Újabb rekordok dőltek a Waberer'snél

Rekordok születtek

Ami a működési környezetet illeti, az ipari termelés volumene a Waberer's számára releváns országok (Németország, Franciaország, Egyesült Királyság, Olaszország, Spanyolország, Magyarország és Lengyelország) közül egyedül Lengyelországban és Spanyolországban bővült (+2,2% és 1,1%), míg legnagyobb mértékben Magyarországon csökkent (-2,5%). Az átlagos változás ezen országokban -0,1% volt. Viszont a nem élelmiszeripari termékek kiskereskedelmi forgalmában kedvezőbb kép mutatkozott, az Egyesült Királyságot és Olaszországot leszámítva a kiskereskedelmi forgalom 2,3%-4,7% sávon belül bővült ezen országokban. A releváns országok átlagos bővülése második negyedévben 1,2% volt.

• A cégcsoport árbevétele 7,2%-kal 203 millió euróra nőtt, ami új negyedéves rekordot jelent. Ez elsősorban a szerződéses logisztikai tevékenység, valamint a biztosítói szegmens növekedésének volt köszönhető, míg a nemzetközi közúti árufuvarozási tevékenység árbevétele csökkent, részben a lengyel leányvállalat átszervezése miatt.

• Az EBIT 68%-kal 18 millió euróra ugrott, ugyancsak rekordszintet elérve. Ez elsősorban a tavaly végrehajtott biztosítói akvizíciónak volt köszönhető, ugyanis a biztosítási szegmens több mint háromszorosára növelte EBIT-jét, miközben a logisztikai szegmens EBIT-je 5,7 százalékkal csökkent.

• Az adózott eredmény 128 százalékos növekedés mellett 13,4 millió eurót ért el, ami 6,6%-os nettó profitmarzsnak felel meg. Az adózott eredményből negyedéves szinten 2 millió euró a kisebbségi tulajdonosokra jut.

• A szerződéses logisztika 10,7%-os növekedést ért el (68,5 millió euró) a hulladékszállítási és raktárfejlesztési projektek felfutásának, valamint a szerbiai MDI teljes konszolidációjának köszönhetően, ami ellensúlyozta a fogyasztás és ipari termelés csökkenésének, illetve az ügyfélportfólió-változásoknak (2024 év végén megszűnt a korábbi évek egyik legkomplexebb autóipari logisztikai ügyfél együttműködése) a negatív hatásait.
• A nemzetközi fuvarozás bevétele 9%-kal 102 millió euróra esett, főként a lengyel LINK flottaméret-optimalizációja (-50%) miatt, míg a magyarországi központú nemzetközi fuvarozás 3,7%-kal nőtt, elsősorban az alvállalkozói szállítmányozás bővülésének köszönhetően. A PSP Csoport vasúti logisztikai árbevétele a konszolidációs szabályok miatt nem szerepel a második negyedéves adatokban.

Tóth Szabolcs elmondta, hogy a vállalat eredményes tenderszezont zárt a nemzetközi üzletágban, melynek eredménye egy átlagosan 5-10%-os áremelkedés, amely a következő negyedévekben már ki fogja fejteni eredményhatását.

A vállalat emellett hatékonyságjavító intézkedéseket is tesz a nemzetközi fuvarozási szegmens teljesítményének növelésére, beleértve a mosonmagyaróvári telephely fejlesztését, amely Tóth Szabolcs szerint akár 2 millió eurós működési költségcsökkentést is jelenthet.

A nemzetközi üzletágunk leginkább Nyugat-Európában tud eredményt termelni, ezért minél inkább csökkenteni szeretnénk a magyar szakaszokon a hazajutási arányt, így a nyugati határ mentén a bővített kapacitások lehetőséget teremtenek, hogy a flottakihasználtság maximális legyen

- fogalmazott Tóth Szabolcs.

A logisztikai szegmens EBIT-je a második negyedévben 7,1 millió euró volt, ami 0,4 millió euróval, vagyis 5,7%-kal maradt el az előző év azonos időszakától, ugyanakkor 5,7 millió eurós javulást jelentett az első negyedévhez képest.

• A nemzetközi fuvarozás és szállítmányozás EBIT-je 1,6 millió euró lett, 0,7 millió euróval alacsonyabb a bázisnál, de 3,9 millió euróval jobb az első negyedévinél. A szegmens eredményét annak ellenére sikerült az előző negyedévi veszteségből visszafordítni, hogy az elmúlt időszaktól eltérően a szegmens eredményét nem támogatták egyszeri tételek. A lengyelországi leányvállalat, a LINK esetében a stratégia váltás eredményeképpen sikerült megállítani a korábbi időszakot még terhelő veszteségeket, és a második negyedévben már nullszaldós szintet ért el a LINK.
• A szerződéses logisztika 5,5 millió eurós EBIT-et ért el, ami 0,3 millió eurós növekedés az előző évhez és 1,8 millió eurós bővülés az első negyedévhez képest.

A biztosítási szegmens árbevétele 39 millió euró volt a második negyedévben, ami 92%-kal haladta meg az előző év azonos időszakát,

főként a 2024 végén megvásárolt Posta Biztosítók bevonásának köszönhetően.

