Befektetés

A nyugdíj lesz az autógyártók végzete?

Nem csak államok kerülnek bajba Amerikában a szponzorált nyugdíjalapok miatt, hanem vállalatok is, most például a GM és a Chrysler került reflektorfénybe. A GAO szerint összességében közel 15 milliárd dollár hiányzik a nyugdíjalapokból, a válság miatt ugyanis nincs meg a kellő fedezet a nyugdíjak kifizetésére. A több százezer munkavállalót foglalkoztató mamutvállalatok a tervek szerint kihasználják a törvény adta lehetőséget, és csak 2013-ban és 2014-ben fizetik ki a hiány nagyobb részét. A GAO szerint szerencsés csillagállás esetén a vállalatok ki tudják majd fizetni a csillagászati összegeket, ha erre még sem kerülne sor, akkor az állam szállna be.

Elszállhat a költségvetés, ha nem teszünk azonnali lépéseket

A neves Standford Egyetem elemzése szerint komoly bajok vannak a nagyobb Kaliforniai állami nyugdíjalapok háza táján, a jelenlegi nyugdíjígéretek például csak úgy tarthatók fenn, ha az állam legalább 200 milliárd dollárt rak be az alapokba. A tanulmány szerzői szerint katasztrofális a helyzet, és azonnali beavatkozásra van szükség. A szakértők szerint nem jó megoldás, ha kockázatosabb befektetéseket eszközölnek az alapok, ehelyett vagy vissza kell vágni a nyugdíjígéreteket, vagy el kell mozdulni egy vegyes magánpillér felé, ahol nagyobb részben befizetés meghatározott alapokból kapunk nyugdíjat.

Meg kellene végre szabadulnunk a gyermekbetegségeinktől

Van még erő a kisrészvényekben?

Örülhetnek azok a befektetők, akik kiskapitalizációjú vállalatok részvényeibe fektették pénzüket, hiszen a válság mélypontja óta ezek átlagosan jobb teljesítmény nyújtottak, mint a legnagyobb vállalatok. Ráadásul a trend egyes várakozásokkal ellentétben 2010-ben is folytatódott, de vajon meddig tartahat még?

Túl drága a nyugdíjrendszer - Meg kéne nyesni

Nagyon úgy látszik, hogy a lengyel kormány nem tett le a nyugdíjrendszer paramétereinek megváltoztatási tervéről, a szociális minisztérium szerint például túlságosan magasak az 1999-es reform költségvetésre nehezedő költségei. Korábban arról lehetett hallani, hogy az állam önkényesen megváltoztatná a második pillérbe utalt járulékokat, méghozzá 7.3 százalékról 3 százalékra, azonban ezt a miniszterelnök februárban elvetette. A munkavállalók és a piaci szereplők képviselői a megoldással nem értenek egyet, hiszen az a reform szellemével ellentétes.

Ügyeskedésen kapták a bankokat!

A Moodys komoly kritikát fogalmazott meg a bankokkal szemben, véleményük szerint a nemzetközi számviteli sztenderdek kiskapuit kihasználva sok bank csak áttételesen és késve jeleníti meg a mérlegében a szponzorált nyugdíjalapok hiányát, ami csorbítja az átláthatóságot és az összehasonlíthatóságot. A Donald Robertson által jegyzett elemzés szerint több Amerikán kívüli bank mérlegében a szponzorált nyugdíjalap miatt hiánynak kellene szerelnie, miközben most többletet láthatunk. A hitelminősítő szerint nem valószínű, hogy rövid távon megváltozik a helyzet, bár azért egy javaslattal éltek a nemzetközi sztenderd javítása céljából.

A kamatvágás a kisbefektetőket is lázba hozta

Az elmúlt időszak kitartó jegybanki alapkamat csökkentése is megnövelheti a hazánkban viszonylag újszerű befektetési formák iránti keresletet. A kockázatmentes befektetési lehetőségeket meghatározó kamatláb a hét elejei döntéssel húsz éves mélypontot ért el, így a piaci mozgásokat napi szinten nem figyelő kisbefektetők is egyre nagyobb számban keresnek alternatív lehetőségeket. A következőkben a Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő közleményét tesszük közzé.

A nyugdíj nem csak az idősek problémája (Aviva)

Az Aviva mai napon tartott sajtótájékoztatójának következtetése az lehet, hogy nem csak az emberek fejében kell szemléletváltásnak végbemennie, hogy végre a nyugdíj és öngondoskodás témaköre a megfelelő helyre kerüljön. A politikai csatározásoknak jellemzően mindig áldozatává vált a nyugdíjrendszer, ilyen lehetett például az önkéntes nyugdíjpénztárak esete, ahol az adózásra hegyezték ki a kommunikációt, miközben emellett eltörpült, hogy ez a termék egy öngondoskodási forma. Zolnay Judit, az Aviva Életbiztosítótól elmondta, hogy a felmérésük szerint a magyarok többsége nincs tisztában sem a nyugdíjrendszerrel, sem az öngondoskodási lehetőséggel. A vezérigazgató-helyettes szerint ez azért lehet így, mivel nem sokan vannak tisztában a közeledő viharral, ami többek között a demográfiai váltásra vezethető vissza

