Zsebre megy! Mi jöjjön a lekötött betét helyett? (x)

Hogyan számoljunk?

Első ránézésre úgy tűnik, hogy az alacsony hozamkörnyezet - a kockázatmentes hozam csökkenése miatt - erősen korlátozza a befektetők lehetőségeit. Önmagában az, hogy mekkora az adott piaci környezetben elérhető hozam, még nem elegendő annak meghatározásához, hogy mennyire eredményes az adott befektetési tevékenység. Fontos azt is figyelembe venni, hogy mindezt milyen inflációs környezetben érjük el és a költségek, valamint az adóterhelés mértékével is számolni kell.

Ha csak a hozamokat tekintjük, akkor a ma elérhető kb. 3,5-4,0% körüli betéti kamatszint igen csekélynek tűnik, ugyanakkor a forint eszközök kamata még mindig magasabb, mint a vezető devizákban denominált eszközöké.

Árnyalja a képet, ha az elérhető nyereség számítása során az inflációt is figyelembe vesszük, azaz a reálkamatot tekintjük tényleges eredménynek. 2013-ra az infláció a 2%-os szint közelébe zuhant (az utolsó adat szerint júliusban éves 1,8 százalék volt a pénzromlás mértéke), tehát reálértelemben még mindig 1,5-2% eredménnyel számolhatunk. A reálkamat - ismét csak a világ fejlett részével történő összevetésben - relatív magas, a befektető tehát elégedett lehet.

Mennyit visznek el az adók?

Kellemetlen meglepetést okoz viszont, ha valaki alaposabban utánaszámol a ténylegesen elérhető nyereségnek, mely után 16% kamatadót, és 6% Eho-t kell fizetni. Ez az összesen 22%-os terhelés a 3,5-4,0% kamatból 0,77-0,88%-os elvonást jelent, más olvasatban pedig a ténylegesen elérhető reálkamatot 0,6-1,3%-ra erodálja.

Summa summarum: a betétek felett eljárt az idő, az adók és a költségek a reálhozamot lenullázzák! Az, hogy nem érhető el érdemi pozitív eredmény, nem a gazdasági fundamentumok, abnormalitása, vagy valamilyen piaci anomália eredménye! A jelenséget gazdasági szakkönyvek kiszorítási hatásnak nevezik - az állam a többi gazdasági szereplőtől elvonja a likviditást a saját céljai érdekében (pl. adósságcsökkentés, gazdaságpolitikai célok megvalósítása, stb.).

Mibe és hogyan fektessen be az, aki pozitív reálhozamra törekszik?

Mibe? Minden olyan befektetésbe, ami a betéti kamatoktól magasabb hozamot biztosít.
Hogyan? Olyan megtakarítási formát célszerű preferálni, ahol védekezni lehet a kiszorítási hatással - amit manapság az adóterhelés jelent - szemben. Erre e legjobb megoldás a Tartós Befektetési Számla (TBSz).

A befektethető termékek köre a Friedrich Wilhelm Raiffeisen Private Banking termékkínálatában igen széles. A várható hozamot tekintve széles skálán mozog a kínálat, ahogy az egyes termékek kockázati szintje is igen eltérő lehet. Az alábbi befektetéseket minden esetben TBSz-re ajánljuk, még akkor is, ha adott esetben az adómentesség elérése előtti időszakban meg kell szüntetni a számlát!

Bankbetét: Fix kamatozású, feltételhez nem kötött betét: kizárólag TBSz szerződés hatálya alatt érdemes betétet lekötni, mert ebben az esetben - feltéve, hogy a befektető három-öt évig nem szünteti meg a számlát, és nem vesz ki a pénzt - adókedvezményben részesülhet.

Értékpapírok: Igazán széles kínálatot az értékpapírok biztosítanak; a fix- változó-, indexált-, vagy strukturált kötvények mind megtalálhatók ajánlataink között, ahogy a certifikátok legkülönbözőbb fajtái is, de nem hiányoznak az alapok sem, melyekből tizenhat alapkezelőtől, több mint 550-et forgalmazunk. A magasabb kockázatot vállalók számára a részvények, határidős-, opciós és egyéb összetett termékek is rendelkezésre állnak. A világ összes piacát elérjük, a befektetői ötleteknek csak a piac szab határt.

Devizák, árupiacok: A strukturált kötvények hozama - jellemzően valamilyen devizakockázat felvállalása mellett - magasabb, mint a betéteké, de a közvetlen devizapiaci befektetések is elérhetők a Friedrich Wilhelm Raiffeisen Private Banking szolgáltatásai keretében, ahogy az árupiaci termékek is. Speciális szolgáltatásunk a fizikai aranyba történő befektetés.

Látható, hogy a befektetésre ajánlható termékek köre igen széles, már-már zavarba ejtő a bőség. Személyes befektetési tanácsadóink hatékony segítséget nyújtanak; az egyedi, egyéni igények, a kockázatvállalási képesség/hajlandóság, a befektetési szokások, a befektetési célok figyelembe vételével segítenek kiválasztani a megfelelő termékeket, kialakítani komplex portfoliókat.

További információ

• Címkék:
• prémium