A francia politikai válság enyhülésének jelei és egy esetleges európai védelmi alap híre mozgatta meg csütörtökön az európai kötvénypiacokat. Míg a francia államkötvények kockázati prémiuma csökkent, addig a német kötvényhozamok emelkedtek.
Jelentős vételi érdeklődés mutatkozott a mai 12 hónapos diszkontkincstárjegy aukción, amelyen az Államadósság Kezelő Központ gond nélkül értékesíteni tudta a 10 milliárd forint meghirdetett mennyiséget, és az átlaghozam picit csökkenni tudott. Ezzel párhuzamosan a 7 éves változó kamatozású kötvény aukcióján sokkal több papírt adott el az ÁKK, mint meghirdette.
Az orosz pénzügyminisztérium rekordösszegű, 1 milliárd rubel (9,57 millió dollár) bevételt gyűjtött egyetlen kincstárjegy aukción. A 2038-ban lejáró, változó kamatozású új papír kibocsátása jelentős lépés az ország idei hitelfelvételi tervének teljesítése felé, miközben a magas kamatkörnyezet és a gazdasági bizonytalanságok komoly kihívások elé állítják az orosz gazdaságot, írja a Reuters.
A francia kormány utolsó pillanatban engedményeket tett Marine Le Pen követeléseire, hogy elkerülje a bizalmatlansági indítvány miatt bekövetkező hatalomvesztést – írja a Bloomberg.
2002 óta először 2% alá süllyedt a kínai 10 éves kötvényhozama, mivel egyelőre a bejövő reálgazdasági adatok nem azt mutatják, hogy élénkülne a növekedés. Amíg a részvény és az ingatlanpiacon nincsenek kedvező hozamlehetőségek, addig a kötvénypiac szárnyalása folytatódhat.
A japán államkötvények hozama jelentősen emelkedett hétfőn, miután a Bank of Japan (BOJ) kormányzójának nyilatkozata felerősítette a kamatemelési várakozásokat. A piac most már decemberre is lehetségesnek tartja a monetáris szigorítást, ami komoly hatással lehet a japán és a globális pénzügyi piacokra egyaránt.
A Kínai Népi Bank (PBOC) novemberben jelentős, 800 milliárd jüanos (111 milliárd dolláros) likviditásnövelő intézkedést hajtott végre, hogy támogassa a bankrendszert a helyi önkormányzati kötvénykibocsátások megugrása közepette. A központi bank várhatóan további lépéseket tesz, hogy megakadályozza a likviditáshiányt az év végi időszakban.
A magyar államkötvény aukciókon gond nélkül elvitték a 3 papírból meghirdetett 35 milliárd forintnyi mennyiséget, és a kialakult átlaghozamok csökkentek a megelőző hasonló futamidejű kibocsátásokhoz képest.
Számos fejlett gazdaság olyan hozamszint alatt értékesít államkötvényeket, amely a kockázatmentes ráta és az országkockázati prémiumának összege lenne, kihasználva a biztonságos eszközök iránti erős keresletet. Az alacsony kockázatú országok esetében a hatások szinte egy az egyben jelentkeznek, míg a magasabb kockázatú országoknál gyengébbek az euróövezetben, noha azt várnák, hogy mindenhol egységesen érvényesül. Ennek oka, hogy a különböző, de egyaránt biztonságos kötvények egymás helyettesítő termékeiként működnek recessziók idején – állapította meg friss tanulmányában a Centre for European Policy Studies.
Arra a hétvégi bejelentésre, hogy Scott Bessentet jelöli amerikai pénzügyminiszternek Donald Trump megválasztott elnök, eséssel reagáltak az amerikai államkötvény hozamok és a dollár, ugrással a határidős részvényindexek és a feltörekvő piaci fizetőeszközök, és mindez a forintnál is ugrást okozott a dollárral szemben. Hétfőn délelőtt aztán a forintot új kétéves mélypontra ütötték az euróval szemben 412,5-nél, amelyből gyorsan talpra állt, sőt határozottan erősödött. Emiatt és a tovább eső dollár miatt a zöldhasúval szembeni árfolyamban óriási fordulat alakult ki: a pénteken kialakult 398-as árfolyamhoz képest már csaknem 10 egységgel járunk lejjebb.