Mit kezdhet a Fidesz a nyugdíjasokkal? - Van, aki már sejti

A soron következő kormánynak nem kell azonnal egy nyugdíjreformot végrehajtania, ami még nem jelenti azt, hogy minden rendben menne az állami nyugdíjpillérben, viszont van időnk egy jól átgondolt reform végrehajtására - összegezhető a Portfolio.hu-Nyika közös rendezésű nyugdíjkonferencia tanulsága. Holtzer Péter, a Nyika elnöke szerint például figyelmeztető, hogy a magas járulékkulcsok ellenére sok esetben csak nagyon alacsony nyugdíjat ad a rendszer. Az OECD és a Világbank volt tanácsadója, David Lindemann szerint van létjogosultsága a felosztó-kirovó rendszernek, az állami pillér céljának pedig részben az időskori végletes szegénység elleni küzdelemnek kell lennie. Mindeközben az is kiderült, hogy a nyugdíjrendszer második pillére sem tökéletes a szabályozás oldaláról, a legnagyobb bizonytalanság például az alkotmánybíróság előtt heverő törvényt övezi, ami az intézményi formát, és járadékszolgáltatást szabályozta volna.

Alapkezelői innováció nyugdíj célra (Pioneer)

A megtakarítók zöme nem akarja aktívan menedzselni a hosszú távú megtakarításait, valamilyen megbízható és rendszeres közreműködést nem igénylő megoldást keres. A magán nyugdíjpénztári választható portfóliók bevezetése éppen erre az igényre próbált egyszerű választ adni, ám a 2008. évi válság miatt ennek időzítése nem volt szerencsés. A tanácstalan befektetőknek kínál szintén egy könnyen érthető, de szakmailag sokkal megalapozottabb megoldást az életciklus alap, amiről szó esett a Portfolio.hu és Nyika nyugdíjkonferenciáján is, és amelynek számos változatát a "Vedd meg és ne foglalkozz vele többet!" ajánlással kínálják ma már az Egyesült Államokban, és hamarosan megjelenhetnek Magyarországon is. A következőkben a Pioneer Investments sajtóközleményét közöljük.

Nem kell nyugdíjreform azonnal, de később fontos lehet

"Nincs csodaszer az elöregedés ellen" (Nyugdíjkonferencia)

Több évtized távlatában meghatározó jelentőséggel bír a társadalom öregedése, hiszen túlkínálatos helyzet alakul majd ki az idősek és a fiatalok közötti egyensúlytalanság miatt a megtakarítások piacán. Takáts Előd, a BIS fejlődő piacokkal foglalkozó közgazdásza szerint sokkal súlyosabb lesz a helyzet a jövőben, mint gondolnánk, az eszközárak pedig nyomás alá kerülhetnek, ha megindulnak a tömeges nyugdíjba vonulások. A Portfolio.hu - Nyika nyugdíjkonferenciájának utolsó szekciójában az öngondoskodás és hosszú távú megtakarítások témakörét járták körül a szakértők, a felszólalók többsége egyetértett abban, hogy nem csak a nyugdíjrendszer harmadik pillérét kell fejleszteni, hanem az egyéb öngondoskodási formákat is, hiszen Magyarországon több nyugdíj célú megtakarításra van szükség.

A járadékszabállyal még lesz dolgunk (Nyugdíjkonferencia)

A Portfolio.hu - Nyika közös rendezésű nyugdíjkonferenciájának első délutáni szekciójában a nyugdíjszolgáltatás került terítékre. A szekció elején Dimitri Vittas, a Világbank korábbi vezető tanácsadója mondta el a szolgáltatási szakasszal kapcsolatos legfőbb kérdéseket, és szabályozói kihívásokat. Ezt követően Borza Gábor előadását hallgathatták meg a jelenlevők, ebből az derült ki, hogy túlságosan nagy az elvárás a járadékokkal kapcsolatban, a legfontosabb pedig az lenne, ha belátnánk, hogy minden problémára, kockázatra nem lehet megoldást találni. A panelbeszélgetésben az alkotmánybíróság előtt heverő törvényről folyt a diskurzus, a végkövetkeztetésünk pedig az lehet, hogy a kisebb problémák és finomhangolás szükségessége ellenére egy jól összerakott törvényről van szó, legalább is a járadékszolgáltatás tekintetében.

