Befektetés

Itt az újabb Pagoda az MKB-tól

Harmadik részéhez ért az MKB Alapkezelő ázsiai tőkevédett alapsorozata, a Pagoda. A hároméves futamidejű, zártvégű alap segítségével a befektetők Japán, Hongkong és Kína részvénypiacainak hozamaiból részesedhetnek, miközben az alap garantálja a befektetett tőke futamidő végi visszafizetését.

Irány Oroszország! - új garantált alap a K&H-tól

Oroszországot veszi célba a K&H Alapkezelő legújabb garantált alapja, a K&H Prémium Oroszország. A zártvégű konstrukció érdekességét a befektetési célpiac mellett a részleges tőkevédelem adja, a befektetők a futamidő végén ugyanis a tőkéjük 95 százalékát kapják vissza biztosan, ezen felül pedig a Londonban kereskedett orosz társaságok teljesítményét leképező index hozamának 70 százalékát kapják meg.

Új alapkezelő szállt ringbe

Hosszú felkészülés után végre megkezdheti működését a hazai alapkezelési piac legújabb szereplője, a Dialóg Befektetési Alapkezelő Zrt. A pénzügyi csoportoktól független társaság tervei szerint négy alapot hoz majd létre az elkövetkező hónapokban, de az alapkezelés mellett privát portfóliókezelést is végeznek majd, főként az említett alapokat felhasználva a portfóliókban. A társaság három alapítója egyaránt évtizedes múlttal rendelkezik a hazai vagyonkezelési piacon, így a kezdeti nehézségeken a már meglévő ügyfélkörük segítheti át az alapkezelőt.

Tényleg leverték a lécet a kötvényalapok 2007-ben?

2007 nem a kötvényalapok éve volt, ez kiderült már korábbi cikkünkből is, amelyben az alapok hozamait egymáshoz viszonyítottuk. A vártnál talán valamelyest gyengébb teljesítmények mögött azonban a piac egészét érintő tényezők álltak, amelyek egyaránt befolyásolták a piacon versengő összes alap hozamait, adott tehát a kérdés, hogy habár más eszközkategóriákat nem sikerült túlszárnyalni az elmúlt évben, hogyan teljesítettek a kötvényalapok a saját maguk számára kitűzött célhoz, a benchmarkhoz képest.

Egyre nagyobb az egyetértés a nyugdíjpénztárak között

Két újabb taggal bővült a hazai pénztári ágazat legnagyobb pénztári szövetsége, a Stabilitás. A VIT és a Honvéd nyugdíjpénztár csatlakozásával a szövetség már a magánnyugdíjpénztárakban kezelt vagyon, illetve a tagság mintegy 70 százalékát képviseli. A kisebb és nagyobb pénztárak korábbi ellentétei elsimultak, és a szövetség a minél hatékonyabb érdekképviseletre és a szabályozás szakmai támogatására fókuszál. Annál is inkább, mert a közelmúlt változásai mellett a jövőben is komoly szabályozói kihívással kell a pénztáraknak szembe nézniük, amelyek között kiemelten fontos a járadékszolgáltatás mikéntjének tisztázása és a pénztárak szervezeti formájának korszerűsítése.

3,2 milliárd forint a Budapest Klíma Alapban

Január 4-én lezárult a Budapest Klíma Alap jegyzése. A jegyzési időszak alatt a befektetők több mint 3,2 milliárd forintot gyűjtöttek össze a Budapest Alapkezelő első zöld ipari befektetési alapjában, amelynek részesedési mutatója 100 százalék.

Vegyes alapok - vegyes teljesítmények 2007-ben

A részvények és a kötvények egyaránt sajátos hullámvasutat jártak be 2007-ben, ami nemcsak a részvényalapok és a kötvényalapokat rángatták meg, hanem a részvényekbe és kötvényekbe egyaránt befektető vegyes alapokra is komoly hatást gyakoroltak. A konzervatívabb megközelítést tükröző kötvénytúlsúlyos alapok hozamai érthető módon a kötvénypiacokhoz közelítettek, a kiegyensúlyozott alapok ugyanakkor az eltérő befektetési politikák következtében igen sokféle eredményt hoztak tavaly.

Mennyit fizettél a részvényalapod hozamáért 2007-ben?

Egyáltalán nem meglepő, hogy a befektetési alapjaink sorsáról döntő alapkezelők korántsem ingyen végzik munkájukat, a levont díjak és költségek viszont az alapok által kimutatott hozamokat csökkenti. Korábbi cikkünkben úgy fogalmaztunk, a hazai és régiós részvényalapok nem teljesítettek kirobbanóan 2007-ben, és most megvizsgáljuk azt is, hogy maguk az alapok mögött álló elképzelések, befektetési ötletek, stratégiák mit hoztak a konyhára tavaly. A költségekkel korrigált bruttó hozamok ugyan nem hoznak drámai változást a rangsorban, sokkal érdekesebb viszont a benchmarkokkal történő összevetés, ami alapján úgy tűnik, az alapkezelők 2007-ben átugrották a saját maguk elé helyezett lécet.

Csak úgy habzsoltuk az alapokat 2007-ben

Közel 3,200 milliárd forinton állapodott meg a hazai befektetési alapokban kezelt vagyon 2007 végén, a piac tehát mintegy 25 százalékkal bővült tavaly. A növekedés egyenletesen oszlott el az év során, legalábbis a 2006-os számokhoz képest, köszönhetően a relatíve kiegyensúlyozott értékesítéseknek, és a két hónap kivételével pozitív ágazati hozamoknak. Továbbra is az alacsony kockázatú pénzpiaci és garantált alapok a népszerűek, de a részvényalapokba is mind több tőke áramlik.

Decemberben a befektetők az ilyenkor szokásos alacsonyabb érdeklődést mutatták az alapok iránt, de az ingatlanalapok hosszú idő után még így is tőkebeáramlást regisztrálhattak. A karácsonyi bevásárlás ismét pénzpiaci befektetési jegyeik eladására sarkallta a befektetőket, de szintén tőkekiáramlás volt tapasztalható a 2007-ben csalódást okozó kötvényalapok körében is. A részvényalapok pozitív nettó értékesítése viszont kifejezetten kedvező fejlemény a kiugró novemberi veszteségeket követően.

Hogyan kerülték el a válságot a legjobb alapkezelők?

Hiába forgatta fel az amerikai részvény- és kötvénypiacokat a tavaly kiterebélyesedett hitelválság, mindkét területen volt olyan amerikai alapkezelő, aki hosszú távú stabil teljesítménye mellett rövid távon is érezhető előnyre tudott szert tenni vetélytársaival szemben. A Morningstar szokásos évi díját elnyerő részvénypiaci alapkezelő a technológiai és az energiaszektorral kaszált nagyot 2007-ben, és úgy véli, utóbbi a jövőben is jövedelmező lesz, annak ellenére, hogy 2008-ban a szélesebb piacok esése is elképzelhető. A kötvényalapok terén már harmadik alkalommal díjazott szakember további Fed kamatvágásokra számít az inflációs veszély ellenére, és úgy véli, a lakáspiac alakulása meghatározó lesz még 2008-ban is.

Mennyit kereshettél a kötvényalapokon 2007-ben?

Hiába előzte meg nagy várakozás 2007-et, nem zártak kimondottan kedvező évet a hazai kötvényalapok tavaly, miután az év elején magas szinteken tartózkodó kötvényhozamok markáns csökkenése az év során elmaradt, így a hosszabb átlagos hátralévő futamidejű portfóliót kezelő kötvényalapok kedvezőtlenebb helyzetbe kerültek a rövid kötvényalapokkal szemben. Hasonló kép rajzolódott ki a kötvénypiacot leképező indexek terén is, ráadásul jól jellemezte az alapok szorult helyzetét, hogy egyetlen alap sem tudta a legjobban teljesítő indexet felülmúlni.

Az élet nem állt meg - Újabb hedge fund érkezik a tőzsdére

Még az idén lebonyolíthatják a több mint 20 milliárd dollárt kezelő Citadel Investment tőzsdei kibocsátását, ha a vezetés elhatározza magát a nyilvános jelenlét mellett. Az Amaranth 2006-os gigantikus összeomlásán szépen kaszáló alapkezelő tervei ugyanakkor nem érték meglepetésként a piacot, hiszen a társaság neve már 2007 elején felmerült, mint a hedge fund ágazat lehetséges tőzsdeaspriánsa.

Mennyit kereshettél a részvényalapokon 2007-ben? (korr.)

Vegyes kép tárul a szemünk elé, ha visszatekintünk a hazai, illetve régiós részvénypiacok 2007-es alakulására, és ez a hektikusság egyértelműen rányomta a bélyegét az ezeken a piacokon befektető alapok teljesítményeire is. A hazai és régiós részvénytúlsúlyos alapok hozamai legfeljebb a referenciaként kitűzött indexekével egyezetek meg tavaly, igaz, az alapok árfolyama kevésbé hullámzott, mint az indexek. Két alap tudott egyértelműen kiemelkedni a mezőnyből, többségük ugyanakkor elmaradt a vezető közép-európai társaságokat tömörítő index teljesítményétől.

Mikor fektethetünk részvényekbe? Akár most azonnal is...

Megjött az év végi jutalom, de hezitál, hogy érdemes-e éppen most részvényalapot vásárolni? Ne tegye! Kellően hosszú távon gondolkodva - például nyugdíj célú megtakarításainkat illetően - ugyanis szinte semmi jelentősége, hogy sikerül-e eltalálnunk a tökéletes beszállási pontot, vagy egyszerűen csak az első adandó alkalommal megvesszük a nekünk tetsző alap jegyeit. Annál nagyobb kárt okozhatunk viszont magunknak, ha az ideális pillanatra várva elszalasztjuk a nyerő időszakokat, így a hezitálásnak tényleg semmi értelme, még ha bizonytalannak tűnnek is a rövid távú piaci kilátások.

