• Megjelenítés

Befektetés

2010. május 11. 10:55 | Szabics András Zsolt

Kegyetlen lépés a kormánytól - A nyugdíjak harmadát is elvehetik a görögöktől

A 150 milliárd dolláros mentőcsomagért cserébe soha nem látott megszorítást hajt végre a görög kormány, a listán szereplő számtalan változás közül a nyugdíjrendszert érintő lépések külön figyelmet érdemelnek. Számításaink szerint az IMF és az OECD által is javasolt nyugdíj-megállapítási szabályok átlagosan 20 százalékkal alacsonyabb kezdőnyugdíjat jelenthetnek, míg az év második felétől a már nyugdíjazottak is 5-10 százalék körüli nyugdíjcsökkentésre számíthatnak. Ehhez jön még a nyugdíjemelés átmeneti felfüggesztése, valamint a plusz juttatások megkurtítása, ami összességében akár 40 százalékos kezdőnyugdíj vágáshoz is vezethet. Gyakorlatilag nem találhatunk olyan területet a nyugdíjrendszerben, amihez ne nyúlnának hozzá, viszont a társadalmi ellenállás miatt a pazarlás koránt sem gyomlálható ki a rendszerből. Csak egy példa: a 13. és 14. havi nyugdíj is megmarad a 2500 euró alatti nyugdíjjal rendelkezőknél, az apanázs viszont éves szinten maximum 800 euró lehet.

2010. május 06. 15:42 | Portfolio

Megszületett az S&P új nyersanyagpiaci indexe, a WCI

S&P World Commodity Index néven új indexet indít a Standard & Poor’s. Az új index kosara 22 árupiaci terméket tartalmaz majd, és ez az első olyan mutató, amely kizárólag az USA-n kívül kereskedett határidős árupiaci kereskedést követi.

2010. május 05. 14:50 | Portfolio

Pert nyert az óriás a hitelminősítők ellen

Bíztató eredménnyel zárult a legnagyobb amerikai nyugdíjalap számára a három legnagyobb hitelminősítő ellen indított per, hiszen a fellebbviteli bíróság megállapította, hogy gondatlan megtévesztés vádja helyén való. A hitelminősítők viszont egy másik vád alól felmentést nyertek, véleményük szerint pedig a jogi vita folytatása végül az ő győzelmükkel fog záródni. Ezt megkérdőjelezi, hogy nem csak a CalPERS, hanem számos egyéb befektető elszántan támadja a "nagy hármast".

2010. május 03. 09:20 | Portfolio

Kisebb nyugdíjjal is beérik az emberek

A válság mélyreható változásokat indított el Európában, talán ezek közül a legfontosabb, hogy nagyobb hangsúly helyeződött a nyugdíjrendszerre. Az Aon Consulting egyik friss felmérésből az derül ki, hogy a munkavállalók harmada még a válság miatt sem változtatna a nyugdíjba vonulás időpontján, bár az észak-európai országokban meg van a hajlandóság a nyugdíjazás kitolására, részben azért, mert a komoly részvénykitettséggel rendelkező nyugdíjalapok komoly veszteséget könyveltek el 2008-ban. A többség természetesen a válság hatására újragondolta a lehetőségeit, az emberek negyede szerint pedig pótlólagos megtakarításra is szükség lehet a biztonságos öregkorhoz.

2010. május 01. 17:29 | Portfolio

Biztosítók fogtak össze a korrupció ellen

Nagy biztosító társaságok és intézményi befektetők fogtak össze, hogy rávegyék a vállalatokat korrupció ellenes intézkedések bevezetésére. Erre égető szükség van, hiszen a korrupció nem csak a vállalatok hírnevét teheti tönkre, de növeli a költségeiket és a működési kockázatukat is.

2010. április 30. 11:04 | Portfolio

Több pénzre lesz szükség, mint a Lehman-csőd után

Alapvetően változott meg az euróval szembeni álláspontja a világ meghatározó intézményi befektetőinek és jegybankjainak, ahogy a görög krízis felszínre hozta az eurózóna feszültségeit a befektetők sokkal inkább a további gyengülésre számítanak, és ez ellen igyekeznek bebiztosítani magukat. Eközben a világ jegybankjai is hajszálnyit csökkentették eurókitettségüket, annak ellenére, hogy igen neves közgazdászok szerint nem csak az euró van bajban, sőt, nem is a fizetőeszközzel van a gond, hanem "csak" fiskális krízist látunk.

2010. április 30. 04:40 | Portfolio

Arcátlan csalásra derült fény! - Milliárdokat hoztak a kiszivárogtatott titkok a Galleonnak

Szövetségi nyomozás kezdődött a Berkshire Hathaway tranzakciójával kapcsolatban, melyben 5 milliárd dollár értékű elsőbbségi részvény megvásárlásán keresztül részesedést szerzett a Goldman Sachs befektetési bankban. A vizsgálat megindításának kiváltója, hogy hatalmas árfolyamesést követően még a hivatalos bejelentés előtt látványosan 45%-os mértékben meglódultak a társaság papírjai felfelé. Ennek hátterében a Galleon Group fedezeti alap bennfentes tranzakciók miatt elítélt vezetője Raj Rajaratnam állhat, együttműködő partnere pedig állítólag a hivatalosan még nem megvádolt, ennek ellenére mindent tagadó Rajat Gupta Goldman vezérigazgató lehet.

2010. április 29. 10:20 | Portfolio

Semmi sem olyan, mint korábban - Kevesebb, de jobb alapot indítanak

A fedezeti alapok alapítására irányuló befektetői igény alaposan megcsappant a válság óta, köszönhetően a befektetési bankok részvételét a jövőben nagy valószínűséggel megtiltó amerikai törvényjavaslatnak. Az alapok menedzsereinek a meglévő kezdeményezésekhez is egyre nehezebb finanszírozást találniuk, a befektetők egyre óvatosabbá válnak és hosszas átvilágítási folyamatokat követelnek meg. Ennek ellenére zömmel az Egyesült Államokban létesülnek fedezeti alapok, de a korábban megszokottakhoz képest kisebb számban, alacsonyabb tőkével, viszont jobb minőségben.

2010. április 27. 12:30 | Portfolio

A magyar befektetési alap piacot kevésbé érintette a válság

A közép-kelet-európai piacok közül a kezelt vagyon tekintetében a magyar befektetési alap piacot érintette csaknem a legkevésbé az elmúlt másfél év pénzügyi válsága, melynek eredményeként az év végére a befektetési alapokban lévő vagyon újra megközelítette a válság előtti szintet, majd az első negyedév végére meg is haladta azt. A Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) legfrissebb régiós elemzése szerint a tavalyi évben már minden piacon elindultak a javulás első jelei.

2010. április 24. 12:00 | Portfolio

Rivaldafénybe kerülhetnek a dél-koreai vállalatok Mark Möbius szerint

Mark Möbius, a Templeton Asset Management Ltd. feltörekvő piaci guruja szerint a fejlett piacoknál akár négyszer gyorsabban bővülő fejlődő országok gazdasági növekedéséből hasznot húzhatnak a dél-koreai termelő vállalatok is. Az előrejelzések szerint 2010-ben 10%-kal növekvő Kína és a 8.8%-kal bővülő India gazdaságának növekvő kereslete magával húzhatja az ezekre a piacokra termelő dél-koreai vállalatokat is. Ennek bizonyítéka például a Samsung Electronics Co., Ázsia egyik legnagyobb technológiai vállalatának április 6-án napvilágra került első negyedéves gyorsjelentése, mely profitjának meghétszereződéséről számolt be.