Hosszabb távon forrhat ki a rendszer (Nyugdíjkonferencia)

A Portfolio.hu - Nyika közös nyugdíjkonferenciájának második szekciója a kihívások a vagyonfelhalmozásban címet kapta, az első részben a kötelező magánpillérbe épített garanciákról, és az életciklus alapok gyakorlati dilemmáiról hallhattunk előadásokat nemzetközi szakértőktől. A szekcióbeszélgetés során a magyar vizekre evezve megtudhattuk, hogy csak hosszabb átmenet után lehetne egy hosszú távon optimális portfólióra áttérni a szektorban, hiszen nagy eltérés van a vagyonkezelők és a tagok elképzeléseiben. A választható portfóliós rendszernek tehát még ki kell forrnia, a jövőben pedig érdemes lehet a portfóliók számát növelni.

Oszkó Péter: a nyugdíjreform most nem a legfontosabb (Nyugdíjkonferencia)

A Portfolio.hu - Nyika nyugdíjkonferenciájának második napjának első szekciója a lehetséges nyugdíjstratégiai irányvonalakról szólt. A panelbeszélgetésben a felszólaló szakemberek egyetértettek abban, hogy jelenleg a válság és a 2009 májusi törvénymódosítás miatt a gazdaságpolitika számára nem a legfőbb prioritás a nyugdíjrendszer reformja. Oszkó Péter pénzügyminiszter szerint a torz adórendszerrel és a foglalkoztatással kell a következő kormánynak foglalkoznia. Orbán Gábor, az Aegon Alapkezelő kötvényüzletág-vezetője szerint sincs azonnali reformra szükség, a legfőbb célnak pedig szerinte a makrostabilitást kell tekinteni.

Reális-e egy nagy nyugdíjreform? - Élő közvetítés ma a Portfolio.hu-n

A Portfolio.hu élő közvetítéssel jelentkezik 9:45-kor a kétnapos Portfolio.hu-NYIKA Nyugdíkonferencia 2010 "Egy nyugdíjreform realitása és hatásai Magyarországon" című panelbeszélgetéséről. A panel résztvevői Oszkó Péter pénzügyminiszter, Orbán Gábor, az Aegon Alapkezelő kötvény-üzletágának vezetője, Szalay-Berzeviczy Attila, a BÉT korábbi elnöke, az UniCredit Csoport ügyvezető igazgatója és Vízkeleti Sándor, a Pioneer Alapkezelő vezérigazgatója lesznek, a beszélgetést Holtzer Péter, a NYIKA elnöke moderálja.

Itt az idő egy új nyugdíjreformra? - A válasz nem egyértelmű

A Portfolio.hu és a Nyugdíj és Időskor Kerekasztal közös nyugdíjkonferenciájának első napján a Nyika által kidolgozott alternatívák rövid bemutatására került sor, az egyes paradigmák jeles szakértői tartottak előadásokat a nap folyamán, miközben a Világbank és az OECD volt szakértője, David Lindemann fűzött a szekciók végén kommentárt az elhangzottakhoz. A végkövetkeztetés az lehet az előadások alapján, hogy értékválasztás kérdése a jövő nyugdíjreformja, abszolút nyertes megoldás nincsen, hiszen a különböző célokat sok esetben csak egymás kárára lehet megvalósítani, miközben vannak olyan peremfeltételek (demográfia, foglalkoztatás), amiket nem lehet megkerülni.

Döbbenet: kommandósok vitték el a nyugdíjasokat

Még tavaly nyáron rabolt el négy idősebb német állampolgár egy pénzügyi tanácsadót, akit négy nap fogva tartás után kommandósok szabadítottak ki. A bírósági tárgyalás egészen mostanáig tartott, a négy elkövetőből kettő letöltendő, míg másik kettő felfüggesztett börtönbüntetést kapott. A 61 és 80 év közötti elkövetők azért folyamodtak az emberrablásra, mert a tanácsadó által ajánlott befektetések a válságban teljesen elértéktelenedtek, és az összesített káruk elérte a 2.5 millió eurót.

Hirtelen tőkekivonásoktól tartanak Latin-Amerikában

Mind több elemző és döntéshozó hívja fel a figyelmet a hirtelen tőkekiáramlás veszélyeire a feltörekvő piacokról. Ennek oka egyrészről a fejlett országok növekvő adósságának tőkeszívó hatása, másrészről az amerikai és feltörekvő országok kamatai közti különbség csökkenése lehet. Főleg a gyenge fundamentumokkal rendelkező országokat érintheti egy ilyen esetleges hirtelen tőkekivonás.

Még mindig rugalmatlanok a nyugdíjpénztárak

A hazai magánnyugdíjpénztári piacon nincs túlságosan nagy koncentráció, sem a pénztárak számát, sem a vagyonkezelést végző szolgáltatók piacát tekintve - véli Köves Benedek, az OTP Alapkezelő vezérigazgató-helyettese. A szakember szerint a választható portfóliós rendszert több szempontból is tovább lehetne fejleszteni, hogy minél pontosabb, személyre szabottabb kiszolgálást lehessen nyújtani a pénztártagok számára. Ennek egyik legjobb eszköze lehet a target-date portfóliók alkalmazása.