• Megjelenítés

Befektetés

2009. július 19. 17:50 | Portfolio

Köpni-nyelni sem tudtak a bank alkalmazottai

A Barclays alkalmazottai augusztusra sztrájkot hirdettek, amennyiben nem sikerül a bank által szponzorált nyugdíjprogramok ügyében megegyezésre jutni. Anglia harmadik legnagyobb bankja ugyanis meg akarja szüntetni a komoly hiány miatt a szolgáltatás meghatározott nyugdíjprogramját, amit elfogadhatatlannak tartanak az érintettek. Valószínűleg a befagyasztás elkerülhetetlen, hiszen már tavaly szeptemberben 3.65 milliárd dolláros hiány volt az alapnál, a Barclays pénzügyi helyzetét ismerve pedig nincs sok esély a hiány pótlására.

2009. július 17. 10:59 | Portfolio

Sutba dobhatjuk a katasztrófa-forgatókönyvet

Hiába árazott a piac tavaly katasztrófát, Oroszország túl van a nehezén, bár az egész piacra fogadni még túl korai lenne a Raiffeisen Capital Management feltörekvő piaci szakértője szerint. 2010-ben már ismét növekedésre számíthatunk az országban, amit főként a lényegesen a korábbi mélypontok felett stabilizálódó olajár támogathat, megerősítve a rubel erősödésével.

2009. július 17. 08:34 | Portfolio

Nem kell félniük a postásoknak, van pénz dögivel

Az átmeneti megingástól eltekintve biztonságban érezhetik magukat a holland TNT alkalmazottai, a vállalat által szponzorált nyugdíjalap ugyanis képes volt a törvényi előírásoknak megfelelő szintre emelni a fedezeti arányát. Segített ebben egyrészt, hogy közel a duplájára emelték a munkáltatói hozzájárulásokat, miközben jól jött a márciusban indult rali is, aminek hatására mind a részvény, mind a kötvény portfólió jól teljesített.

2009. július 17. 05:20 | Portfolio

Te lemondanál 2,300,000,000 forintos csúcsnyugdíjról?

Komoly nyugdíjcsökkentést fogadott el a GM volt vezetője, Rick Wagoner, aki a korábbi megegyezés alapján 20 millió dolláros nyugdíjcsomagra lett volna jogosult. A csőd miatt azonban újra kellett tárgyalni a feltételeket, az augusztus elsején nyugdíjba vonuló bukott vezér pedig úgy látszik 8.5 millió dolláros nyugdíjjal is beéri a következő öt évben. Wagoner azonban nem panaszkodhat, hiszen közvetlenül és opciókon keresztül 4.5 millió GM részvényt birtokol, egyelőre viszont nem lehet tudni, hogy ezek közül mennyit tartott meg, és milyen árfolyamon.

2009. július 15. 08:01 | Portfolio

Baljós világkép: a politikusok kezében vagyunk

Évekre félreteheti a világgazdaság a globalizáció kifejezést, miután a pénzügyi krízis alapjaiban formálta át a globális gazdaság rendjét: rövid távon az erőteljes politikai irányítás alatt álló állami kapitalizmus a nyerő. A Kína vezette új trend viszont megerősíti azokat a határokat, amelyek az elmúlt évtizedekben egyre halványabbakká váltak, a protekcionizmus és a politikai érdekek vezérelte irányítás pedig nehezen kiszámítható összehatást eredményez a gazdaságra a politikai kockázatelemző szerint.

2009. július 15. 04:20 | Portfolio

A bőrszín a nyugdíjban többet jelent, mint gondolnánk

Egy friss tanulmány szerint az amerikai népcsoportok megtakarítási szokásai nagyban eltérnek, főleg igaz ez a 401(k) számlákra, amikhez hasonló Magyarországon is elérhető, nyugdíj-előtakarékossági számla néven. A legrosszabb helyzetben az afroamerikai népcsoportok vannak, hiszen itt jellemzően kevesebben vesznek részt a vállalatok által indított befizetés meghatározott nyugdíjprogramokban, kevesebbet takarítanak meg havonta, míg idő előtt jóval többen nyúlnak hozzá a megtakarításaikhoz, ami komoly következményekkel is járhat.

2009. július 14. 11:20 | Portfolio

"Anomáliákat láthattunk, pánikot nem"

Az ingatlanalapok extrémnek mondható tőkekivonásán kívül egyedül a garantált alapoknál volt tapasztalható jelentős pénzmozgás a hazai befektetési alapok piacán 2009 első félévében, ami azt jelenti, hogy a negatív környezet ellenére sincs igazi pánik az ügyfelek körében. A befektetési jegyek értékesítésének ugyanakkor továbbra is komoly korlátot szabnak a banki betéti kamatok, így stabil tőkebeáramlásra egyelőre csak a nyugdíjpénztárak részéről számíthatnak a vagyonkezelők, legalábbis idén - vélik a BAMOSZ vezetői.

2009. július 14. 08:49 | Portfolio

Hőhullám vonul végig a legnagyobbakon

A Mercer legújabb felmérése szerint egyre több intézményi befektető figyel oda a klímaváltozásra a befektetések kiválasztásánál, az európai nyugdíjalapok viszont az átlagosnál rosszabbul teljesítenek ezen a téren. Szakértők szerint részint a válság miatt is változást fogunk látni, az érdeklődés ugyanis hatalmas a még gyerekcipőben járó témánál, sőt elképzelhető, hogy éveken belül meghatározó részt fognak a nyugdíjalapok portfóliójában képviselni az etikus befektetések.

2009. július 14. 07:50 | Portfolio

"Hátrányosan megkülönböztetik a befektetési alapokat" (interjú)

Ugyanolyan létjogosultsága van az intézményi portfóliókban az abszolút hozamra törekvő stratégiáknak, mint a hagyományos megközelítésnek, de egyelőre még sok befektető csak próbálgatja az ebben rejlő lehetőségeket - véli Schuszter Péter, a total return szegmensben négy éve tevékenykedő Generali Alapkezelő vezérigazgatója. A lakossági értékesítésben is komoly szerepet szán a társaság az egy éve indított abszolút hozamú alapnak, de az igazi felfutáshoz alapvető szabályozási változásokra is szükség van, amelyek felszámolják a befektetési alapok értékesítése előtt álló jelenlegi akadályokat.

2009. július 13. 10:00 | Portfolio

A felügyeleten egyelőre nem találtak fogást

Eleddig nyertesen hagyta el a felügyelet az ingatlanalapok felfüggesztése miatt indított perek helyszínét, azonban a felperesek a számukra előnytelen első fokú ítéletek ellen fellebbeztek, miközben az ügyészség is vizsgálódik az ügyben - írja a Világgazdaság. Az alapkezelők ellen várhatóan ősszel indulnak meg a kártérítési perek, eddig 80-an csatlakozta két pertársasághoz, a kártérítési igény pedig eléri a 100 millió forintot.

2009. július 12. 16:50 | Portfolio

Súlyos korrupciós botrányba keveredett egy volt párttag

Kénytelen volt lemondani posztjáról a finn önkormányzati nyugdíjalap vezetője, hiszen a média kikezdte a hírnevét, azt állították ugyanis, hogy egy ingatlanbróker társaság kampánytámogatásáért cserébe később komoly pénzeket fektetett be a nyugdíjalap vezetőjeként. A felügyelet hivatalos álláspontja szerint nem történt semmi törvénytelen, azonban az intézményt ért támadások miatt Markku Kauppinen nem kerülhette el a lemondást.

2009. július 10. 15:05 | Portfolio

15 százalékos hozamot fizet a Macrogamma

A Budapesti Értéktőzsdén is jegyzett NAP Ingatlanfejlesztő Alap 15 százalékos hozamot fizet, a tavaly júliusi induláskor ugyanis ez volt az a minimális hozam, amit az alapkezelő maga elé tűzött. A cél elérését többek között segítette a tavaly év végén előszerződéssel megvett székesfehérvári ingatlan előértékesítésének felgyorsulása, a forint euróval szembeni erősödése és a fix költségek csökkentése. A következőkben a Macrogamma sajtóközleményét közöljük.

2009. július 10. 12:10 | Weinhardt Attila, Szabics András Zsolt

A nyugdíjpénztárakkal ütne több legyet egy csapásra az állam?

A magánnyugdíjpénztárakba újonnan érkező pénzek befektetésére vonatkozna majd a pénzügyi tárca által tervezett devizamegfelelési szabály, nem a már meglévő portfóliókat kellene átalakítani - tudta meg a Portfolio.hu. Ez lényegesen eltérő pénztári magatartást kívánna meg ahhoz képest, mint amelyről tegnapi cikkünkben beszámoltunk (jelentős külföldi részvényeladások rövid idő alatt). Úgy tudjuk, hogy a tervezett átalakítások nyomán a 70%-os forintsúly nem az egyes választható portfóliókra, hanem a magánnyugdíjpénztár teljes portfóliójára vonatkozna majd. A jelek abba az irányba mutatnak, hogy a magyar állam a magánnyugdíjpénztárak (és esetleg a biztosítók) szabályozásának változtatásával igyekszik egyszerre több legyet is ütni. Nagy kérdés azonban, hogy az adminisztratív eszközök valóban célt tudnak-e érni.

2009. július 10. 09:00 | Portfolio

A roskadozó falakat rendbe lehet hozni

A két legnagyobb holland vállalati nyugdíjalap drasztikus átmeneti intézkedéseket hozott meg annak érdekében, hogy a fedezetségi arányt a törvényi előírásoknak megfelelő szintre emeljék. A következő években nem emelik a nyugdíjakat, miközben pótbefizetést is előírnak, a válság ugyanis elfogadhatatlan mértékben csökkentette az alap eszközeit, így pedig nincs meg jelenleg a nyugdíjak kifizetésének a fedezete.

2009. július 10. 08:09 | Portfolio

Félsz a bukástól? Sebaj, jönnek az új garantált alapok!

Úgy tűnik, ismét kedvezőre fordulhat a széljárás garantált alapok számára, miután a nemzetközi tőkepiacok némiképp magukhoz tértek a tavaly év végi sokkból, de a hazai hozamkörnyezet továbbra is barátságos feltételeket teremt a konstrukciók létrehozásához. A banki stratégiákban pedig még mindig is kulcsfontosságú lehet a forrásgyűjtés, aminek ideális eszköze lehet a garantált alapok kibocsátása. Persze ha a körülmények hosszabb távon is kedveznek.

2009. július 10. 04:10 | Portfolio

Vigyázat: aknamezőn találhatják magukat a nyugdíjasok

Több tíz év távlatában teljesen felesleges az államnak garantálnia az inflációnak megfelelő hozamot a magánnyugdíjpénztári megtakarításoknál, hiszen a pénztárak elvárt reálhozama már a reformkor 3-4 százalék volt, azonban a válság miatt rövidebb távon lehet realitása a kormány által két héttel ezelőtt elfogadott intézkedésnek. Főleg igaz ez akkor, ha a jogosult tagok többsége nem él a visszalépéssel a tisztán állami rendszerbe, így ugyanis lehetnek olyan kiszolgáltatott csoportok, akik jóhiszeműségük miatt veszélybe kerülnek. Érdemes azonban tisztában lennünk azzal, hogy aki a maradást választja, és kevés ideje van hátra a nyugdíjig, az biztosan veszít még a garanciával is.

2009. július 09. 15:00 | Szabics András Zsolt

Hogy lesz így nyugdíj? - Szorul a hurok a pénztártagok nyakán

A változások korát éljük, a nyugdíjrendszer pedig úgy látszik, az egyik kedvenc terepe a kormánynak, ahol lehet tologatni a bábukat ide-oda. A legfrissebb hírek szerint két meghatározó változtatás is a tarsolyában van a Pénzügyminisztériumnak, az előzetesek szerint pedig mind a kettő negatívan érintené a tagokat. A terv egyik része szerint legfeljebb 30 százalékban tarthatnának a pénztárak nem forint alapú eszközöket, ami meglehetősen erős korlátozás. A pénztáraknak pedig nagyon kevés idejük lenne az átállásra, a rossz pillanatban eladott külföldi eszközök vesztesége pedig a tagoknál csapódna le. A terv másik része egyes kötvényeknél engedné meg a nem piaci alapú értékelést, ami a most sem teljesen tiszta rendszer átláthatóságát rombolná le, az utóbbi évek vívmányait pedig egy csapással tenné értelmetlenné.

2009. július 09. 13:22 | Portfolio

Visszaléphetünk a tb-rendszerbe, de hogyan is? (PSZÁF)

Két héttel ezelőtt elfogadta az Országgyűlés, hogy a magánnyugdíjpénztári tagok visszaléphessenek az állami tb-rendszerbe, abban az esetben, ha 2008 végéig betöltötték az 52. életévüket. A következőkben a PSZÁF ezzel kapcsolatos közleményét közöljük változatlan formában, amiből kiderül, hogy milyen módon tehetjük meg a visszalépést.

2009. július 09. 11:40 | Portfolio

Helycserés támadás - Avagy hova jutottak a származtatott alapok?

Nem sokat változott a kép összességében a származtatott alapok piacán, hiszen egy éves időtávon még mindig a szereplők közel fele veszteséggel küszködik, azonban az elmúlt fél év kiválóan sikerült. A legjobban az egyik feltörekvő piaci kötvényekre építő alap teljesített, miközben a Top-10-be csak 11 százalék feletti hozammal lehetett bekerülni. Egyelőre viszont túl fiatal ahhoz a szektor, hogy hosszabb távú következtetéseket vonhassunk le, mivel a 24 alap közül mindössze 5 rendelkezik legalább három éves idősorral. A jó hír viszont egyértelműen az, hogy drasztikus tőkekivonásokra még a pánikban sem került sor, ellenben például az abszolút hozamra törő fedezeti alapokkal.

2009. július 09. 10:00 | Portfolio

Nem kapunk levegőt a jegybanktól

Öt hónapja gyakorlatilag stagnál a hazai befektetési alapok vagyona, az adatok pedig arra utalnak, hogy csak nagyon lassan találhatnak vissza a befektetők a szektorba. A jövőre nézve nem túl jó hír, hogy megkezdődött a részvénypiacokon a korrekció, a kedvezőtlenebb nemzetközi hangulat pedig csírájában olthatja el a potenciális ügyfeleket. A magas kamatkörnyezet lehet a legnagyobb gombóc a szektor torkán, miközben a visszatekintő hozamoknak is sokat kell ahhoz javulniuk, hogy újra tartósan emelkedő pályára állhasson a kezelt vagyon.

Elemzés

Címlapról ajánljuk

Portfolio Blogger

Fórum

Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility