Bár február óta az energiaszektornak nem termett sok babér és a legtöbb szektorral szemben lemaradó volt, az utóbbi két hétben nagy léptekkel igyekezett behozni a lemaradását. A szektor legfontosabb ETF-e hajszállal pénteken már új idei zárócsúcsot is döntött, és jó pár részvény van, amelyik még ennél is nagyobb lépéseket tett az új magasságok felé. Vannak ugyanakkor olyanok is, amelyek még fontos ellenállások vannak, és a következő napok döntenek majd a sorsuk felől. A technikai elemzés segítségével ezekből szemezgettünk.
Jessica Alba. Bár ma már nem számít annyira ismert névnek, mint 2000 és 2010 között, de egy igazi hollywood-i szuperprodukciókban rendszeresen megjelenő színésznőről van szó. Filmes karrierje azóta tetőzött, komoly díjakat sosem kapott és idővel egyre gyengébb és sekélyesebb alkotásokban szerepelt csak. Annak idején rendszeresen megjelent a férfimagazinok világ legszebb nőit felsoroló listákon. Felületes szemlélőnek úgy tűnhetett, hogy csak egy dögös színésznőcskéről van szó, aki a külsejének köszönhette sikereit, de igazi tehetsége és persze esze nincs. Hatalmasat tévedtek. Jessica Alba ugyanis egy éles fordulattal azon kevés startup alapítók egyike lett, aki nemcsak egy milliárdos nagyságrendű értékkel bíró vállalatot indított el, hanem még a tőzsdéig is eljutott, éppen ezen a héten. Története nem mentes egy nehéz gyerekkortól, rengeteg kezdeti nehézségtől, és rengeteg hullámvölgyről. Nem mellesleg három gyermekes édesanya, és még mindig csak negyven éves. Igazi példakép.
Áprilisi mélypontja óta közel 8%-ot erősödött az arany, és most egy olyan - technikai elemzés során használt - alakzatot fejezett be a grafikonon, ami akár egy komoly emelkedés alapja is lehet. A jelenséget az inflációs félelmek és befolyásos befektetők nyilatkozatai is táplálják. Az aranynak azonban még jó pár ellenálláson át kell verekednie magát, hogy újabb hosszútávú trend is megnyíljon előtte. Ha hiszünk az újonnan erőre kapott nemesfém további emelkedésében, az sem mindegy hogy melyik eszköz által szeretnénk a mozgást kihasználni.
A Világbank adatai szerint csak két olyan ország van a világon, amelyik GDP arányosan többet költ az egészségügyre, mint a Egyesült Államok: egy-egy Csendes-Óceánban rejtőző miniállam (Tuvalu és a Marshall-szigetek), amelyek lakosságának abszolút többsége súlyosan elhízott a fejlett világtól átvett étrend miatt. A világ legnagyobb gazdasága gazdasági hozzáadott értékének majdnem minden ötödik dollárját arra költi, hogy orvosi ellátáshoz és gyógyszerekhez jutassa állampolgárait. Tekintettel arra, hogy az utóbbi évtized reformjai után sincs alanyi jogon járó ellátás mindenkinek, és a szektor nagy részét a magánszolgáltatók tartják a kezükben, ez hatalmas (és gyakran etikátlan) üzleti lehetőséget rejt magában. Vannak azonban olyan tőzsdei szereplők, amelyek nemcsak viszonylag jó ügyfél elégedettséggel rendelkeznek, de erős fundamentumokkal és nem utolsósorban stabilan érkező befektetői réteggel rendelkeznek. Ez utóbbi szempontból vizsgáljuk meg a főbb szereplők árfolyamát.
Összesen három százalékot emelkedett a BUX másfél nap leforgása alatt. Az indexben egyértelműen a legnagyobb súlyú szereplő, az OTP a vezető, amelynek köszönhető a piaci mutató teljesítményének a nagy része. A technikai elemzés szempontjából ennek a relatív erőnek óriási szerepe van, de érdemes megnézni még legalább a következő két legnagyobb súlyú index komponenst is, mert egyáltalán nem lehetünk biztosak benne, hogy a bankpapír képes lesz a hátán elvinni a teljes piacot. Emellett cikkünkben megnéztük a BUX, az OTP, a Richter és a MOL részvényéhez tartozó legfontosabb támasz és ellenállás szinteket is, amelyek sokat segíthetnek a befektetőknek mind a belépési pontok meghatározásában, mind a kockázatkezelés kialakításában.
A kriptoeszközök piacán az elmúlt napok sztárja minden kétséget kizáróan az ethereum volt. Miközben a bitcoin egyre kevésbé tud menetelni, a smart contract-ot a köztudatba behozó kriptodeviza új mindenkori csúcsra futott. Az idei évben az ethereum már több mint megnégyszerezte az értékét, és elsőre nem úgy tűnik, mintha a lendület alábbhagyna. A technikai elemzés több mutatója azonban azt jelzi, hogy rövid távon már túl messzire ment és az is kulcskérdés, hogy meddig tud egymással szemben menni a két legnagyobb és legismertebb kriptodeviza. Gyorselemzés.
Az ún. Point & Figure vagy O-X diagramok egészen más megközelítést alkalmaznak, mint a hagyományos chartok, amivel a pénzügyi piacok árfolyamainak elemzését végzik. Ezeken csak a megfelelő nagyságú, vagy annál nagyobb árfolyammozgást tüntetik fel, ami segítségével a kevésbé fontos, oldalazó időszakok nem is látszanak, és csak a valós árakció kerül feltűntetésre. Ez nemcsak könnyebbé teszi az egyes indexek és részvények valós trendjeinek elemzését, de a piaci indikátorok számára is új lehetőségeket és eddig rejtett mozgásokat fedhet fel, ami a mostani időszakban különösen fontos lehet.
Az elmúlt hetek viszonylag jól alakultak a forint piacán, főleg ha sok külföldi terméket vásárolunk, vagy a járvány végét várva határon túli nyaralást tervezünk, illetve import oldalról vagyunk érdekeltek. A hazai fizetőeszköz március végén a mindenkori maximum közeléből tudott visszafordulni az euróval szemben, ami áttörés esetén soha nem látott gyengeséget jelzett volna. A fundamentumok, hozamok, inflációs várakozások és általában a monetáris politika hatásai mind fontos tényezők, de végső soron a piac mond ítéletet. Emiatt érdemes a technikai elemzés szemszögéből is megvizsgálni, hogy mi tapasztalható az árfolyamoknál.
Habár a nemzetközi részvénypiacok továbbra is új csúcsokra lépdelnek, vagy annak közelében helyezkednek el, vannak olyan trendinek számító részvények, amelyekben az idei év sokkal inkább emlékeztet vesszőfutásra, mint diadalmenetre. A legismertebb példa a Tesla, amelyik hatalmasat emelkedett tavaly, de az idén januárban elért csúcs után nagyot esett az árfolyam. Bár a hosszútávú trend korrekciója brutális méretű volt, és még csak nem is tartott rövid ideig, mostanra nagyjából megnyugodott a papír piaca. Az idei lemaradást azonban finoman szólva sem sikerült behozni. Mégis vannak arra utaló jelek, hogy nagy intézményi befektetők ismét veszik a részvényt, ráadásul ezt már a korrekció alján, fundamentális értékelés alapon megkezdhették. Technikai elemzés.
A napokban zajlott az Egyesült Államokban az amerikai foci egyik legizgalmasabb eseménye, amelynek egyetlen pillanata sem a pályán zajlik. Az NFL draft során a csapatok kiválasztják azokat az új játékosaikat, amelyeket a legígéretesebbnek tartanak és a következő évekre a csapatuk tagjaivá teszik őket. Ez egy több napos ceremónia, jól meghatározott szabályokkal és bevett show elemekkel, ami mindig rengeteg izgalmat tartogat. A legnagyobb érdeklődésre számot tartó pillanat mindig a legelső választás, amelyet a megelőző szezon leggyengébb csapata kapja: ez általában a legnagyobb tehetséggel megáldott és egyben legnagyobb ígéretnek tartott játékosról. Nem is csoda, ha ezt a pillanatot sokan várják izgalommal. Idén azonban senkinek sem okozott meglepetést a döntés, olyannyira nem, hogy a fogadóirodák a végül első helyen ténylegesen ki is választott Trevor Lawrence irányító “győzelmére” 1,01-es oddsot adtak csupán. A holnap csillaga pedig csupán a szerződés aláírásáért több mint 7,1 milliárd forintnak megfelelő összeget (24,1 millió dollár) tehet zsebre. Hiába játszott nagyon eredményesen Lawrence az egyetemi évei alatt, ezt a pénzt végső soron úgy ítélték neki oda, hogy eddig egyetlen percet sem játszott az NFL-ben. Laikus szemmel még inkább megdöbbentő lehet azonban, hogy ezzel a juttatással alig kerülhetne be a 100 legjobban fizetett sportoló közé a világon. Minden egyes sportágban a legjobbak ennek többszörösét keresik meg éves szinten. Megnéztük, hogy kik ezek a sportolók és mennyit vittek haza tavaly.