A cég közlése szerint a biztosítótársaságok a tervezett szinergiahatások jelentős részét már a tranzakció zárását követő első félévben képesek voltak realizálni, részben a működési költségszintek csökkentésével, részben a termék profitabilitás optimalizálásával.

A bevétel 18%-a élet-, 82%-a nem-életbiztosítási termékekből származott.

A szegmens adózás előtti eredménye 11 millió euró lett, ami 214%-os növekedést jelentett, elsősorban a Posta Biztosítók vártnál jobb teljesítménye és az alacsonyabb pótadó miatt. A befektetési eredmény lényegében stagnált a Posta Biztosítókhoz kapcsolódó vételár-kifizetés miatt csökkent értékpapír-állomány következtében.

Az EBIT negyedéves szinten 11 millió eurót tett ki (+237%).

Vagyis a biztosítási szegmens termelte a csoportszintű EBIT több mint 60 százalékát. Viszont a cég kiemeli, hogy az IFRS szerinti tartalékképzés bevezetése a Posta Biztosítóknál negyedéves eredmény-ingadozást okozhat, ezért a hosszabb távú teljesítmény ad reális képet. Féléves szinten 20,6 millió eurós EBIT-et szállított a szegmens, ami 124%-os növekedést jelent. Azonban az első félév kárhányada kedvezőbb volt a vártnál, ami várhatóan nem tartható fenn az év második felében.

Mit mond a menedzsment?

A Waberer’s menedzsmentje fenntartja a 2025-ös üzleti évre vonatkozó várakozásait, miszerint az éves EBIT konszolidált szinten meg fogja haladni az 50 millió eurót. Az első félévben 29 millió euró EBIT-et ért el a cég, tehát ha pusztán időarányosan nézzük, akkor valóban teljesíthetőnek tűnik a célkitűzés.

Ehhez kapcsolódóan Tóth Szabolcs elmondta, hogy az 50 millió euró 1-1 negatív egyszeri hatás mellett is tartható, sőt, ha ilyenek nem jeletkeznek, akkor a cég akár jelentősen is meg tudja haladni ezeket a célkitűzéseket.

A menedzsment fókuszában az elkövetkező időszakban a folyamatban lévő üzletfejlesztési projektek mellett – említhetem a már folyamatban lévő raktárfejlesztéseket, az országba érkező autóipari beruházók logisztikai támogatását, vagy a nemzetközi fókuszú projektjeink számának folyamatos bővülését – a korábbi időszakban végrehajtott bővülési projektek sikeres integrációja fog állni, mely záloga a beruházási összegek megfelelő megtérülésének

- mondta Barna Zsolt, a vállalat elnök-vezérigazgatója.

Tóth Szabolcs a raktárfejlesztési programmal kapcsolatban elmondta, hogy a tavaly elkészült ecseri raktár a második negyedévre már maximális kihasználtsággal működött. A BMW szomszédságában épülő debreceni raktárfejlesztés eközben ütemterv szerint halad, legkésőbb az idei év végére, vagy jövő év elejére elkészülhet - a jövő év eredményeket már ez a többletkapacitás is segíteni fogja.

Tóth Szabolcs a kilátásokkal kapcsolatban elmondta azt is, hogy a következő időszakra vonatkozóan biztató előjelekkel zárult a tenderszezon.

Sikeres tavaszi tenderszezont zártunk. Bár elhúzódó tenderidőszakon vagyunk túl, 5-10 százalékos áremelkedést tudtunk elérni, és hosszabb időszakra szerződtünk el a partnereinkkel. A szokásos egyéves megállapodásokhoz képest a legtöbb szerződésünk 2026 végig ki fog tartani. Tehát a következő másfél évet determinálja az a magas árszint, amit elértünk a tendereken.

A gazdasági és stratégiai vezérigazgató-helyettes szerint a pozitív tendereredmények részben annak voltak köszönhetők, hogy a piacon enyhe kapacitáshiány jelei mutatkoznak, mivel elindult a konszolidáció a nemzetközi fuvarozás területén.

Úgy érezzük, hogy az elmúlt egy év negatív trendjei nagyon élesen megváltoztak ebben a tenderszezonban, és elértük azt a mélypontot, amelyet jellemzően konjuktúrálisan egy 1,5-2 évig tartó pozitív trend szokott követni.

- fogalmazott Tóth.

A LINK-kel kapcsolatban Tóth Szabolcs elmondta, hogy a következő időszakokban már pozitív eredményeket fog termelni a lengyel leánycég, és 2026-ra eléri azt az eredményszintet, amely a fenntartható működéshez szükséges.

A jelentés megjelenését követően a Waberer's árfolyama 0,4 százalékos pluszban van, míg idén 28,3 százalékot emelkedett a papír.

Waberer's árfolyamának alakulása

Forrás: Portfolio-Teletrader Kft.

Részvénykereskedés, hosszabb távú befektetési portfóliók vagy nyugdíjportfóliók kialakítása a Portfolio Trader segítségével.

A cikk megjelenését a Waberer's támogatta.

Címlapkép forrása: Waberer's

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