Aegon: Célszerű óvatosnak lenni
Aegon Alapkezelő
Aegon Alapkezelő
Lassan eltelt egy év a hazai megtakarítási piacokat fenekestül felforgató kamatadó-bevezetés óta. A romantikus visszaemlékezések mellett aktualitása is van a témának, hiszen a közeljövőben a kamatadó elkerülése miatt különböző megtakarítási formákban elhelyezett hatalmas mennyiségű tőke egy része, akár több százmilliárd forint is felszabadulhat. A tőkéért folytatott versengésbe természetesen a befektetési alapok is beszállnak, és a legújabb kibocsátások arra utalnak, hogy a legtöbb alapkezelő a saját termékstratégiájának megfelelő módon ugyan, de aktívan készül egy nagyobb volumenű tőkebeáramlás fogadására. Az elkövetkező hetek nyertesei között ismét ott lehetnek a garantált alapok, de pálmát nagy valószínűséggel az elmúlt hónapokban ütemesen bővülő válogatott portfóliós alapok vihetik majd.
A Citibank Zrt., a Citi tagja, a mai napon bejelentette, hogy befektetési termékpalettáját a Credit Suisse Asset Management Luxemburg és az ING Investment Management Luxemburg által kezelt 12 külföldi befektetési alap jegyeinek forgalmazásával bővíti. Az újakkal együtt a Citibank 8 alapkezelő és vagyonkezelő partnerének összesen 68 befektetési jegyét kínálja ügyfeleinek.
Korábban soha nem látott befektetői réteget nevelt ki Japán társadalma az elmúlt években: a devizaspekuláns nőket. A nők első látásra diszkriminatívnak tűnő kiemelése mögött egészen kézzelfogható okok és okozatok húzódnak. Az irányítást magukhoz ragadó hölgyek az egyébként is gigantikus online devizakereskedési forgalomból mind nagyobb szeletet hasítanak ki, és rettenthetetlen kockázatvállalásuknak köszönhetően óriási tőkeáttétellel, és minden korábbitól eltérő, sajátos stratégiával építik carry-trade pozícióikat - írja a Times. A feltörekvő piacok jegybankjai pedig kétségbeesve és tehetetlenül figyelik, ahogyan hadseregnyi kimonóba öltözött spekuláns egy lehetséges devizaválság felé taszigálja őket.
Ismét egészséges növekedést könyvelhetett el 2007 második negyedévében a befektetési alapok mellett a pénztáraknak, biztosítóknak kezelt vagyonokat is magába foglaló vagyonkezelési piac. A közel 400 milliárdos növekedésből az alapok mellett a pénztárak és a továbbra is egyre népszerűbb unit-linked biztosítások is kivették a részüket - derül ki a BAMOSZ negyedéves összefoglaló jelentéséből. A pénztáraknál az első negyedévben megfigyelhető kedvező változás - a részvényarány növelése - sajnos az elmúlt negyedévben nem volt tapasztalható, ráadásul a pénztárak a legkevésbé kockázatos eszközök felé mozdultak. Nem így a unit-linked biztosítások, amelyek továbbra is sokkal bátrabbak a kockázatvállalás terén, mint a befektetési alapok.
Közel félmilliárd dollár hagyta el a magas hozamú kötvényekbe fektető alapokat az Egyesült Államokban egyetlen hét alatt. A rekordszintű tőkekivonás hátterében a jelzáloghitelekkel kapcsolatos problémák állnak, miután a sokáig elszigeteltnek tűnő árfolyamesés átgyűrűzött a hasonló eszközök piacára. A vállalatfelvásárlások finanszírozásában kulcsfontosságú magas hozamú kötvények hozamfelára drasztikusan megnőtt, ami jelentősen megdrágítja ezeket a tranzakciókat, sőt, egyenesen meg is hiúsíthatja sokukat.
Egyre nagyobb teret nyernek a világ befektetési alap piacain az abszolút hozamra törekvő termékek. A hagyományos benchmark-követő stratégiával szakító alapokat az elmúlt egy-két évben a hazai befektetők is megtalálhatták már, igaz, a szegmens még nem tekint vissza olyan hosszú múltra, hogy valóban láthatóvá váljon, tényleg képesek-e ezek az alapok kellemetlen piaci klímában is pozitív teljesítményt hozni. Ezzel együtt érdemes egy gyors pillantást vetni ezekre az alapokra, hogy kiderüljön, a hazai abszolút hozamú alapok az elmúlt évben általában véve közepes kockázatok mellett is kedvező teljesítményt értek el. Sajnos még semmi biztosat nem mondhatunk a hosszú távú teljesítményekről, hiszen az igazi próbatétel még hátra van.
A Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt. tájékoztatása szerint a Raiffeisen Garantált Pénzpiaci Alap tájékoztató szerinti garantált minimumhozama a 2007. augusztus 1. és 2007. augusztus 31. közötti időszakra évi 5,5%.
15 milliárd dollár érkezhet indiai befektetési alapokba, miután az indiai kormányzat engedélyezte az állami vállalatoknak, hogy felesleges készpénzállományuk egy részét az alacsony hozamú bankbetétek helyett magasabb hozammal kecsegtető alapokban helyezzék el. A döntés nem terjed ki minden befektetési alapra a piacon, de így is érezhető pozitív hatást gyakorolhat az indiai részvénypiacokra.
Sajátos vizekre evez a K&H Alapkezelő legújabb termékével, hiszen a K&H öko alap társadalmilag felelős befektetéseket (SRI), azon belül is kifejezetten a környezetvédelemmel, fenntartható gazdasági fejlődéssel kapcsolatos befektetéseket valósít meg. Az alap a társaság anyabankjának, a belga KBC három társadalmilag felelős alapjába fekteti tőkéjét, hozzáférést kínálva az alternatív energiából, vízgazdálkodásból és környezetvédelemből származó profitokhoz.
A befektetési alapok költségterhelése a befektetők számára igen fontos tartalommal bíró mutató, hiszen képet kaphatunk belőle arról, hogy a lehetséges nyereségünkből milyen mértékben vagyunk kénytelenek "tejelni" az alapot működtető szolgáltatók számára. A PSZÁF napokban közétett adatai alapján jellemzően az ingatlan, garantált és részvényalapok rendelkeznek a legmagasabb költségterheléssel, míg a pénzpiaci és kötvény alapok fajlagosan kevesebb díjjal terhelik az alap vagyonát. Habár a felmérésből kimaradtak a 2006-ban indult alapok, mégis hasznos információkkal szolgál az alapok működéséről. Lássuk tehát, "mennyibe is kerülnek" a befektetési alapjaink.
Kudarcot vallottak a bajba jutott Bear Stearns hedge fundok megmentésére tett erőfeszítések, így az amerikai másodlagos jelzálogpiac krízise minden eddiginél nagyobb áldozatot követelt: a hedge fundok befektetőinek vesztesége eléri a milliárd dolláros nagyságrendet. A piacokat hetek óta foglalkoztató két alap túlzott kockázatokat vállalva, illetve a hitelek tömeges bedőlése jelentette veszély alábecsülve gyakorlatilag teljesen elvesztette tőkéjét. A bukás annál is inkább súlyos, mert a hasonló befektetéseket megvalósító alapok befektetőit arra késztetheti, hogy kivonják tőkéjüket az alapokból, a Bear Stearns alapokéhoz hasonló csapdába taszítva más alapokat is.
A nyugdíjpénztári és biztosítói vagyonok mellett eddig kizárólag zártkörű alapokat kezelő Generali Alapkezelő a szélesebb közönség számára is elérhetővé teszi három alapját, ráadásul termékpalettáját új alappal is bővíti. Az Arany Oroszlán, a Generali Nyugdíjpénztári Alap és a Generali Cash egyaránt nyilvános státuszt kap, amit két alap esetében névváltoztatás is kísér. A nyilvánossá váló alapokra ugyanakkor a társaság új befektetési jegy sorozatot is kibocsát, amely kizárólag meghatározott intézményi befektetői kör számára lesz elérhető.