A befektetőkre jelentős kihívás vár 2025-ben az euróövezeti államkötvények piacán. Az Európai Központi Bank (EKB) támogatása nélkül kell rekordmennyiségű kötvényt felvásárolniuk, miközben a politikai és gazdasági bizonytalanság továbbra is nyomást gyakorol a hitelfelvételi költségekre. A szakértők szerint a piacok képesek lesznek kezelni a helyzetet, de a hosszú távú hozamok emelkedésére számítanak.
Az Európai Központi Bank (EKB) figyelmeztetett, hogy az euróövezet újabb adósságválsággal nézhet szembe, ha nem sikerül növelni a gazdasági növekedést, csökkenteni az államadósságot és megoldani a politikai bizonytalanságokat. Az EKB éves pénzügyi stabilitási jelentésében hangsúlyozta a magas adósságszintek és költségvetési hiányok, valamint a gyenge növekedés és a politikai bizonytalanságok okozta kockázatokat.
Görögország 2025-ben legalább 5 milliárd eurónyi (2000 milliárd forintnyi) kölcsönt fizetne vissza a 2009-es válság után kapott mentőcsomagjából – jelentette be Kiriakosz Micotakisz miniszterelnök egy Bloomberg-rendezvényen. Az intézkedés a görög gazdaság látványos fordulatát tükrözi, amely egy évtizede még a csőd szélén állt.
Az idén a költségvetési és gazdasági folyamatok nem nagyon támogatták az államadósság csökkenését. Olyannyira nem, hogy számításaink szerint az államadósság-csökkenés az idén nagy eséllyel nem teljesül. Erőlködni ugyan lehet, de kérdés, hogy megéri-e a kockázatot.
A japán államkötvények hozamai pénteken emelkedést mutattak, amit a gyengülő jen és az amerikai jegybank elnökének szigorúbb hangvétele is befolyásolt. A piac egyre nagyobb esélyt lát arra, hogy a Bank of Japan (BOJ) hamarosan kamatot emelhet.
A sorozatosan besült diszkontkincstárjegy aukciók után a mai három magyar államkötvény kibocsátás erős vételi érdeklődés, terv feletti értékesítés és csökkenő hozamok mellett, azaz összességében gond nélkül lezajlott. Figyelemre méltó, hogy az 5 éves papír iránt rendkívül erős, közel tízszeres volt a túljegyzés, így az Államadósság Kezelő Központ annál és a 10 éves kötvénynél meg is emelte az elfogadott ajánlatok volumenét.
Az amerikai elnökválasztás eredménye jelentősen átformálta a kötvénypiacot, és új kilátásokat teremtett a hosszú lejáratú államkötvények hozamaira vonatkozóan. A Reuters felmérése szerint a szakértők többsége úgy véli, hogy Donald Trump győzelme után emelkedni fognak a hozamok, ami az infláció újbóli felerősödésének kockázatával és a költségvetési hiány növekedésével magyarázható.
Ritkán látható kedvezőtlen sorozat alakult ki az elmúlt napokban a magyar államadósság finanszírozás terén: sorozatban a negyedik egymást követő diszkonkintcstárjegy aukció sült be, azaz a meghirdetett mennyiséget nem tudta értékesíteni az adósságkezelő.
A kínai hitelezés októberben jelentősen visszaesett, ami aggodalomra ad okot a gazdaság állapotával kapcsolatban. A kormányzat által bevezetett ösztönző intézkedések ellenére a hitelkereslet továbbra is gyenge, ami rávilágít a kínai gazdaság előtt álló kihívásokra.
Közel 40 éve nem volt ilyen alacsony a kamatkülönbözet az amerikai vállalati szektor és az államkötvények hozama között, ennek pedig számos implikációja van arra nézve, hogy mire kell készülnie a befektetőknek a következő években.
A kínai cégek egyelőre még tagadják, hogy elálltak volna a katódgyárak építésétől a lítiumban gazdag vidéken.
Egyetlen csapással katasztrofális bajba sodorhatják ellenfelüket.
Cikkünk folyamatosan frissül.
Az EU és Brazília sincs Trumpék listáján.
Nagyon gyorsan döntött a konklávé.
Egyre több befektető figyelmét vonzza az agrárium, ami a bizonytalan piaci környezetben az egyik legstabilabb növekedési pályát kínálhatja.
Mi áll a GDP-csökkenés mögött?
