánszukat élik a bizalmi vagyonkezelések, ahol az eseti, megbízás alapú struktúrával ellentétben a vagyon a vagyonkezelő tulajdonába kerül.

„A felelős vagyongazdálkodás központi elem az Y-generáció számára, amelynek képviselői egyre inkább keresik professzionális vagyonkezelők szolgáltatását” – emeli ki.

A demokratizálódás Magyarországon is érzékelhető: a belépési küszöb csökken, és mind többen fedezik fel, hogy a vagyonkezelés nem csak az „ultragazdagok” kiváltsága.

Több, mint adóoptimalizálás

Magyarországon a vagyonkezelés fogalmát jelenleg jobbára még mindig félreértelmezik.

A köztudatban tévesen sajnos a gazdagok adótervezési eszközeként él, holott a legtöbb országban széles körben elérhető öngondoskodási eszköz

– hangsúlyozza Illés István. Az Apelso Trustnál már 150 millió forinttól létrehozható bizalmi vagyonkezelés, amely nemcsak a befektetések biztonságát, hanem a családtagokról való hosszú távú gondoskodást is szolgálja. „Tipikus cél a gyermekek, unokák támogatása, a passzív jövedelem biztosítása vagy akár sérült családtagról való gondoskodás” – mutat rá a szakember az intézmény sokszínű alkalmazhatóságára.

A hazai pénzügyi kultúrában azonban egyelőre komoly lemaradás érzékelhető ezen a téren is. Nagy Attila szerint „a magyar társadalomban a befektetési-megtakarítási hajlandóság is igen alacsony, a lakosság kisebb százalékának van megfelelő pénzügyi tudatossága és akkora bevétele, hogy érdemben tudjon megtakarítani.” A HOLD Online Vagyonkezelés (OVK) ugyanakkor szélesebb rétegeket ér el, nem utolsósorban a 100 ezer forintos belépési küszöbnek köszönhetően.

Sokszor nincs megfelelő utód, amire fel kell készülni

A vagyonkezelés egyik legszenzitívebb alkalmazási területe a vállalati generációváltás. Magyarországon a kérdés különösen aktuális, hiszen a rendszerváltás után alapított cégek jellemzően most kerülnek abba a korba, amikor az alapítók visszavonulása elkerülhetetlen. Az átadás azonban sokszor nem tervezett, és ez súlyos következményekkel járhat.

„Az európai és hazai tapasztalatok azt mutatják, hogy ahol az utódlás felkészületlenül következik be, a cégek nyolcvan százaléka csődbe megy az átadást követő egy-két évben” – figyelmeztet Mézes-Lendvai Dorottya.

„A legnagyobb akadály nem a stratégiai döntésekben, hanem az érzelmi tényezőkben rejlik.

Az utódlás sikere a fejekben dől el: azon múlik, hogy megszületik-e a bizalom az új vezető felé, el tudja-e engedni az alapító a napi szintű irányítást, és sikerül-e közös célokat meghatározni

– mutat rá a generációs együttműködés fejlesztő szakember.

Illés István hozzáteszi, hogy a vagyonkezelő szerepe éppen abban áll, hogy stratégiai keretet adjon a folyamatnak. „Az ügyvédek, befektetési tanácsadók klasszikus megbízottak: őket utasítani kell. A stratégiát azonban az ügyfélnek kell kitalálnia – márpedig ez gyakran hiányzik. Ilyenkor tud belépni a professzionális vagyonkezelő, aki kézben tartja a cégstratégiát és képviseli a családot a menedzsmenttel szemben” – hangsúlyozza.

Túllépni a sérelmeken

A HOLD tapasztalatai szerint a folyamat rendkívül komplex, és nem csupán a céges vagyon átadásáról szól. „Az átadás a cégen kívüli magánvagyon, vagy éppen holdingba tömörített céges vagyon kezelésének átadását is jelenti” – mutat rá Nagy Attila. Szerinte a szülőknek tudatos stratégiát kell építeniük, és olyan kérdésekben kell dönteniük, mint hogy egyben maradjon-e a vagyon, vagy inkább minden örökös külön próbáljon boldogulni.

A családi cég átadásának előkészítésében egy, a céges működést és a családi viszonyokat is jól átlátó tanácsadó, míg a családi likvid vagyonának átadásának folyamatában egy sok éves múlttal rendelkező privátbankári kapcsolat aranyat érhet

– összegez Nagy Attila.

A megállapítást Mézes-Lendvai Dorottya azzal egészíti ki, hogy a tulajdonos és az utódok közötti közös alapok megtalálásához célravezető lehet mediációs szakember bevonása is, hiszen a feszültségek feloldására, a múltbeli sérelmek és érzelmi elakadások kezelésére, számos jó gyakorlat áll a rendelkezésre.

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ

Találd meg a neked való befektetési alapot!
Díjmentes előadás

Tőzsde kezdőknek: Hogyan ne égesd el a pénzed egy hét alatt!

A tőzsde világában a lelkesedés könnyen drága hibákhoz vezethet – előadásunk abban segít, hogy kezdőként is megértsd a legfontosabb alapelveket, felismerd a kockázatokat, és elkerüld, hogy egy hét alatt elolvadjon a megtakarításod

Portfolio Banking Technology 2025

Portfolio Banking Technology 2025

2025. november 4.

Portfolio Property Awards 2025

2025. november 5.

Portfolio Professional Investment Day 2025

2025. november 5.

Portfolio Future of Construction 2025

2025. november 11.

Hírek, eseményajánlók első kézből: iratkozzon fel exkluzív rendezvényértesítőnkre!
Ez is érdekelhet