A Hozam Expressz Alap sikerére való tekintettel az MKB Bank elindítja az MKB Hozam Expressz 2. Tőkevédett Származtatott Alapját. A zárt végű, tőkegaranciát biztosító, maximum 3 éves futamidejű alapot július 16-től szeptember 7-ig lehet jegyezni befektetési jegyenként 10 ezer forintért az MKB Bank teljes fiókhálózatában. A befektetés előnye, hogy a hagyományos betétekénél magasabb a hozam lehetősége, mérsékelt kockázatvállalás mellett akár a 3 éves futamidőnél korábbi lejárattal. A kosár 12 részvényt tartalmaz.
Ígéretes befektetési stratégia nyer egyre nagyobb teret a részvényalapok, illetve a különböző részvényportfóliók kezelésében. Az egyszerűen csak 130/30 néven ismert szemléletmód szakít a hagyományos, kizárólag long pozíciókkal operáló megközelítéssel, és elérhetővé teszi a hedge fundok sajátos stratégiáinak hozamait is. A meglehetősen egyszerű alapgondolatra épülő stratégia értő kezekben rendkívül hatékony lehet, de kellemetlen meglepetéseket is okozhat. Lássuk, hogyan működik a jövő lehetséges nyerő stratégiája!
A tőkepiacok élénkítését szolgáló javaslatokat tárt a közvélemény és a kormányzat elé a hazai tőkepiac három jelentős szervezetének vezetője tegnap. Az öt pont között a befektetési alapok befektetői számára a legfontosabb a tőzsdére bevezetett befektetési jegyek adózására vonatkozó javaslat lehet a legérdekesebb. A nyílt levelet aláíró Nagy Zoltán, a Bamosz elnöke megkeresésünkre elmondta, hogy az ETF-ek mellett a zártvégű alapok jegyeire terjed ki a levélben meglehetősen szűkszavúan említett megoldás, aminek értelmében a tőzsdei részvényekhez hasonló módon lehetne árfolyamnyereségadót fizetni a jegyeken elért nyereségek után.
Továbbra is óvatosságra intenek a megkérdezett alapkezelők a Portfolio.hu aktuális portfólió-ajánlóiban. A hazai részvénypiacokkal kapcsolatban többen kiemelik, hogy a szárnyalás mögött nem állnak fundamentális tényezők, így könnyen visszájára fordulhatnak a kedvező folyamatok. Szintén veszítettek csáberejükből a hazai kötvények - habár továbbra is magas a részarányuk -, miután a nemzetközi hozamkörnyezet kisebb teret enged a hazai hozamcsökkenésnek. A részvények terén inkább a fejlett piacokat ajánlják a befektetők figyelmébe a szakemberek, de egyre nagyobb hangsúlyt kapnak a portfóliókat stabilizáló abszolút hozamú eszközök, termékek is. Lássuk, milyen manővereket ajánlanak a profik a megváltozott körülményekhez!
Aegon Alapkezelő
Budapest Alapkezelő
Generali Alapkezelő
Mi egy parkolóhely értéke? És a lakhelyé? Lehet érzelemmentesen dönteni? Ki mellé áll a közgazdaságtan? Balásy... 
Pár darab AT&T-adtam el, mert kellett egy kis pénz, és kaptam pár osztalékot is, más említésre méltó dolog...
Tegyük fel, hogy most ülsz le először tárgyalni a privát bankároddal. Befektetőként ilyenkor az a legfontosabb kérdés...
Az elektronikai hulladék világszerte az egyik leggyorsabban növekvő hulladéktípus. 2022-ben 62 millió tonna e-hulladék...
A magyarországi székhelyű gazdasági társaságok tulajdonosai számára az exit lehetősége gyakran egy külföldi befektetőnek... 
Már több mint 3 éve írtam a TBSZ-t ajánló brókerekről, amelyeket érdemes használni. Időközben sajnos a TBSZ adózása...
Az invazív szúnyogfajok megjelenésével új kórokozók is felbukkanhatnak.
10 milliárd forintos támogatással mentenék meg a nyarat.
Így termelj, tárolj és válj le a hálózatról egyszer és mindenkorra!
