Elkezdett konszolidálni az utolsó kereskedési napján a májusi leszállítású WTI kontraktus, jelenleg 1,5 dollár körül kereskedik hordóját. Ezzel szemben most a Brent típusú olaj ára esik, azonban a WTI júniusi leszállítású határidős kontraktusa 20 dollár felett áll. További kihívások előtt az olajpiac.
A piacokon már többször láttuk azt a történelem folyamán, hogy bekerítik a shortosokat (short squeze), és a bepánikolt eladók csillagászati árakon kénytelenek visszavásárolni a korábban eladott eszközt, legyen akár részvényről, vagy árupiaci termékről szó. De az nagyon nem szokott jellemző lenni, hogy a vevők kerülnek bajba, és pánikszerű eladásokat kell emiatt végrehajtaniuk. Jelenleg az amerikai típusú kőolaj piacán ezt látjuk, ugyanis amennyiben elfogynak a tárolói kapacitások, akkor a vevők nem tudnak mit kezdeni a fizikai olajjal, így mindenáron szabadulni akarnak tőle. Történelmi események ezek, amikor akár 40 dollárt is fizet egy eladó, hogy vegyék át tőle a kőolajat, és ne kelljen neki fizikailag később bajlódni a termékkel. Ez a pillanat biztosan bele fog kerülni a gazdaságtörténeti könyvekbe, és még kitudja mi vár ránk, soha nem látott helyzetben tartózkodik jelenleg az olajpiac.
Olyat produkált az amerikai típusú könnyűolaj, a WTI májusi jegyzése a mai kereskedésben, amit még sohasem láttunk az olajpiacon: magyar idő szerint fél kilencre -37 dollárra esett az árfolyam. Egyrészt az átkötések magyarázzák a szürreális jelenséget, másrészt az eltűnőben lévő piaci likviditás, harmadrészt pedig a tárolók vészjósló telítődése. Óriási a túlkínálat a fizikai piacon, a június határidős árfolyam viszont, amely jelenleg jobban tükrözi az olajpiaci várakozásokat, +20 dollár felett mozog.
Kiszivárgott, hogy az oroszok és a szaúdiak is fejenként 2,5 millió hordó/napot csökkenthetnek termelésükön május elsejétől, így a maradék 4,7 millió hordó/nap jöhet az egyéb OPEC+ szövetségesektől. Mindeközben a WTI májusi határidős jegyzése tovább szakad.
40 százalékot még sosem esett egy nap alatt az olaj árfolyama, így ha minden így marad, akkor újabb rekord születik az olajpiacon. A legnagyobb probléma, hogy fizikailag most senki sem szeretne olajat vásárolni, akkora a túlkínálat, a tárolók pedig folyamatosan telítődnek, a nagy ETF-ek pedig csak tovább rontják a helyzetet. Egyre nő a valószínűsége az állami beavatkozásnak.
Megkérdeztük Pletser Tamást, az Erste olaj- és gázipari elemzőjét a nem mindennapi olajpiaci sokkról. Megtudhattuk, hogy az ok egyértelműen az amerikai és a világ tárolói kapacitásainak szűkössége, a hatalmas olajpiaci egyensúlytalanság a kereslet eddig még soha nem látott visszaesése miatt, melyre ráerősít a májusi kontraktus holnapi kifutási határideje. Továbbá érdekes információkat tudhattunk meg az egyes olajmezők termelésének lefojtási lehetőségei kapcsán.
Tovább esik az olaj ára, ami lefelé nyomja az olajkapcsolat vállalatok, így az olajkitermelők és az olajipari szolgáltató cégek részvényárfolyamát. Elsősorban az amerikai társaságok esetében nagyobb az esés, de az európai társaik is kiveszik a részüket az esésből.
A holnap lejáró májusi határidős WTI olaj árát lemészárolják a mai kereskedésben, már 27 százalékot esett a jegyzés. Egyrészt az átkötések magyarázzák a pocsék teljesítményt, másrészt a csökkenő likviditás, harmadrészt pedig a tárolók vészjósló telítődése.
Tovább szakad ma reggel az olaj ára, amely elsősorban WTI-t érinti, ugyanis az amerikai tárolók vészesen telítődnek, a kereslet hirtelen és drámai csökkenésével a kínálati oldalnak jóformán lehetetlen lépést tartania.
Megint 7 százalékkal zuhan az olaj, de most csak az amerikai típusú WTI, mivel a piaci szereplők elkezdtek aggódni, hogy hamarosan betelhetnek a helyi tárolókapacitások. Egyelőre nem úgy néz ki, hogy Donald Trump megoldotta az amerikai palaolajszektor hatalmas problémáját.
Az olaj fizikai ára jóval olcsóbb, mint a tőzsdén jegyzett határidős árfolyamok. Az eltérő lejáratú határidős árak között is óriási különbség alakult ki, így azok a befektetők, akik profitálni szeretnének az alacsony olajárfolyamokból, nehéz helyzetbe kerülhetnek, hiszen a későbbi árfolyamemelkedés jelentős részét elviheti az egyes határidős kontraktusok közötti hatalmas árkülönbözet. Bár látszólag nagyon kecsegtető lehet az olajba hosszú távon befektetni, azonban a 2008-as válság példája jól mutatja, hogy a nagy visszaemelkedés jelentős részéből ismét kimaradhatunk.
A WTI ára továbbra is 20 dollár alatt van, a soha nem látott mértékű OPEC+ megállapodás nem nyugtatta meg a piaci szereplőket. Trump és kormánya már azon gondolkozik, hogy akár már bizonyítottan a föld alatt levő, még ki nem bányászott olajkészleteket megvásárolná, hogy életben tartsa az amerikai palaolajszektort.
A Nemzetközi Energia Ügynökség (IEA) a mai napon tette közzé a havi olajpiaci jelentését, melyben drámai számokat publikált. Ennek hatására beszakadt az olajár, ami magával rántotta a nagy európai olajtársaságok részvényárfolyamait is, melyek közül a Mol sem volt kivétel.
Hiába az eddig soha nem látott mértékű termelés-visszavágás az OPEC+ részéről, az olaj árfolyama esik. Vészesen telnek a tárolókapacitások, és furcsa módon Szaúd-Arábia még gőzerővel kihasználja azt, hogy az olajkartell megállapodása csak májustól érvényes, és töméntelen mennyiségű kőolajjal árasztja el nap mint nap a piacokat.
Vasárnap hivatalosan is lezárult a Szaúd-Arábia és Oroszország között feszülő olajháború, és történelmi méretű alku született a felek között, méghozzá nem akárki, hanem Donald Trump személyes közbenjárásával. Ezzel az elmúlt bő hónap olajpiaci eseményei a legrövidebb ideig tartó, de annál véresebb árháborúként kerülhetnek be a történelemkönyvekbe. Bár a megállapodás első ránézésre az Egyesült Államok számára a legkedvezőbb, azonban amennyiben a dolgok mélyére tekintünk, az amerikai palaolajszektor még közel sincs kint a bajból teljesen, és Oroszország illetve Szaúd-Arábia érdekeit is hasonlóan szolgálja a jelenlegi egyezség. Külön érdemes megemlíteni, hogy hatalmas fordulat történt az Egyesült Államok olajpolitikájában, a jelen pillanatig az USA mindig rendívül ellenezte a kartell által mesterségesen magasan tartott olajárakat. Mindennek ellenére sem lélegezhet fel teljesen az olajpiac, ugyanis a kereslet zuhanása nagyságrendileg a duplája a jelenleg elfogadott termelés-csökkentéseknek, így végtére a gazdaság újraindításával állhatna ismét teljesen talpra a szektor.
Soha nem látott mértékű olajtermelés-csökkentésről döntött előző héten az OPEC+, azonban rövid távon még továbbra is nyomás alatt van az olaj ára a hatalmas kereslet oldali visszaesésnek köszönhetően. További vágásoktól sem zárkóznak el a szaúdiak, Trump szerint pedig a tényleges kínálatcsökkentés jóval több lehet, mint 10 millió hordó/nap.
Gyengüléssel kezdődött a hét a részvénypiacokon, ahol az elemzők nem számítottak nagy csapkodásra, hiszen a legtöbb helyen zárva tartottak a tőzsdék a húsvéti szünet miatt. Így például az európai börzék, de az ázsiai pesszimista hangulat így is átért Amerikába. A technológiai papírok indexe viszont emelkedni tudott.
Az olajárak világpiaci stabilizálásáról tárgyalt telefonon Vlagyimir Putyin orosz és Donald Trump amerikai elnök - közölte pénteken a Kreml sajtószolgálata.
Véget ért az olajháború, ugyanis az oroszok feltételesen megegyeztek a szaúdiakkal egy 10 millió hordó/nappal induló, majd fokozatosan csökkenő termelés-visszavágásról. A kartell még további 5 millió hordó/napos olajtermelés-csökkentést vár el a G20 államoktól, mely megbeszélés holnap esedékes. A hírek hatására a Brent a kezdeti 7 százalékot meghaladó emelkedésből 4 százalékos esésbe fordult.
A ma délután négy órakor induló megbeszélésen kiderülhet, hogy mekkora vágást fognak összességében végrehajtani a nagy olajhatalmak. További nagy kérdés, hogy mihez képest viszonyítjuk a termelés-visszafogásokat. Amennyiben a jelenlegi szintekhez képest nézzük, akkor matematikailag akár még reális is lehet egy összességében 10 millió hordó/napos csökkentés. A tárolói kapacitások vészesen fogynak, így egyértelműen sürgős beavatkozásra lenne szükség az olaj piacán. Egészen széles a skála, hogy a végső döntés következtében merre tarthat az olaj ára, a legoptimistább esetben 40 dollárig is emelkedhet a jegyzés, a legrosszabb esetben hosszabb távon 10 dollár alá is eshet.
Cikkünk folyamatosan frissül az orosz-ukrán háború legfontosabb híreivel.
Kilépünk az összeszerelő-üzem szerepből?
Hétvégén tartják az elnökválasztás második fordulóját.
A WTS szakértőivel beszélgettünk.
