1999 óta nem volt olyan magas a brit kötvények hozama, mint most
Az Egyesült Királyság olyan államkötvényt adott el aukción, amely 5,668%-os éves hozamot fizet a befektetőknek, ez pedig a legmagasabb hozam 1999 óta.
Az Egyesült Királyság olyan államkötvényt adott el aukción, amely 5,668%-os éves hozamot fizet a befektetőknek, ez pedig a legmagasabb hozam 1999 óta.
Rekord értékesítési számokat hozott a június a kötvény- és pénzpiaci alapok számára, láthatóan sokan igyekeztek még az utolsó pillanatban mentesülni a szocho-fizetési kötelezettség alól. Mindeközben az első félévben látott csökkenő hozamszintek pozitívan hatottak a kötvényalapok teljesítményére, különösen a hosszú kötvényalapok mentek nagyot, 15-16%-os hozamokat is elérve egyetlen félév alatt. A megmaradt pénzpiaci alapok is jól teljesítettek az első félévben, a legnagyobb kötvényalapok pedig elképesztő ugrást mutattak fel a kezelt vagyonukban.
A "Portfólió-ajánlók" sorozatunk keretében minden hónapban arról kérdezzük a hazai alapkezelőket, hogyan állítanának össze egy közepes kockázatvállalású, középtávra szóló, fiktív modellportfóliót. Az alábbiakban a Raiffeisen Alapkezelő írását olvashatják:
Hollandiában javában zajlik az Európai Unió legnagyobb magánnyugdíjrendszerének átalakítása, az új szabályok jelentős változásokat hozhatnak a befektetési stratégiákban, ez pedig az európai állampapír-piacra is komoly hatással lehet.
Srí Lanka a hitelezőivel tárgyal az adósságterheinek könnyítéséről annak érdekében, hogy teljesítse a Nemzetközi Valutaalap (IMF) által kitűzött célokat és élénkítse a pénzügyi válság által súlyosan sújtott gazdaságát. Az ország arra kéri államkötvényeinek külföldi befektetőit, hogy fogadják el a 30%-os adósságcsökkentését (haircut), és hasonló engedményeket kér a többi dollárban denominált kötvény tulajdonosától is. A pánik elkerülése érdekében mától öt napra bezárnak az országban a pénzpiacok.
A világgazdaság komoly kihívásokkal néz szembe, mivel a feldolgozóipari teljesítmény gyengül, és a központi bankok azzal a feladattal küzdenek, hogy egyensúlyt teremtsenek a kamatemelések és a gazdasági növekedés támogatása között. Úgy fest, messze nem vagyunk túl a válság nehezén.
Az euróövezet államkötvényeinek hozamai enyhe emelkedést mutattak, mivel a befektetők az euróövezeten kívüli központi bankok további monetáris szigorítására reagáltak. A Bank of England, a Svájci Nemzeti Bank és a norvég kegybank mind szigorított a politikáján, és a jövőben további kiigazítások is elképzelhetők. Németország 10 éves kötvényhozama 1,5 bázisponttal 2,44%-ra, míg Olaszország 10 éves kötvényhozama 3 bázisponttal 4,08%-ra emelkedett. A kereskedők arra számítanak, hogy az Európai Központi Bank a jelenlegi 3,5%-os szintről decemberre 4% körüli szintre emeli a kamatlábakat.
Kína a korábban vártnál sokkal lassabban fog növekedni idén, az elemzőházak sorra módosítják lefelé a növekedési előrejelzésüket. Ezúttal a Goldman Sachs mérsékelte a növekedésre vonatkozó előrejelzést a csökkenő népesség és a magas eladósodottság miatt – írja a Bloomberg.
Olyan vonzó kamatozással forog mostanság a Prémium Magyar Állampapír a magas inflációnak köszönhetően, hogy egyre több magyar megtakarítás áramlik ide, május végén több mint 5650 milliárd forint volt PMÁP-ban. Sőt, minden bizonnyal az eddig is élénk kereslet csak újabb löketet kap azzal, hogy az állampapírok szocho-mentes befektetések maradnak. Csakhogy jön a nyár, és lehetnek olyanok, akiknek a nyaraláshoz szükségük lenne az állampapírban lekötött pénz egy részére. Nem mindegy azonban, melyik PMÁP-ot váltjuk vissza, az alábbi cikkben összeszedjük, mire érdemes figyelni, és adunk pár tippet is.
Peking jelentős lépéseket tervez az ország gazdaságának fellendítésére, beleértve a több milliárd dolláros új infrastrukturális kiadásokat és a szabályokat lazítását, amelyekkel az ingatlanbefektetőket több lakás vásárlására ösztönöznék - mondják az ügyre rálátó személyek a Wall Street Journal-nak.
A német rövid lejáratú kötvényhozamok pénteken új háromhavi csúcsot értek el, április közepe óta a legjelentősebb emelkedéssel, mivel a Federal Reserve és az Európai Központi Bank (EKB) jelezte, hogy a szigorítási ciklusnak még nincs vége.
Már érezhető a kormányzati intézkedések hatása az állampapírpiacon az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) vezérigazgatója, Kurali Zoltán szerint.
Három papír kapcsán is tartott ma aukciókat az Államadósságkezelő Központ, amelyek közül a 12 havi diszkontkincstárjegy iránt visszafogott volt az érdeklődés, a 10 éves kötvény iránt viszont nagyon erőteljesn és ez, illetve az elmúlt napok meredek hozamesése oda vezetett, hogy az elfogadott ajánlatokból kialakuló átlaghozam 7% alá szakadt.
A meglévő 15%-os kamatadó mellé 13%-os szociális hozzájárulást (szocho) vezet be a kormány a megtakarítási formák egy részére, amelyet a július 1-je után lekötött betétekre és az újonnan vásárolt értékpapírok hozama után kell megfizetni. Mostani cikkünkben összeszedtük, hogy mi várható az egyes megtakarítási termékek adózását tekintve a július 1. utáni időszakban, és melyek azok a befektetések, amelyek a jövőben is mentesülnek a szocho alól.
Gyakorlatilag kötelező állampapír-vásárlást ír elő egyes befektetési alapok számára a kormány egy szerda esti rendeletben, de az intézkedés főként a kötvényalapokat érinti. Számításaink szerint a teljes befektetési alap piacon több mint 1500 milliárd forintot tesz ki az az összeg, amit kötvényben, de nem magyar államkötvényben tartanak a hazai alapok, azt viszont nehéz megbecsülni is, hogy ebből mennyi lehet a kötvény-, részvény- és vegyes alapokban. Ugyanakkor az is látszik, hogy nem a magyar államkötvények kötelező tartásán fogja „megkeresni” a magyar állam a plusz 500 milliárdot, sőt, ennél jóval több pénz is befolyhat magyar állampapírba.
Az elmúlt évek egyik legmagasabb vételi ajánlata, 136,5 milliárd forint, jelentkezett a mai 12 hónapos magyar diszkontkincstárjegy aukción a minap elindított MNB kamatvágás mellett, de közben a 7 éves futamidejű fix kamatozású államkötvény iránt meglepően gyenge lett az érdeklődés a 2024-es költségvetés és az EU-pénzek körüli bizonytalanság mellett, így az adósságkezelő nem is tudta eladni azt a mennyiséget, amit tervezett. A közel 10 éves futamidejű változó kamatozású kötvény iránt viszont szintén erős volt a vételi érdeklődés, így ott is megemelte az elfogadott mennyiséget az ÁKK.
Az EKB alelnöke szerint egyre nagyobb kockázatot jelent az árnyékbankrendszer, és ennek a kockázatnak a kezelésére az EU jelenlegi szabályozása nem elegendő – számol be a hírről a Financial Times.
A brit versenyjogi hatóság szerint 5 nagybank is megsértette a brit versenyjogot azzal, hogy egy-egy online chatelés során érzékeny információkat cseréltek egymással a brit államkötvényekről – számol be a Hírről a Reuters.
Két héten belül eljöhet az a pont, amikor az amerikai kormány képtelen lesz kifizetni a számláit és beüt az államcsőd, ez a szakértők egybehangzó véleménye szerint beláthatatlan következményekkel járna. A fizetésképtelenséget minden erővel igyekeznek elkerülni a legmagasabb szinteken, egyre inkább közelednek az álláspontok az adósságplafon megemeléséről a demokraták és a republikánusok között - de van itt egy komoly bökkenő, legalábbis Ray Dalio szerint. A világ legnagyobb hedge fundját menedzselő veterán guru szerint rövid távon meg fogják oldani a krízist a döntéshozók, az adósságplafon újabb megemelése viszont azt fogja jelenteni, hogy az adósságnak nem lesz értelmes korlátja, ez pedig végül katasztrofális pénzügyi összeomláshoz fog vezetni.
Az Egyesült Államoknak csak napjai vannak hátra, hogy elkerülje az államcsődöt a republikánusok és demokraták kiegyezésével az adósságplafon megemeléséről. Ha nincs alku, a kormány heteken belül képtelen lenne finanszírozni kötelezettségeit. Sajnos a politikai álláspontok túlságosan merevek, és a kormányzat leállásának, valamint egy rendkívül káros fizetésképtelenségnek a veszélye nagyon is valós – hívja fel a figyelmet az ING Bank, akik megvizsgálták a lehetséges kimeneteleket.
Cikkünk folyamatosan frissül.
Mire lesz elég az a 61 milliárd dollár?
10 ezer négyzetméteren.
Gyorsan nyomulnak előre a Donbaszban.
Mekkora a baj a luxusiparban?
A Citadealla Alap portfóliómenedzsere a Checklsit vendége volt.
Kell-e aggódnunk az amerikai árindex növekedése miatt?
