Végleg kinyírta az MNB a méregdrága életbiztosításokat

‹ 1 2

Mit léptek a szolgáltatók?

Az elmúlt évben gőzerővel dolgozott minden biztosító az új termékek fejlesztésén. Egy-két termék ezek közül már tavaly megjelent (például a CIG Pannonia Esszenciája az év közben, vagy a MetLife Mahhattan és a Generali MyLife az év végén), a szabályozás miatt azonban még olyan termékekhez is hozzá kellett nyúlni, amelyek korábban is megfeleltek a TKM-limiteknek (például az Allianz Életprogram, NN Motiva, vagy a CIG Pannónia Klikk). Voltak olyan szolgáltatók is, amelyek a teljes termékportfóliójukat végül lecserélték, így olyan klasszikusok tűntek el a piacról, mint a Generali Aranyszárny, a MetLife Maximo, vagy az Aegon Viva.

Az új szabályozás miatt számításaink szerint átlagosan jelentősen olcsóbbak lettek a megtakarítási célú életbiztosítások, viszont előfordulhat az is, hogy egyes (többnyire eddig a piaci átlagnál jelentősen olcsóbban működő) szolgáltatók a tavalyihoz képest megemelt TKM-mutatóval dolgozó terméket dobtak piacra. Bár a TKM friss értékeit a mutató számítási módszertanának változása is befolyásolja, többnyire ez mégis (legalább olcsó eszközalapok esetén) drágulást jelent.

Rendszeres díjasok

Az alábbiakban a biztosítók termékeihez tartozó TKM-értékek súlyozatlan átlagát fogjuk összevetni, a biztosítók egymás közti rangsorolásának nincs értelme, inkább a belső változásokat mutatják az adatok (az ügyfélvagyonnal / értékesítési számokkal nem tudunk súlyozni egyrészt, mert ezek a termékek többnyire öt napja kerültek piacra, másrészt pedig mert ezek az adatok nem állnak rendelkezésünkre).

A rendszeres díjas termékek esetén jelentősen csökkent a TKM-mutatók értéke. Tízéves megtakarítási idő esetén a korábbi 3,85 százalékos, egyszerűbb eszközalapok igénybevételekor felszámított átlagos költség több mint 1 százalékpontot csökkent, egészen 2,82 százalékra, itt is messze túlteljesítik a biztosítók a felügyelet 4,25 százalékos elvárását.

A legnagyobb költségcsökkenést a CIG Pannóniánál figyelhetjük meg, míg két cég, a K&H és a ViennaLife emelte a TKM-értékeinek súlyozatlan átlagát. Utóbbinál az emelkedés egészen 1,42 százalékos.

Összetettebb eszközalapok esetén még inkább látványos a költségek csökkenése: a MetLife termékei például átlagosan 4,8, a Signal termékei pedig 4,12 százalékkal lettek olcsóbbak. Érdemes megjegyezni persze, hogy itt a bázis is elég magas volt.

Tizenöt éves időtávon az Allianz is drágult.

Nem így a drágább eszközalapok:

Több olyan biztosító is van, amelynek rendszeres termékei húszéves időtávon már nem lettek jelentősen olcsóbbak, ez azért remek hír, mert a biztosítókat is motiválja arra, hogy a korábbi profittartalom elérése érdekében többet tegyenek a szerződésmegmaradás érdekében.

Egyszeri díjasok

0,1-0,9 százalékpontos költségcsökkenéssel lehet találkozni az egyszeri díjas életbiztosításoknál már ötéves időtávon is, a legolcsóbb eszközalapokat szemlézve, így átlagosan 1,82 százalékra esett vissza ötéves időtávon az egyszeri díjas unit-linkedek TKM-értéke. Ez bőven a felügyelet által elvárt, 3,5 százalékos maximum alatti érték.

Nem mindenki csökkentett azonban: átlagos TKM-növekedést lehet látni például az Allianz, a Signal és a K&H esetén is, ha az egyszeri díjas biztosítások, olcsó eszközalapjaihoz tartozó TKM-értékeket vizsgáljuk meg. Érdemes továbbá megjegyezni, hogy az Aegon és az Erste kivezette az egyszeri díjas unit-linked termékeit.

Drágább eszközalapok esetén viszont már minden esetben jelentős költségcsökkenést láthatunk. A legdurvább költségcsökkentést ráadásul pont a Signal lépte meg, vélhetően kikerült a kínálatból néhány kifejezetten drága eszközalap, illetve ezekbe fektető termék.

Hasonló a helyzet a tízéves alsó TKM-értékek esetén is, itt viszont úgy látszik, az Uniqa és a ViennaLife átlagos TKM-értékei is emelkedtek.

A felső TKM-értékekben viszont minden esetben csökkenést láthatunk tízéves időtávon is.

Húszéves időtávon pedig látszik, hogy sok esetben már vagy minimális a költségcsökkenés (és így a profithatás), vagy még növekszik is a teljes költségteher. Az eddigiek mellett a CIG Pannónia átlaga is emelkedett. Leginkább a Groupama és az NN termékei lettek olcsóbbak.

Húszéves időtávon az eddigiekhez hasonlóan minden esetben csökkent a költségterhelés.

Cikkünk elkészültének idején a NOVIS, az MKB és az Union biztosításairól nem volt friss adatunk.

Mit jelent mindez?

Az egyedi szerződések vizsgálata nélkül, a TKM-adatokból következtetésképpen elmondható többek közt, hogy:

• a unit-linked biztosítások jelentősen olcsóbbak lettek, több olyan biztosító is van, amely az MNB elvárását jelentősen is túlteljesítette
• különösen rövidebb (tízéves) élettartamú, rendszeres díjas szerződések esetén érzékelhető leginkább a költségcsökkentés hatása,
• a megmaradás remélhető javulása miatt hosszútávon a profithatás vélhetően nem sérül jelentősen,
• a drágább eszközalapok összköltsége jelentősen csökkent, amely vélhetően elsősorban vagyonkezelési oldalról hozhat bevételcsökkenést.

A témáról részletesen is szó lesz a Portfolio március 2-ai Biztosítás 2017 konferenciáján. Írja be a naptárába!

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ

• Címkék:
• öngondoskodás,
• unit-linked,
• megtakarítás,
• életbiztosítás,
• tkm

• Ilyen költségcsökkentést még nem láttunk.
• Mit léptek az egyes biztosítók?.