A korábbi hónapokra jellemző 50 milliárd helyett 60 milliárd forintnyit hirdetett meg a ma megtartott aukcióra a 3 hónapos diszkontkincstárjegyből (D111221) az Államadósság Kezelő Központ, amelyre összesen csak 95,3 milliárd forintnyi vételi ajánlat érkezett. Ezt látva a kibocsátó 50 milliárd forintra mérsékelte az elfogadott mennyiséget.
Miközben a forint az euróval szemben 282 körül stagnált a délelőtti órákban a bankközi piacon és a svájci frankkal szemben is viszonylagos stabilitás mutatkozott 234 körül addig a piaci aggodalmakat szintén jelző 5 éves magyar államcsőd elleni biztosítás éves díja jelentősen drágult.
A délelőtt kötvényaukciókon tapasztalt érdeklődést látva a 3 és 5 éves papírokból nem-kompetitív tendereket is meghirdetett az Államadósság Kezelő Központ, amelyeken összesen mintegy 9 milliárd forintnyi kötvényt értékesített a délelőtti aukciós átlaghozamok mellett.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára meghirdetett 3 államkötvény sorozat kapcsán vegyes volt a befektetői érdeklődés, mert míg a 3 és 5 éves papír esetén a túljegyzés láttán megemelte az elfogadott ajánlatok mennyiségét a kibocsátó, addig a 15 éves papírra a csekély érdeklődés miatt visszafogta azt. Összességében 9 milliárddal a 45 milliárd forintnyi meghirdetett mennyiség felett értékesített papírokat az ÁKK a tegnapi másodpiaci referenciahozamoknál 3-17 bázisponttal, az utolsó aukciókhoz képest pedig 38-49 bázisponttal alacsonyabb hozamok mellett.
Minden idők legalacsonyabb szintjére süllyedt ma a kiemelten figyelt 10 éves amerikai és német államkötvény hozama a befektetők biztonságosnak hitt eszközökbe menekülése miatt. Az amerikai piaci környezetben ez a fejlemény azzal is összefügg, hogy a befektetők további alternatív monetáris élénkítésre, azaz hosszabb futamidejű államkötvény vásárlásra számítanak a jegybanktól.
Amint hétvégi cikkünkben már valószínűsítettük: a miniszterelnök múlt heti jelzésével ellentétben nem a nyugdíjpénztári vagyonnal összefüggésben fog csökkenni ősszel az államadósság, hanem amiatt, hogy tavasszal az állam már előre bevonta azokat a devizaalapú forrásokat (kötvénykibocsátásokkal), amelyeket ősszel majd ki kell fizetni. Ez az Európai Bizottság felé egy 2 milliárd eurós hitel, míg a piaci befektetők felé egy 1 milliárd eurós kötvénylejárata törlesztését jelenti.
Mára 50 milliárd forint összegben hirdetett meg 3 hónapos diszkontkincstárjegyeket az Államadósság Kezelő Központ, amelyre több mint kétszeres ajánlat érkezett, és az ÁKK a meghirdetett mennyiségig fogadott el ezekből ajánlatokat. Az átlaghozam a legutóbbi aukcióhoz képest néhány bázispontos csökkenéssel 5,63% volt.
Az Orbán Viktor kormányfő által minap jelzett terv a lakosság közvetlen állampapír vásárlásáról érdemi újdonságot nem tartalmaz, így a magyar államadósság finanszírozását kérdéses, hogy javítja-e, eközben viszont veszélyes következménnyel járhat a magyar bankrendszer stabilitására és a hitelezési kilátásokra.
A két héttel ezelőtti, szokatlanul erős vételi érdeklődés után visszafogott kereslet jellemezte a ma 50 milliárd forintos kerettel meghirdetett 12 hónapos diszkontkincstárjegy aukciót (D120822). Az elsődleges forgalmazók ugyanis 105 milliárd forintnyi ajánlatot nyújtottak be, amelyek közül az Államadósság Kezelő Központ csak a meghirdetett mennyiséget fogadta el.
A jelenlegi 15 elsődleges állampapír forgalmazó mellé a Bank of China is bekerülhet - jelezte a lehetőséget a Bloombergnek tegnap adott interjúban Pleschinger Gyula. Az Államadósság Kezelő Központ vezérigazgatójának tájékoztatása szerint már folytattak tárgyalásokat a pekingi székhelyű pénzintézettel és megjegyezte: "ha Kína vásárol, akkor azt piaci alapon teszi majd". Pleschinger a jövő évi nettó forint- és deviza kibocsátásról is mondott fontos információkat:
Az idei évi mintegy 985 milliárd forintról mintegy 200 milliárd forinttal csökken 2012-ben az állam nettó forintalapú finanszírozási igénye - jelezte a Bloomberg hírügynökség beszámolója szerint Pleschinger Gyula. Az Államadósság Kezelő Központ vezérigazgatója elmondta, hogy ez egyrészt a csökkenő államháztartási hiányból, másrészt az adósság mérséklődéséből ered. Pleschinger jelzése szerint az állam azt szeretné, ha minden, a magánnyugdíjpénztáraktól megkapott vagyonelemet még idén értékesíteni tudna.
Miközben a nemzetközi befektetői hangulat napok óta fokozatosan javul az amerikai jegybanktól várt újabb monetáris élénkítő csomag esetleges holnapi bejelentésétől fűtve, aközben az egyik legfontosabb magyar országkockázati mutatószám, az 5 éves CDS-felár idei csúcsa közelébe emelkedett ma. Ez azért is furcsa, mert közben a forint az euróval szemben stabil, és a devizakötvényünk felára is lényegesen kedvezőbb piaci megítélést sugall.
