Annak ellenére, hogy a kötvényalapok népszerűsége tavaly is némileg apadt, a kezelt vagyonuk volumene egyre növekszik és még mindig simán lehetett keresni egy jól összerakott kötvényportfólióval akár 10 százalékot is, sőt még a hosszú kötvényalapok nagy része is 5-6 százalékot hozott.
Ha valaha is a kezedbe került egy, a befektetőknek szóló könyv vagy cikk, biztos találkoztál már azzal - az egyébként teljesen jogos - figyelmeztetéssel, hogy ne (csak) a múltbéli hozamok alapján dönts, ha befektetésekről van szó, mert ez sokszor félrevezető lehet. A Portfolio friss számításai szerint azonban a befektetőket nagyon is befolyásolja, hogyan teljesítettek a múltban a kiszemelt eszközök, egyes hazai befektetési alapok keresletében például egyértelműen kivehető a múltbeli hozamok pozitív vagy negatív hatása. És ez nem is mindig baj. Kifejtjük, miért.
Hiába fektethetnek az abszolút hozamú alapok szinte bármibe, amiben a portfóliómenedzser fantáziát lát, többnyire nem teszik ezt, és működésük jelenleg többnyire alig tér el egy kötvényalapétól. A hiba a rendszerben van; az alapok befektetési politikája és költségmodellje ritkán teszi lehetővé, hogy a vagyonkezelők megcsillogtassák tudásukat.
A gyengébb augusztusi adatok után szeptemberben szerény, de már pozitív vagyonnövekedést könyvelhettek el a hazai befektetési alapok. A legtöbb pénz múlt hónapban az ingatlan- és kötvényalapokba áramlott, a legrosszabb hónapként pedig a pénzpiaci alapok élték meg a szeptembert. A legjobb havi hozamot a zártkörű alapok hozták, az ingatlanalapok teljes vagyonon belüli részaránya pedig már meghaladta a 12%-ot.
Több mint egy éve nem áramlott ki annyi pénz az európai kötvényalapokból, mint most, emellett az európai részvényalapok vagyonkiáramlása is közelít a 100 milliárd dollárhoz, részben a font heves mozgásai miatt - írja a Financial Times.
Míg egy bankbetéttel a jelenlegi kondíciók mellett 170 évig tart megdupláznunk pénzünk értékét, egy állampapírral ez közel 28 év, viszont némi kockázatvállalással akár pár év alatt is el tudtunk érni részvényekkel, részvényalapokkal 100 százalékos hozamot.
Bár a legjobban teljesítő abszolút hozamú alapokkal magasabb hozamot lehetett elérni, mint a kötvényalapokkal, átlagosan a kötvényalapok teljesítménye jobb volt, mint versenytársaiké.
Hosszú kötvényalapokkal az elmúlt években jobb hozamot lehetett elérni, mint lakossági állampapírokkal, a rövid kötvényalapokban viszont csak a likviditási előnyei miatt érdemes gondolkodni.
A feltörekvő piacokba fektető európai befektetési alapok 42 hónapos csúcsot döntöttek tőkegyűjtésben, júliusban közel 9 milliárd eurónyi friss tőke érkezett ebbe a kategóriába - írja a Morningstar adataira hivatkozva a Financial Times.
Júliusban mindössze 0,81%-kal, 5678 milliárd forintra nőtt a hazai befektetési alapokban kezelt vagyon, de még így is ez volt a második legnagyobb havi növekedés idén. A vagyonnövekedés nem a keresletnek, hanem sokkal inkább a befektetéseken elért hozamnak köszönhető, a származtatott alapok egy hónap alatt 4%-os teljesítményt értek el, ennyit még a legtöbbet ígérő lakossági állampapír sem hoz egy év alatt.
Hiába jók a lakossági állampapírhozamok, a kötvényekbe fektető befektetési alapok egy része ezeket is messze felülteljesítette az elmúlt években, persze nem teljesen kockázatmentesen. Megnéztük, melyik Magyarországon kezelt kötvényalapokkal lehetett a legtöbbet kaszálni az elmúlt években.
Még alig egy éve dolgozott Bill Gross segítőjeként, máris távozik a kötvényalaptól a társ-portfóliómenedzser. Kumar Palghat már a Pimcónál is 10 évet dolgozott együtt Gross-szal, mielőtt tavaly júliusban csatlakozott volna a Janushoz. Hogy a befektetők a hírt hogyan értékelik, még kérdés, Bill Gross éppen olyan időszakban marad egyedül a kötvényportfólió menedzselésében, amikor friss tőkére lenne szüksége az alapnak - írja a Financial Times.
