"Devizahiteles" katasztrófa fenyegeti már megint a magyarokat?
Veszély a törlesztőrészleteknél
Ha változó kamatozás mellett veszünk fel hitelt, akkor legkésőbb egy év múlva számíthatunk a törlesztőrészletünk megváltozására, rossz esetben emelkedésére. Az alábbi ábrán egy ma átlagosnak mondható, 3,4%-os változó kamatozású, 10 millió forintos lakáshitel jövőbeni havi törlesztőrészlete látható évente 1-1 százalékponttal növekvő kamatszint mellett. Biztosan nem ilyen a várható kamatpálya, de az ábra jól mutatja a kamatkockázatot, amely a törlesztőrészletre leselkedik. Azt is mutatja az ábra jobb széle, mi történne, ha oda emelkednének a bankközi kamatok, ahol a 2008-as csúcsponton voltak (a 3 havi Bubor 0% közeléből 12% közelébe nőne). Ez esetben például egy most még csak 57 ezer forintos törlesztőrészlet 2,3-szorosára, 135 ezer forintra emelkedne 20 éves futamidő mellett. Nagyon szélsőséges forgatókönyv ez, és az MNB mostani politikája fényében szinte elképzelhetetlen, mindenesetre az elmúlt évtizedben találkoztunk már ilyen kamatokkal, és egy 10-30 éves futamidejű lakáshitel élettartama során nem lehet kizárni a visszatértüket. Minél hosszabb a futamidő, annál nagyobb százalékos mértékben emeli meg egységnyi kamatemelés a törlesztőrészletet.

Menekülőút a tőketartozásnál
Eddig tartott cikkünk "egyrészt" része, áttérhetünk a "másrésztre", a törlesztőrészlet ugyanis nem minden. Ha beüt a válság, normális dolog egy hitel végtörlesztésével rendezni a problémát, amihez persze sok esetben a hitelből vásárolt vagy épített otthon eladására is szükség lehet. Csakhogy a devizahiteles válság idején ennek komoly akadálya volt, hogy a hitel végtörlesztése sok esetben nagyobb tartozás visszafizetését igényelte volna, mint amekkora az eredeti tartozás, illetve a lakás aktuális forgalmi értéke volt. Az árfolyamkockázat ugyanis nemcsak a törlesztőrészletre, de a forintban kifejezett tőketartozásra is kihatott. A lakásértéknél magasabb hiteltartozás veszélye csak legalább 20%-os ingatlanáresés mellett fenyegeti a mostani forinthiteleseket, ugyanis most 80% a hitelösszeg /lakás forgalmi értékre vonatkozó jogszabályi maximum (LTV-korlát), ami a devizahitelezés válság előtti időszakában még nem létezett. Ha tehát a hitelfelvételkori forgalmi áron sikerülne eladni lakásunkat, a hitel végtörlesztése után is még legalább a lakásár ötöde megmaradna.

Kisebbek az összgazdasági kockázatok
Fenti fejtegetésünk egyéni hitelfelvevői szemszögből mutatta be a devizahitelek és a forinthitelek közötti legfontosabb hasonlóságot és különbséget. Érdemes kissé távolabb is tekinteni: minél messzebb a legutóbbi válság, minél jobban pörög a gazdaság és minél több az új lakás, annál nagyobb a csábítás az átlagos hitelfelvevők és a bankok számára is a túlzott kockázatvállalásra. Ennek olyan formái lehetnek, mint:- a nagyon hosszú futamidejű, akár 30 éves lakáshitelezés annak érdekében, hogy a törlesztőrészlet még éppen beleférjen az adós jövedelmének erre áldozható keretösszegébe,
- a szabályozói maximumhoz nagyon közeli, 80%-ot közelítő hitelfedezeti arány (az említett LTV-mutató) vállalása annak érdekében, hogy minél kisebb önerő mellett is lakáshoz jusson a hitelfelvevő,
- a szabályozói maximumhoz nagyon közeli, 50%-ot (nettó 400 ezer forint jövedelem felett 60%-ot) közelítő törlesztőrészlet/jövedelem arány (ez az adósságfék szabályban rögzített PTI-mutató).
A bankok és a hitelközvetítők, banki értékesítők rövid távon kifejezetten érdekeltek a fenti kockázatvállalásban, hiszen minél nagyobb a hitelösszeg, annál nagyobb az adóstól beszedhető kezdeti díj és a közvetítői jutalék abszolút összege. Szerencsére az MNB adatai egyelőre azt mutatják, társadalmi szinten ez a kockázatvállalás még elfogadható szinten van.

Az új kibocsátású lakáshitelek átlagos fedezettsége nem változott a félév során, továbbra is 55 százalékos az átlagos hitelfedezeti mutató (LTV) értéke. Az átlagos futamidő kissé csökkent, a félév során kibocsátott lakáshitelek átlagosan 16,2 éves lejárattal kerültek kibocsátásra. A jövedelemarányos törlesztőrészlet mutató átlaga kis mértékben emelkedett, és ez döntően annak köszönhető, hogy növekedett azok aránya az előző évhez képest, akik jellemzően 20-40 százalékos mutatóérték mellett vettek fel hitelt. Összességében azonban a felső limitek közelében továbbra sem tapasztalható nagyarányú növekedés a hitelfelvevő lakossági ügyfelek körében.

Összefoglalva: sokkal jobb a helyzet, mint 10 éve
Az egykori devizahiteleket és a mostani forinthiteleket összehasonlítva inkább 2018-nak, mint 2008-nak hízeleg az összkép:- az adósokat most nem terheli árfolyamkockázat,
- míg a frankárfolyamot külső tényezők és döntően a nyers piaci tényezők befolyásolták, a hitelkamatokat befolyásoló eszközök a pénzügyi stabilitási szempontokat kiemelten figyelő MNB kezében vannak,
- míg 2006-2007-ben 70% körüli hitelfedezeti (hitelösszeg/lakásérték, LTV) arány volt jellemző, ma ez 55%-60% környékén alakul, vagyis jóval óvatosabb a lakosság,
- kevésbé kifeszítettek a mostani lakáshitelek a futamidő és a törlesztőrészlet szempontjából: a válság előtti 18-20 évről 14-16 évre csökkent az átlagos futamidő,
- a pozitív adóslista megléte 2012 óta valamelyest körültekintőbb hitelezésre ad lehetőséget a bankoknak,
- az adósságfék-szabályok 2015-ös bevezetése (lásd az alábbi táblázatot) mesterséges korlátott szabott a bankok kockázatvállalásának, és szükség esetén az MNB minden további nélkül szigoríthat a vállalható törlesztőrészletre és a felvehető hitelösszegre vonatkozó szabályozáson.

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
Iskolai lövöldözés történt Ausztriában: több halálos áldozatot is jelentettek
Zajlik az épület kiürítése.
Megdöbbentő fordulat: Trump visszavágna a klímavédelemnek - itt vannak a terv részletei
Holnap tehetnek javaslatot.
Áttörés a láthatáron? Jó hírek jöttek az amerikai-kínai tárgyalásról
Emelkednek is rá a tőzsdék.
Megdöbbentő bejelentést tett Trump szakértője: Kína már a nyakukon van az AI versenyben
Már csak 3-6 hónap a lemaradás.
Veszélyben az állami szuverenitás? Kalifornia harcba száll a katonai bevetés ellen
A szövetségi bírósághoz fordult a kormányzó.
Mi számít tengeri szennyezésnek?
A tudomány szerint az óceánok hőmérsékletváltozásában nincsenek kiugró anomáliák, ám a tengeri szennyezés nemzetközi jogi keretei átalakulóban vannak.
Adócsomag 2025 tavasz - Jönnek az állandó extraprofitadók és új kedvezmények
2025. május 13-án nyújtotta be a kormány T-11920. számú törvényjavaslatában a tavaszi adócsomagot. Jelen blogunkban összefoglaljuk a vállalkozások számára legfontosabb változásokat, több
Zöld innováció - 13 milliárd forint az energetikai kutatás-fejlesztésre
Az energetikai szektor világszerte forrong: a megújulók térnyerése, az energiatárolás kihívásai és az elektrifikáció növekvő igényei új válaszokat követelnek.
Mindenkire több kalória jut, csak egy részét elpazaroljuk
Magyarországon egy átlagos felnőtt átlagos napi kalóriaszükséglete - nagy szórással, számos tényezőtől függően - körülbelül 2000-2500 kalória. A pontos szám függ a nemtől, az életkor
Top 10 osztalék részvény - 2025. június
Június másodikán kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatbanElőző h
VIDEÓ! Devizapiaci fordulópont? A dollár technikai támaszhoz ért
SPB Trend-lesen - technikai elemzéssel Az elmúlt napok fejleményei alapján újra reflektorfénybe kerülhetnek a devizapiaci mozgások a befektetői portfóliókban. A dollárindex (DXY) 98,8 közelé
Csőre töltik az arcképelemzést? - Már egy elemző értékelése is elég az azonosításhoz
Márciusban az Országgyűlés jelentősen korlátozta a gyülekezés szabadságát biztosító alapjogot Magyarországon. A gyülekezési jog korlátozása kapcsán nagy figyelmet kapott az is, hogy
Mennyit iszik a ChatGPT? Új folyadékhűtési technológiák jelenthetik a megoldást az AI hőproblémáira
A mesterséges intelligenciák (AI) térnyerése egyre nagyobb hőterhelést jelent az adatközpontok számára. Mivel a hagyományos légkondicionáló rendszerek a legtöbb esetbe


- Forint helyett itt az euró - Ezt kevesen várták a kormánytól
- Olyan bajok vannak a magyar közigazgatással, hogy Brüsszel szerint az már a versenyképességet veszélyezteti
- Már Brüsszel figyelmezteti a kormányt, végveszélyben vannak a magyar EU-források
- A kormány törölné az EU-pályázatok kifizetését és kiírását, gyakorlatilag ejtené a helyreállítási alapot
- Tragédia Parajdon: lélegzetvisszafojtva figyelik az emberek a sóbányánál zajló eseményeket
Forint helyett itt az euró - Ezt kevesen várták a kormánytól
Régi tabut döntött le a kormány.
Nő a vállalati felelősségbiztosítások jelentősége - Ezt kell tudni róluk
Faraga Gáborral, a Colonnade Biztosító Vállalati Igazgatóságának vezetőjével beszélgettünk.
Végleg összeveszett Trump és Musk? Ez fájni fog!
Korábban nagynak tűnt az összhang.
Eladó új építésű lakások
Válogass több ezer új lakóparki lakás közül Budán, Pesten, az agglomerációban, vagy vidéken.
Tőzsde kezdőknek: Hogyan ne égesd el a pénzed egy hét alatt!
Előadásunkon bemutatjuk a Portfolio Online Tőzsde egyszerűen kezelhető felületét, a számlatípusokat és a gyors kereskedés lehetőségeit. Megismerheted tanácsadó szolgáltatásunkat is, amely segít az első lépések megtételében profi támogatással.
Számolj háromig és start!
Ne maradj le számlanyitási akciónkról! Webináriumunkon megmutatjuk, hogyan indítsd el első befektetésed, milyen új funkciók érhetők el kereskedési platformjainkon, milyen bónuszokat érdemes kihasználni, és hogyan vághatsz bele magabiztosan a tőzsdei kereskedésbe – akár már holnap.