Az Államadósság Kezelő Központ által mára kitűzött államkötvény aukciókon az 50 milliárd forintnyi meghirdetett mennyiségre összesen 99 milliárd forintnyi vételi ajánlat érkezett, amelyekből összesen 52,5 milliárd forintnyit fogadott el. A 3 éves papírból jóval terv felett tudott eladni az adósságkezelő, míg a 10 évesből az alatti mennyiséget. Az aukciós átlaghozamok a tegnapi másodpiaci referenciahozamokhoz képest 1-8 bázisponttal vegyesen változtak, de a két héttel ezelőtti aukciós átlaghozamokhoz képest (az időközben bekövetkezett jelentős hozamesés miatt) 41-67 bázisponttal szakadtak.
Úgy vett egy-két nagyobb külföldi szereplő jelentős magyar állampapír tételeket az utóbbi hetekben, leszorítva a hozamokat, hogy közben a külföldiek állománya stagnált; a rejtélyesnek tűnő folyamatnak azonban van ésszerű magyarázata. Amint ugyanis a Portfolio.hu-nak nyilatkozó egyik piaci szereplő rámutatott: ha egy külföldi bank végbefektetői "megrendelésre" állampapírokat vesz, de közben saját maga korábban nyitott short pozíciókban ül a magyar papírokban (amelyet magyaroktól vett kölcsön), akkor azok zárásával le tudja szorítani a hozamokat, miközben a külföldiek állománya nettó értelemben nem változik. A kamatcsökkentési sztori részben a nagy magyar állampapírpiaci tőkebeáramlásból "kerekedett", részben a gyenge magyar gazdasági adatok táplálhatják.
Két sorozat esetén hirdetett meg államkötvény visszavásárlási aukciókat mára az Államadósság Kezelő Központ, amelyek keretében összesen mintegy 2,5 milliárd forintnyi mennyiséget vett vissza.
Az elmúlt időszakra jellemzőnél lényegesen visszafogottabb vételi érdeklődés láttán a meghirdetett 40 milliárd forint helyett 35 milliárd forintnyi 3 hónapos (D111130) diszkontkincstárjegyet értékesített a mai aukción az Államadósság Kezelő Központ. A piac továbbra is számít kamatcsökkentésre a Magyar Nemzeti Banktól, ez pedig fontos ok abban, hogy a mai aukciós átlaghozam mérsékelten tovább csökkent.
Míg két héttel ezelőtt a befektetői aggodalmak középpontjában a spanyol és olasz állampapírpiaci hozamemelkedés állt, addig most jól látszik, hogy nem ez, hanem inkább a globális GDP-növekedési kilátások romlása aggasztja a piaci szereplőket. A spanyol és olasz hozamok az utóbbi két hétben ugyanis jelentősen csökkentek, amelyben lényeges szerepe van egyébként az Európai Központi Banki kötvényvásárlásainak.
A délelőtti intenzív magyar állampapírpiaci hozamesés a délutáni jelentős nemzetközi befektetői hangulatromlás hatására elillant, így ma késő délután mintegy 5-8 bázisponttal magasabban járnak a hozamok, mint a tegnapi záró szintek - jelezte a Portfolio.hu érdeklődésére egy elsődleges állampapír forgalmazó.
Az biztos, hogy nem a kínaiak, illetve nem a Magyar Nemzeti Bank veszi az utóbbi napokban erőteljesen a magyar állampapírokat mind a másodpiacon, mind az aukciókon, hanem valamilyen nagy külföldi szereplő - jelezte a Portfolio.hu érdeklődésére Borbély László András. Az Államadósság Kezelő Központ általános vezérigazgató-helyettese azonban hangsúlyozta: az e heti 3 és 12 hónapos diszkontkincstárjegy aukciók erős vételi oldala mögött nagy valószínűséggel nem a külföldiek állnak. 3 hónapos papírt szavai szerint "a külföldiek nem vesznek". A mai 12 hónapos DKJ-aukció eredményei:
Négy hónapja a legerősebb kereslet mutatkozott a ma megtartott 12 hónapos (D120822) diszkontkincstárjegy aukción, amelyen az Államadósság Kezelő Központ könnyedén el tudta adni a meghirdetett 50 milliárd forintnyi mennyiséget, jelentősen csökkenő hozamszint mellett.
Az Európai Unió Bírósága arról döntött (C-746/22), hogy nem felel meg az Európai Unió joggyakorlatának az a magyar... 
Az építészetnek óriási szerepe van a fenntartható jövő alakításában. Erre számos példát láthatunk a legnagyobb...
2024. június 3-án indul az új Otthonfelújítási Program. A Bankmonitor elkészítette az első jogosultság ellenőrzést...
A piac szerint még nem tartunk a "pénzügyi elnyomás" korszakában, így akár a következő évtizedre is biztosíthatjuk... 
Ha bekövetkezik egy világgazdasági válság 5-6 éves távon, akkor a magyar gazdaság nem fog évi 1 százaléknál nagyobb...
Nyugat-Európához hasonlóan mára a hazai befektetők körében is nagyon népszerűvé váltak a certifikátok, amelyek...
Simák Pál a Portfolio Checklistnek nyilatkozott a Hitelezés 2024 konferencián.
Czímer Gábort, az Új Szó belpolitikai újságíróját kérdeztük a Szlovákiában kialakult helyzetről.
Jelasity Radovánt, az Erste Bank elnök-vezérigazgatóját, a Magyar Bankszövetség elnökét kérdeztük a Checklistben.
