M&A

2013. április 10. 09:15 | Portfolio

Kiírták a Jeremie III-at - Négy alapkezelő örülhet a végén

Meg sem száradt a második körös pályázati körös szerződéseket a tinta, máris kiírták a Jeremie kockázati tőke forrásokra a harmadik pályázatot. A 2009-es 48 milliárd, valamint a 2012-es 41 milliárd forint után most 17 milliárd forint kerülhet ki innovatív cégekhez a többéves befektetési periódus végeztével. A hír meglepetésként nem érkezett, már hónapok óta azt rebesgették a piacon, hogy jöhet a Jeremie III., amivel újfent esélyt kaphatnak a tavaly októberben vesztes alapkezelők. A nagy kérdés, hogy a magyar piac mennyire bírja el a dinamikusan bővülő szektort, egyáltalán lesz-e elegendő befektetési lehetőség, főleg ilyen gazdasági környezetben.

2013. április 04. 09:52 | Portfolio

Cégfelvásárlások: főszereplővé vált az állam a pénzügyi szektorban

A PwC felmérése szerint 2012-ben 35 százalékkal, 51 milliárd euróra nőtt a fúziók és felvásárlások (M&A) értéke az európai pénzügyi szolgáltatói szektorban a megelőző évhez képest. "A növekedés azonban elsősorban öt nagy, az állam által vezérelt ügyletnek köszönhető, melyeket leszámítva csupán 30,9 milliárd eurót tesz ki a tranzakciók értéke, ami az elmúlt 10 évben a legalacsonyabb szint" - hangsúlyozza Apáthy Ervin, a PwC Magyarország pénzügyi tanácsadói üzletágának igazgatója.

2013. április 04. 09:25 | Portfolio

Nagy mozgásokra számíthatunk a magántőke piacon

A legrosszabb időszakot át tudták vészelni a magántőke társaságok, per pillanat viszont ott tartunk, hogy a válság előtt felállított alapok befektetési időszaka lejár, vagyis friss pénzeket kell bevonniuk a cégeknek. A gazdasági környezet támogató, nagyon sok jó lehetőség van a piacon, a nagyobb befektetőket viszont csak jó visszatekintő hozamokkal lehet meggyőzni. A piac kellően széttöredezett, szakértők szerint a forrásbevonás beindulásával összhangban nagyobb szerkezeti átalakulásra lehet számítani a piacon, vélhetően sok szereplő a nagy versenyt nem fogja bírni - írja a Wall Street Journal.

2013. március 26. 08:54 | Portfolio

Az AXA kiszervezi magántőke óriását

Már hivatalossá vált, hogy a francia AXA biztosító eladja többségi részesedését a saját alapítású magántőke társaságában. Az európai piacon meghatározó befektetőben való részesedésüket az AXA Private Equity jelenlegi vezető beosztású munkatársainak, valamint külső befektetőknek értékesítik. A tranzakció alapján az AXA 488 millió euróhoz juthat hozzá, ebből viszont 140 millió euró sorsa csak később realizálódhat, amikor sikerül az üzletágnak a szerződésben lefektetett elvárásoknak megfelelnie.

2013. március 14. 08:12 | Portfolio

Óriások mentették meg a cégfelvásárlási piacot Európában

Egészen rosszul festett az adósságválság miatt 2012 nagyobb részében az európai cégfelvásárlási piac, a végső összesítésben is csak azért tudott emelkedni a tranzakciós aktivitás, mert az utolsó negyedévben több óriási felvásárlásra is sor került az energia és bányászat szektorokban. A mergermarket adatai szerint 2012-ben mindössze 2%-kal tudott bővülni a piac, ha az értéket nézzük, viszont a tranzakciók számát illetően 6,4%-os csökkenés következett be. Az elemzők szerint a tavalyi évre jellemző nyomott aktivitás ebben az évben megváltozhat, a friss statisztikák azt erősítik meg, hogy az M&A piacon élénkülésre van kilátás. Persze Európán belül differenciálni fognak a befektetők az eltérő gazdasági kilátások miatt, azonban a kockázati faktorok egy része kiárazódhat, ami a bizalom visszatérését támogatja.

2013. március 13. 09:03 | Portfolio

Aprópénzre is hajt már a Carlyle

Csak egy nagyon szűk befektetői kör számára voltak elérhetők korábban a magántőke alapok, a piaci szerkezetváltással összhangban azonban a szereplők egyre inkább a lakossági befektetők felé nyitnak, ami a belépési limitek csökkentését jelenti. A KKR, a Blackstone és most a Carlyle is ezt teszi, utóbbi a kivásárlási alapját nyitotta meg a privát banki ügyfelek előtt, akik már 50 ezer dollárral is elérhetik az alapot. Összehasonlításképpen korábban a limit 5-20 millió dollár között volt - írja a Wall Street Journal.

2013. március 12. 16:16 | Portfolio

Kiszállna a padlóburkolóból a KKR

Több évvel a befektetést követően most lát jó lehetőséget az értékesítésre a KKR magántőke óriás, a padlóburkoló Tarkett-ben szerzett 50%-os részesedését ennek megfelelően hamarosan értékesítik. A Bloomberg beszámolója szerint a rivális cégek értékeltsége alapján a cég 2,5-3,8 milliárd dolláros érték jön ki, a potenciális vásárlók között stratégia és pénzügyi befektetők is ott sorakoznak. Ráadásul a KKR azt sem tartja kizártnak, hogy elsődleges tőzsdei kibocsátás keretében váljon meg a részesedésétől.

2013. március 11. 15:29 | MTI

Állami tőkeemelés három ígéretes magyar cégnél

A Széchenyi Tőkebefektetési Alap (SZTA) 149 millió forint tőkeemelést hajt végre három társaságban az elmúlt napokban - közölte a Széchenyi Tőkelap-kezelő Zrt. hétfőn.

2013. március 10. 11:09 | Portfolio

Felkapottak lettek a görög cégek

Görögország évekkel ezelőtt az európai adósságválság kirobbanásakor közel állt ahhoz, hogy elhagyja az eurózónát, a befektetők akkor még inkább elhagyni készültek az országot, ami megmutatkozott a magántőke iparágon is, amely európai és amerikai szemmel nézve meglehetősen kicsivé zsugorodott össze. Sok évnek kellett eltelnie ahhoz, hogy újra megjöjjön a befektetők vásárlási kedve, a friss piaci információk szerint mind a helyi, mind a nemzetközi magántőke iparág nagyon nagy érdeklődést mutat az ország iránt. A kockázatok igaz magasak, viszont a bátrabbak néhány év alatt a pénzüket megduplázhatják - írja a Reuters.

2013. március 07. 08:58 | Portfolio

Nagyobb tranzakciót zárt le Dubaj ékessége

Dubaj zászlóshajójának számító kikötő üzemeltető és fejlesztő DP World folytatja a nem főtevékenységéhez tartozó érdekeltségeinek az értékesítését, a friss hírek szerint most több hongkongi eszközét adta el összességében 742 millió dollár értékben. A cég szerint a tranzakció 151 millió dolláros nettó nyereséget jelent számukra, amely javítja tőkehelyzetüket. A stratégia folytatódni fog, azokról a piacokról kivonulnak, ahol nem tudtak nagyobb jelenlétet elérni, és inkább oda súlyoznak át, ahol jobban a növekedési kilátások - írja a Reuters.

2013. március 01. 14:45 | Portfolio

Nem sikerült a trónfosztás - Még mindig a Goldman vezet

Tavaly újra az élen végzett a Goldman Sachs, ha a tanácsadási tevékenységből származó bevételeket nézzük a cégfelvásárlási piacon. A cég 2012-ben 1,77 milliárd dollárt keresett, a dobogóra még a Morgan Stanley és a JP Morgan fért fel, a legnagyobb 10 szereplő összesített bevétele meghaladta a 10 milliárd dollárt. A Bloomberg adatai szerint ehhez több száz tranzakcióban kellett részt venni, amelynek a mögöttes értéke 400-500 milliárd dollár.