Az UniCredit legfrissebb elemzése szerint legalább 2006 óta nem volt olyan heti tőkebeáramlás a feltörekvő piaci kötvényalapokba, mint a július 20-szal záruló hétben. Az elemzők szerint a 4,9 milliárd dollárt kitevő pénzbeáramlás a hozamvadászatnak és az alacsony hozamokra huzamosabb ideig berendezkedő piaci várakozásoknak köszönhető. A kötvényalapokba érkező pénzeknek Magyarország is nagy nyertese, és ez a trend várhatóan folytatódik majd, főként a 3-5 éves lejáratokon.
Az idei első félévben kissé visszaeső vagyon jellemezte a hazai kötvényalapokat, a kezelt vagyon félév alatt 8 milliárd forinttal, 1308 milliárd forintra csökkent. Ebben leginkább a rövid kötvényalapok a ludasok, a hosszú és szabad futamidejű alapok ugyanis valamelyest növelni tudták nettó eszközértéküket. A csökkenő vagyon ellenére a hazai kötvényalapok korántsem teljesítettek rosszul az első félévben: egyes hosszú kötvényalapokkal 4-9%-ot is lehetett keresni idén júniusig, ami több, mint amennyit egyes lakossági állampapírok egy év alatt ígérnek.
A Pimco dolgozói állományának 3%-ától vált meg, emellett többeket is megkért a távozásra, miután továbbra is szenvednek a Bill Gross 2014-es távozását követő sorozatos vagyonkiáramlástól - írja a Financial Times.
Az elmúlt 12 hónapban a brit alapkezelői iparágban kezelt vagyon ötödével esett vissza, az alapkezelők vezérei és más elemzők is a Brexittel kapcsolatos aggodalmaknak tudják be a befektetők megingását - írja a Financial Times.
A mostani lassuló világgazdasági környezet több szinten is nehézség elé állítja a hazai portfólió menedzsereket. A globális részvénypiacok lejtőre kerültek, a globális infláció alacsony szintre rendezkedett be, miközben kérdés, nem késett-e el a Fed a kamatemeléssel. Az alacsony hozamkörnyezet és hazai lakossági állampapírok kiszorító hatása nem kedvez a kötvénybefektetéseknek, és egyelőre azt sem látni, hogy az MNB hol húzza meg a vonalat a kamatvágásnál. A világpiacot érintő legfontosabb kérdésekről és ezeknek a hazai befektetési alapokra gyakorolt hatásáról esett szó az Aegon Alapkezelő mai sajtótájékoztatóján.
Az európai alapkezelőket tömörítő szervezet, az Efama adatai szerint tavaly év végén a globális alapkezelői piac kezelt vagyona megközelítette a 37 ezer milliárd eurót, amelyből a legtöbb pénzt részvényalapokban tartják a befektetők. A legnagyobb alapkezelői piaccal a világon egyértelműen az USA rendelkezik, de a tíz legnagyobb kezelt vagyonnal bíró ország közül öt már Európában van. A régióban ráadásul Magyarország is előkelő helyen szerepel, a tavaly év végi adatok szerint mi vagyunk a harmadik legnagyobb vagyont kezelő ország Ausztria és Lengyelország mögött.
A csökkenő hozamkörnyezet a kötvényalapok hozamára is hatással van, jó hír lehet viszont, hogy a legnagyobb hazai kötvényalapok továbbra is az indexek fölött teljesítenek.
A márciusi 2,5 millió dolláros tőkebeáramlást követően áprilisban is pénzt hoztak Bill Gross kötvényalapjához a befektetők: ezúttal 8,4 milliót tettek a Janusnál kezelt alapba. A keresletet az alap eddigi jól teljesítménye is magyarázza, hozamával az elmúlt egyéves időtávon a versenytársak többségét is maga mögé kényszerítette - írja a Bloomberg.
Érdemes volt Musknak elutazni Kínába.
Kimondta Ankara, hogy támogatják Mark Rutte-jelölését.
Így alakulnak a lakásárak az ország különböző részein.
Ezek a legkedveltebb célpontok idén a Revolut felmérése szerint.
Milyen következményekkel járhat a csapok elzárása?
Kilőttek a határidős árak, de meddig lehet a nyugati civilizáció kávéfogyasztási igényeit kielégíteni?
Ki nyer? Az amerikai kormány vagy a ByteDance?