Hol lehet sok pénzt keresni? - Hallgass a profikra, ők tudják!

Megéri odafigyelni a Portfolio.hu hasábjain havonta megjelenő portfólió-ajánlókra, a 2007-es eredmények legalábbis erre utalnak : az alapkezelők ajánlásai alapján összeállított portfólió változásai több ízben is határozott piaci fordulatokat jeleztek előre, plusz hozam elérésének, vagy a nagyobb veszteség elkerülésének lehetőségét adva a figyelmes olvasók kezébe.

A megkérdezett szakemberek megérzései leginkább a hazai és a közép-európai régió részvényeivel kapcsolatban voltak helyesek, de szintén beigazolódni látszott az év során a feltörekvő piacok súlyának drasztikus emelése is, és jól taktikázott az is, aki a portfólió-ajánlókhoz hasonlóan alakította kötvénykitettségét 2007-ben. Az alapkezelők ajánlóikban egyedül az augusztus-szeptemberi nyersanyagpiaci ralit nem tudták pontosan lekövetni, igaz a meglehetősen volatilis eszközkategória nem is képvisel számottevő súlyt a portfólión belül.

A Budapest Pénzpiaci Befektetési Alap meghirdetett hozamszintje

A Budapest Alapkezelő Zrt. tájékoztatása szerint a Budapest Pénzpiaci Befektetési Alap esetében az általános szerződési feltételekben hivatkozott hozamszint mértéke 2008. január 1. és 2008. március 31. között 4,50%.

Hozamgaranciával Ázsiába - új alap a K&H-tól

Mától jegyezhető a K&H Alapkezelő új garantált alapja, a K&H Fix Plusz Ázsia. A hároméves futamidejű, zártvégű alap segítségével a befektetők ázsiai és európai indexekből álló kosár hozamából részesedhetnek úgy, hogy az alapkezelő a befektetett tőke visszafizetése mellett garantált minimumhozam kifizetését is vállalja.

A profik a vállalati csődökből is profitálnak

Az idén kirobbant hitelválság 2008-ban óriási lehetőségeket biztosíthat a fizetésképtelenné váló társaságok kötvényeibe fektető hedge fundok számára. A hirtelen megdráguló vállalati hitelek terhei alatt megroppanó társaságok hitelezői sokszor az indokolt árhoz képest jelentősen olcsóbban szabadulnak meg papírjaiktól, amiket a kifejezetten erre specializálódott hedge fundok vásárolnak fel, arra számítva, hogy vagy magasabb áron elégítik ki követeléseiket a társaság felszámolásakor, vagy a társaság talpra állítása folytán a kötvények értéke jelentősen megnő majd. 2008 pedig a lehetőségek rég nem látott tárházát hozhatja el az alapok számára.

Süllyesztőbe került a 100 milliárd dolláros alap

Végleg kútba esni látszik az amerikai befektetési bankok problémás eszközeit felvásárló 100 milliárd dolláros "szuperalap" terve, miután az azt szorgalmazó bankok úgy nyilatkoztak, egyelőre nincsen szükség ilyen jellegű intézmény felállítására. Elemzők szerint ugyanakkor a bankok nem változtatták meg véleményüket, pusztán nem találtak elegendő számú befektetőt a kétes sikerű alap létrehozásához, ráadásul a világ meghatározó jegybankjai is komoly lépéseket tettek a hitelderívatívák piacának újraélesztéséért. A bankok így kénytelenek lesznek saját házuk táján rendezni a helyzetet, aminek eredményeképpen már több tízmilliárd dolláros veszteségleírások láttak napvilágot az amerikai pénzügyi szektorban.

Olajsejkek vásárolják fel a világot

Legalább napi egymilliárd dollárt pumpálnak a nemzetközi pénzügyi piacokra profitjaikból az olajexportőr országok az elkövetkező 5 évben, miközben az ázsiai jegybankok is aktivizálták magukat a kockázatosabb eszközkategóriák terén is. Ez a két gazdasági hatalom kiegészülve a hedge fundok és a private equity térhódításával letaszítják a trónról a hagyományosan legnagyobb tőkét koncentráló piaci szereplőket - jósolja a McKinsey egyik legfrissebb tanulmányában. A kutatóintézet szerint tehát a globális likviditás adott lesz az előttünk álló években, a kérdés csak az, mire használják majd azt fel az említett szereplők.

FRISS HÍREK
NÉPSZERŰ
Összes friss hír
Főpolgármester-választás: Karácsony Gergely győzött, de új választás jöhet Budapest vezetéséért
Portfolio hírlevél

Ne maradjon le a friss hírekről!

Iratkozzon fel megújult, mobilbaráthírleveleinkre és járjon mindenki előtt.