2013. február 27. 09:02 | Portfolio

A válság előtt láttunk csak ilyet - Aktivizálódnak a befektetők

Az év eleje komoly emelkedést hozott a cégfelvásárlási piacon, különösen a tőkeáttételes kivásárlások nőttek meg, elég csak a Dell és a Heinz felvásárlásaira gondolni 23-24 milliárd dollár értékben. Szakértők szerint jelenleg a magántőke piac már kezd olyan jeleket mutatni, mint a válság kirobbanása előtt. Mindezt a gazdasági kilábalásba vetett bizalom és a hitelfelvételi korlátok lazítása eredményezi. A befektetők között viszont egyre nagyobb verseny alakul ki, ami az árat is felhajtja, ráadásul az európai befektetésekért még most is nagyobb árat kell fizetni, mintha ugyanazt a tranzakciót Amerikában hajtanák végre - írja a DealBook.

2013. február 22. 09:15 | Portfolio

Felvásárlási hírekre ugrott az IT-óriás árfolyama

A Compuware az elmúlt hónapokban felvásárlási célponttá vált, decemberben egy fedezeti alap, az Elliott Management jelentkezett be, viszont a 2,3 milliárd dolláros ajánlatot a vállalat január végén elutasította. Tegnap újra nagyobb mozgás volt a cég részvényeiben, ugyanis hírül adták, hogy több magántőke társasággal is tárgyalásban vannak, a potenciális vevők között ott van a Blackstone és a TPG Capital is - írja a Reuters.

2013. február 21. 19:53 | Portfolio

Tulajdonosváltás jöhet a ferihegyi reptérnél

Piaci pletykák szerint a német Hochtief harmadszorra is megpróbálkozik a repülőgép-üzemeltetési üzletágának az eladásával, a Bloomberg információi szerint már fel is kérték a Deutsche Bankot, hogy segítsen nyélbe ütni az üzletet. Tavaly már sor került egy fordulóra, akkor viszont az árban nem tudtak a felek megegyezni, az eladási ár 1,6 milliárd euró lett volna a potenciális vevők viszont alig mentek volna 1 milliárd dollár fölé. Szakértők szerint azért sem egyszerű a történet, mert a portfólióban vannak nagyon kapós célpontok is, viszont vannak olyanok, amelyek nem mozgatják meg a befektetők fantáziáját.

2013. február 20. 14:11 | Portfolio

Kiszámíthatatlanság mellett ne dédelgessünk nagy álmokat!

Londonból világosan látszik, hogy Magyarország lekerült a régiós stratégiai befektetők térképéről. Az általános tendenciák lehangolóak, még akkor is, ha vannak egyes szektorok, amelyek prosperálnak és attraktívak. A legnagyobb probléma, hogy a befektetők már nem kezelik egy térségként a régiónkat, a fundamentális különbségek ellenünk szólnak, nem csoda, hogy erőteljesen visszaesett a cégfelvásárlási aktivitás az országban. Kormos Miklós, a Deutsche Bank kelet-európai vállalatfinanszírozási részlegének vezetője szerint csak úgy lehet visszaépíteni az ország tőkevonzó képességét, ha a makrogazdasági környezet mellett a szabályozási és jogi környezet is stabil. Komoly problémát jelent ennek fényében, hogy nincs egy kőbe vésett stratégiai cél, amit el akarnánk érni, így az ország csak sodródik az árral.

2013. február 15. 14:57 | Portfolio

Csak óvatosan a cégfelvásárlásokkal

A 2013-as esztendő nagyon jól indult a cégfelvásárlási piacon, a nagyobb részben hitelből megvalósított tranzakciók közül két nagyobbra is volt példa, a Dell és a Heinz személyében. A Reuters által megkérdezett szakértők szerint ma már sokkal nehezebb feladata van a befektetőknek, mint a válság kitörése előtt. Főleg egy több tízmilliárd dolláros felvásárlás esetén, nagyon kell ügyelni arra, hogy valódi értéket tudjanak az új tulajdonosok teremteni. A korábban jól működő pénzügyi manőver manapság már nem járja, nem lehet arra építeni, hogy a kezdeti hibát majd ki lehet küszöbölni a kedvező makrogazdasági környezettel.

2013. február 14. 13:46 | Portfolio

Az áresés ellenére sem tülekedtek a befektetők Európában

A globális cégértékesítési piac 2012-ben halovány teljesítményt hozott, éves szinten a tranzakciók értéke 2,7 százalékkal, míg a tranzakciók darabszáma 4,7 százalékkal esett vissza. A válság az összes régiót megrázta, a 2007-es csúcsoktól 40 százalékkal marad el az M&A aktivitás, azonban tavaly a legrosszabb helyzetben az eurózóna volt, többéves mélypontra csökkent a pénzügyi- és stratégiai befektetők vásárlási kedve. A Mergermarket gyűjtése szerint az értékeltségre is kihatott a bizonytalan gazdasági környezet, aki eladásra adta a fejét, annak alacsonyabb árral kellett beérnie. Nagyobb tranzakciókból viszonylag kevés volt, a piac felét a 2 milliárd dollár alatti adásvételek tették ki.

2013. február 12. 08:31 | Portfolio

Új magyar gyorsétterem-hálózat indul tőkebefektetéssel

A hazai Thermotechnika csoport 30 éve van a piacon, a vendéglátóipari berendezések területén regionális középvállalattá váló cég már 1,5 éve tervezi egy étteremlánc megnyitását. Az állami Széchenyi Tőkebefektetési Alap látott fantáziát az ötletben, a BITE bakery café elindításához 49 millió forintos tőkét nyújtanak. Az első budapesti üzlet megnyitására holnap kerül sor, a friss alapanyagokból készülő perecekkel és tekercsekkel egy teljesen új gyorséttermi szegmens meghonosítását tűzték ki célul.

2013. február 08. 09:16 | Portfolio

Megugrott a magántőke óriás profitja

A világ egyik legnagyobb, tőzsdén is forgó magántőke alapkezelője, a KKR tegnap tette közzé a negyedik negyedévre vonatkozó jelentését, amelyből vegyes kép rajzolódott ki. A cég adózott eredménye jelentősen nőtt, köszönhetően a társaság portfóliójába tartozó befektetések teljesítményének, viszont a díjbevételek visszaestek, a személyi kiadások pedig jelentősen emelkedtek. A tegnapi kereskedésben nagy mozgások voltak a papírban, a nap végén pedig 0,4 százalékos értékelődésre került sor, három hónapos időtávon viszont közel 25 százalékkal nőtt a részvényárfolyam - írja a MarketWatch.

2013. február 07. 10:56 | Portfolio

Zuhanórepülésben a cégértékesítési piac - Mi állítja meg?

A nagy tranzakciók elmaradása komoly esést okozott a magyar cégértékesítési piacon, 2012-ben a tranzakciók értéke 80 százalékkal zuhant, igaz a 2011-es bázist nagyban befolyásolta az állami MOL pakett vásárlás. A CMS és a DealWatch által közzétett elemzés szerint a kiszámíthatatlan gazdasági és politikai környezettel magyarázható az alacsony aktivitás, trendfordulóra pedig csak akkor számíthatunk, ha az ország fundamentumai ezt lehetővé teszik. Az elemzők optimistán tekintenek 2013-ra, a bizalom kedvező csillagállás esetén visszatérhet, és a régiós befektetők térképére is visszakerülhet az ország. Azzal viszont tisztában kell lennie a potenciális vásárlóknak, hogy az állami vásárlások folytatódni fognak.

Ne maradjon le a friss hírekről!