2010. április 23. 13:11 | Portfolio

A légitársaságok ETF-jei akár kedvező beszállási pontot is ígérhetnek

Sokan az izlandi Eyjafjallajokull vulkán kitörését követően a világkereskedelem teljes ellehetetlenülését és romló árukészleteket vízionáltak, mely félelmek bár nem igazolódtak be, ennek ellenére az eset mindenképpen felhívja a figyelmet az egymásrautaltságra. A Claymore Securities befektetési alapkezelő légiközlekedés orientált ETF-je az elmúlt egy év legjobb teljesítőjeként 250%-os értéknövekedést produkált, majd a repülési tilalom bejelentését követően szinte azonnal 5%-ot esett. A befektetői pesszimizmus eltúlzottnak tűnik, hiszen a vállalatok értékének 5%-os csökkenése irreális feltételezés, ezért a papírok a rövid távú hatékonytalanságokat kereső és kockázattűrő befektetői kör számára jó vétel is lehet.

2010. április 21. 11:52 | Portfolio

Sikeres a választható portfóliós rendszer (Stabilitás)

Még a pénzügyi szakemberek várakozásait is felülmúlták a magánnyugdíjpénztárak tavalyi hozamai - derül ki többek között a Stabilitás Pénztárszövetség és a Xallis Consulting közös felméréséből. A kutatásból az is kirajzolódik, hogy a válaszadók tartanak az önkéntes pénztári befizetésekre vonatkozó kedvezőtlenebb adószabályok negatív hatásaitól. A következőkben a Stabilitás Pénztárszövetség sajtóközleményét tesszük közzé, változatlan formában.

2010. április 20. 14:30 | Portfolio

A felügyelet igazat adott a Raiffeisen ügyfelének

Egy több évvel ezelőtti ügy miatt kapott egymillió forintos bírságot a Raiffeisen Bank, a PSZÁF mai határozatából kiderült, hogy egy elszámolási nézeteltérés van az ügy hátterében. A panaszos ügyfél szerint olyan befektetési jegyeket vettek nyilvántartásba az értékpapírszámláján még 2006-ban és 2007-ben, amire nem adott megbízást, a felügyelet pedig a panaszosnak adott igazat.

2010. április 18. 09:30 | Portfolio

Virágzik az ETF-ek piaca

10 éve vásárolhatunk úgynevezett ETF-eket a tőzsdéken, amelyek piaca azóta is lendületesen nő. A növekvő népszerűségét az egyszerűségének, rugalmasságának és alacsony költségeinek köszönheti, de természetesen mindez hátrányokkal is jár. Az elmúlt évtizedes fejlődésének köszönhetően manapság már a legkülönbözőbb piacokba és termékekbe fektethetünk.

2010. április 16. 10:42 | Portfolio

Nem kézenfekvő a választás a nyugdíjparadigmák között

A társadalom öregedése nem csak nálunk probléma, azonban a demográfiai átalakulás Magyarországon azért okozhat drasztikusabb következményeket, mivel csak a mi korfánkban vannak ekkora tüskék - véli Kovács Erzsébet, a Corvinus Egyetem tanára, a Nyika szakértője. A kerekasztal jelentésében szereplő nyugdíjreform paradigmák éppen azért nem térnek el markánsan, mivel a demográfiai- és foglalkoztatási háttér mindegyik esetében ugyanolyan, csodákat pedig nem lehet elvárni a peremfeltételek miatt. Az összehasonlítás koránt sem egyszerű a szakértő szerint, számításai szerint pedig nem lehet egyértelműen az egyik vagy a másik alternatíva mellett letenni a voksot.

2010. április 15. 11:55 | Portfolio

Évek óta vártunk erre, csúcsdöntés az alapoknál

Közel 200 milliárd forinttal nőtt a hazai befektetési alapok vagyona márciusban, ami két részről is üdvözítő, egyrészt utoljára ilyen mértékű vagyongyarapodásra csak 2009 augusztusában volt példa, másrészt ezzel a teljesítménnyel új történelmi csúcsra emelkedett a kezelt vagyon. Az alacsony kamatkörnyezet főként a rövid-távon gondolkozó befektetők figyelmét keltette fel a kedvező visszatekintő hozamok miatt, azonban vannak arra utaló jelek, hogy a betétháború végeztével egyéb alapkategóriák is népszerűek lehetnek. Főleg igaz ez akkor, ha beindul nagyüzemben a termékfejlesztés, amire a válság során nem nagyon volt lehetőség.