Naponta érkeznek az újabb és újabb hírek, hogy a globális chiphiány milyen problémákat okoz, elsősorban az autógyártóknál, de az árakat számos elektronikai terméknél is megemeli, és mára számos elemző megkongatta a vészharangot: akár a teljes gazdaságra is hatással lehet a szomorú helyzet, ami nyilvánvalóan hatással lehet a részvényárfolyamokra is. Van azonban egy ágazat, amelyik nagy hasznot húzhat a helyzetből: a kínálati oldalon lévő chip gyártók. Az árak rugalmassága miatt viszonylag könnyedén lehetnek képesek arra, hogy áremelésekkel jelentős mértékben megemeljék az árbevételüket és eredményhányadaikat. A befektetők ennek tudatában megkezdték ezeket a tényezőket az érintett papírok árazásába belekalkulálni. A technikai elemzés szemszögéből megnézzük néhány részvény esetén, hogy az árfolyamokban ebből mi látszik.
A Nasdaq 100, amely a legnagyobb és legismertebb technológiai vállalatokból áll, a nyitás előtti határidős árfolyam alapján ma egy meghatározó napot zárhat a technikai elemzés szemszögéből. Történik ez annak ellenére, hogy február vége és március a rotációról szólt, vagyis arról, hogy a befektetők a növekedési papírokból egyre inkább húzták kifelé a pénzt és tették át nyugalmasabb értékalapú részvényekbe. Ám a Nasdaq - amelyben technológiai túlsúly van - az utóbbi hetekben nemcsak magára talált, hanem gyors ütemben el is kezdte behozni idei lemaradását. Most pedig egy olyan alakzatból léphet ki felfelé, amely ismét nagy teret nyithat meg előtte.
Jelentős eltéréseket lehet megfigyelni a főbb távol-keleti részvényindexek viselkedésében, mind a koronavírus mélypont utáni felpattanás és trend, mind az utóbbi néhány hét tekintetében. Ennek azért is óriási jelentősége lehet, mert egy-egy nagyobb elmozdulás az európai és amerikai kereskedés előtt megváltoztathatja a hangulatot, illetve ez a tág régió a világgazdaság fő motorja, mind az elképesztő ipari teljesítmény, mind a koronavírus ellenére jó növekedési adatok miatt. A relatív erő a technikai elemzés egyik fontos eszköze, de más szemszögből is megnézzük a főbb ázsiai indexeket.
Nem sokan hallhattak Chad Richisonról, nemcsak Európában, de még a tengerentúlon is egy alig ismert vezérigazgatóról van szó. Cége, a Paycom HR és bérszámfejtési szoftvereket fejleszt, ami nem egy izgalmas terület a befektetők többsége számára. Az utóbbi napokban azonban hirtelen mindenki felkapta a fejét, amikor kiderült, hogy a vállalat egy olyan kompenzációs csomagot állított össze a cég alapító-vezetőjének, amelynek értéke évente mintegy 211 millió dollár, forintban jelenlegi árfolyam alapján több mint 63 milliárd forint. Miért kapja, ki ítélte oda, és milyen feltételek esetén jut valóban pénzhez Richison, illetve mennyire számít kirívónak ez a díjazás? Ennek járunk utána.
A gyorsjelentés szezon kellős közepén vagyunk, rengeteg vállalat közli negyedéves számait ezekben a napokban. Főként a tengerentúlon, de már a legnagyobb cégek magyar jelentései is gyorsan közelegnek. Mivel ezek az információk gyakran nagy meglepetéseket okoznak, a piaci reakciók is hevesek. A vállalatok kereskedési időn kívül szokták közzétenni a hasonló jelentőségű adatokat, ami a kockázatkezelést is megnehezítik. Ennek fő oka az, hogy az egyik legfontosabb felmerülő jelenség ilyenkor valamilyen réssel való nyitás, azaz jelentős elmozdulás a gyorsjelentés utáni kereskedési napon a megelőző napi minimumhoz és maximumhoz képest. A legfontosabb azonban nem a rések ténye, hanem az azután érkező reakció lehet. Ezzel kapcsolatban nézünk meg néhány aktuális példát és az általuk levonható tanulságokat.
Nagy visszapattanással indult a hétfő a főbb kriptodevizák piacán. Számos esetben ez nagy fellélegzés volt a befektetők számára, akik 1-2 hete komoly értékvesztést szenvedtek el a korrekció során. A legtöbb eszköz piacán a trend nincs veszélyben, azonban a zászlóshajónak számító bitcoin egyre gyengébb trendet mutat hosszútávon is, és középtávon már nem is beszélhetünk emelkedő tendenciáról. Márpedig nélküle további nagy felívelés nem valószínű, legalábbis több hónapos távlatban.
Egyre több tanulmány és cikk világít arra, hogy a felhő szolgáltatások és a technológiai szektor értékláncaiban sokkal nagyobb a rejtett üvegházhatású gáz és egyéb szennyezőanyag kibocsátás. Ez éppen a piac ezen szegmensénél okozhat nagy bizalomvesztést, hiszen a konszenzus az, hogy ezek a vállalatok sokat tesznek a klímaváltozás ellen, sőt gyakran az élen járnak a küzdelemben. A valóság azonban gyakran egészen más képet mutat.
A koronavírus miatt is erősen megnőtt online aktivitás jelentős mértékben megnövelte a csalások számát és az általuk okozott kár mértékét világszerte. Erre természetesen a nagyvállalatok, de egyre inkább a KKV-k is reagálnak, és jelentős mértékben növelik a kiberbiztonságra fordítandó költségeiket, párhuzamosan azzal, ahogyan egyre inkább tudatássá válnak a területen. A jelenleg globálisan 150-160 milliárd dolláros piac minden elemző szerint további jelentős növekedés előtt áll, és 2025 és 2028 között átlépheti a 400 milliárd dolláros méretet. Ez akár éves szinten 15%-os bővülést is jelenthet, ám vannak cégek ahol még ennél is jóval nagyobb emelkedésre lehet számítani. Kiválasztottunk néhány ígéretes, tőzsdén is elérhető vállalatot erről a területről és a technikai elemzés segítségével megnéztük, hogy a közelebbi jövőben mire számíthatunk tőlük.
Március elejétől kezdve az amerikai részvénypiacon látványosan alulteljesítenek a kisebb részvények a nagy, ismertebb nevekhez képest. Ez egy szokatlan és ritka jelenség, mivel a kis kapitalizáció is rendszerint együtt mozog a piaccal, ráadásul ha magasabb kockázat mellett is, de lényegesen magasabb hozamokat is szokott hozni a befektetőknek. Mi állhat a gyenge relatív teljesítmény mögött, és milyen következtetéseket lehet levonni emiatt a teljes piacra nézve?
Átesés. Ez az egyik legrettegettebb jelenség a repülésben. Akkor történik ez meg, amikor valamilyen oknál fogva eltűnik, leválik a megfelelő légáramlás a szárnyakról, ami súlyos problémákhoz, akár zuhanáshoz is vezethet. Előidézhető például azzal, ha emelkedés közben a sebesség túlságosan lecsökken. Most valami nagyon hasonló zajlik le a nemzetközi légitársaságok részvényeivel is: a lendület fogytán van, a géptest elkezdett remegni, és könnyen lehet, hogy az árfolyam hamarosan zuhanórepülésbe vált át.