2010. április 13. 13:25 | Portfolio

Bankbetétek: öt éve nem láttunk ilyet

Örömmel konstatálhatjuk, hogy a Lehman csődjét követő pánikban megrengett pénzpiaci alapok újra népszerűek a befektetők körében, a betételhelyezési láz után egy évvel pedig a legnagyobb kérdés az lehet, hogy számíthatunk-e hasonló - de ellentétes előjelű - visszarendeződésre a betétek és a befektetési alapok között. A válasz a rendelkezésre álló statisztikák alapján nemleges, hiszen aki eddig megtehette, az már átkonvertálta a betét jellegű megtakarítását befektetési alapokba. A jelenlegi rövid hozamszintek mellett nincs értelme a drasztikusabb elmozdulásnak, annak ellenére, hogy a rövid állampapírindex és az átlagos betéti kamatok között nagy az eltérés előbbi javára.

2010. április 10. 15:44 | Portfolio

Botrányos reklámmal tért vissza a házasságtörő sztár

Öt hónapos szünet után nem csak a golfpályára tért vissza Tiger Woods, hanem a képernyőre is. A milliárdos golfozó egyik legfőbb szponzora, az évente 100 millió dollárt fizető Nike nem akar kihátrálni a sztár mögül, a botrányokra való tekintettel úgy látták jónak, ha a US Masters előtt egy hatásos reklámmal térnek vissza. A fél perces spotban fekete-fehérben látható a sztár, ő nem beszél, csak a 2006-ban elhunyt apja, aki kérdőre vonja a fiát. Szakértők szerint azért kellett egy ilyen botrányos reklámot leadni, mivel a Nike az aranytojást tojó tyúkját nem akarja elveszíteni, Woods ugyanis akár egy gigantikus Wall Street-i bank, nem mehet csődbe.

2010. április 09. 09:22 | Portfolio

Egy kósza fityingje sincs az államnak, marad a hiány

Nagyon korlátozottak a lehetőségeik az amerikai állami nyugdíjalapoknak, egy frissen készült tanulmány szerint, ha nem lesz gyors kilábalás a válságból, akkor több éven keresztül alultőkésítettséggel nézhet szembe a szektor. A nyugdíjalapok legfőbb gondja, hogy a garantált nyugdíjígéretek fedezésére nem lehet pótlólagos befizetésre kötelezni a tagokat, a szponzor - maga az állam - a válság miatt pedig nem tudja a hiányt azonnal kipótolni. Persze ettől még nem kell katasztrófától tartani, azonban mint azt a kaliforniai példa is mutatja, nem szabad lebecsülni a problémát.

2010. április 08. 11:18 | Portfolio

Profitvezérelt háttéralkuk szülték a hibás nyugdíjtörvényt

Az Alkotmánybíróság előtt heverő nyugdíjtörvény több sebből is vérzik, a legnagyobb probléma, hogy kötelező átalakulásra kényszerítették volna rá a pénztárakat, miközben önkéntes alapon is meg lehetne ezt valósítani, úgy hogy a járadékszolgáltatás ne kerüljön veszélybe. Elviekben volt egyeztetés a jogalkotó és a pénztárak, szakmai szervezetek között, azonban ezek homályosak és a független pénztárak alulreprezentáltak voltak a tárgyalásokon- véli Pellei József, a VIT Nyugdíjpénztár ügyvezetője. Az ügyvezető szerint a Stabilitás Pénztárszövetség által tavaly javasolt változtatásokkal egy jobban működő törvényt kapnánk.

Elemzés

Címlapról ajánljuk

Portfolio Blogger

Holdblog

Az S&P-huszárok hanyatlása

Új jelenség ütötte fel fejét falamon. Az S&P 500 ETF-ező kommentelőket lecserélték a Commerzbankozók.  "Aki három éve Commerzbankot vett, annak annálismégsokkaljobb a hozama!" De hadd.

Fórum

Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility